Bouygues (+7,3% à 32,28 euros) et Iliad (+9,71 à 207,3 euros) ont annoncé hier avoir entamé des négociations exclusives. Le groupe diversifié souhaite céder son réseau d'antennes de téléphonie mobile (15 000 sites) et un portefeuille de fréquences 2G, 3G et 4G au groupe de Xavier Niel pour un montant maximal de 1,8 milliard d'euros. Bouygues Telecom met comme condition à cette cession son rachat de SFR. Le groupe a proposé jeudi 10 milliards d'euros en numéraires et 46% de participation à Vivendi pour mettre la main sur sa filiale, valorisant cette dernière à 14,5 milliards d'euros.
En cédant son réseau à Iliad, il fait preuve de bonne volonté auprès de l'ARCEP, l'autorité de régulation du secteur. Une fusion avec SFR lui octroierait en effet 43% des parts du marché mobile français, une position qui aurait exigé des concessions.
A contrario, Numericable chute de 13,09% à 24,70 euros, voyant s'éloigner ses espoirs de rachat de SFR. Le câblo-opérateur français a proposé à Vivendi 11 milliards d'euros en numéraire et 32% des parts du nouvel ensemble, valorisant SFR à 14,75 milliards. Certains analystes estiment que cette offre, plus généreuse, est préférable à celle de Bouygues, dont l'endettement à l'issue d'une fusion avec SFR est jugé critique. Le soutien d'Arnaud Montebourg, ministre du Redressement productif, à la proposition de Martin Bouygues pourrait néanmoins aider à ce dernier de l'emporter.
SG approuve la vente du réseau de Bouygues. Cette opération libèrera selon lui Iliad de sa location du réseau d'Orange, pour laquelle il dépense environ 700 millions d'euros par an. Elle sera donc rentable en moins de trois ans. Le broker est passé de Conserver à Achat et a relevé son objectif de cours de 190 à 237 euros.
Vivendi SE regroupe plusieurs entreprises leaders dans la production de contenus, la communication et les médias :
- Groupe Canal+ : un des principaux opérateurs de télévision payante en France, au Benelux, en Pologne, Europe Centrale, Afrique et en Asie ;
- Lagardère : groupe d'éditions, de médias et de commerce de détail en zones de transport de voyageurs ;
- Studiocanal : acteur européen de premier plan en matière de production, d'acquisition, de distribution et de ventes internationales de films et de séries TV ;
- Havas : groupe de communication mondial organisé en trois unités opérationnelles qui couvrent l'ensemble des métiers du secteur (créativité, expertise média et santé/bien-être) ;
- Editis (activité en cours de cession) : deuxième groupe d'édition français et leader dans plusieurs domaines dont la littérature générale, la jeunesse, la pratique, l'illustré, la bande dessinée, l'éducation et la référence ;
- Prisma Media : leader en France de la presse magazine, de la vidéo en ligne et de l'audience digitale quotidienne ;
- Gameloft : un leader mondial des jeux vidéo sur mobile ;
- Vivendi Village : il rassemble la société internationale de billetterie See Tickets, le promoteur et détenteur de festivals Olympia Production (France), le détenteur de festivals U Live (Royaume Uni), les salles de spectacles parisiennes Olympia et le Théâtre de l'Oeuvre, les salles de cinéma et de spectacles CanalOlympia (Afrique), et l'agence de développement et de conseil en propriété intellectuelle The Copyrights Group ;
- Dailymotion : une des plus grandes plateformes d'agrégation et de diffusion de contenus vidéo au monde (plus de 350 millions d'utilisateurs uniques par mois) ;
- Group Vivendi Africa (GVA) : un opérateur de réseaux FTTH (Fiber to the home) en Afrique sub-saharienne.
VIVENDI SE 
Par La Rédaction
