Vivendi : La valeur du jour à Paris - VIVENDI domine le CAC 40 grâce à la cession de 10% d'UMG
Le 31 mars 2020 à 11:52
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Vivendi (+ 10,95% à 20,17 euros) s'est emparé de la première place de l'indice CAC 40 grâce à la finalisation de la cession de 10 % du capital d'Universal Music Group (UMG) à un consortium mené par le groupe technologique chinois, Tencent. Des négociations avaient été annoncées en août dernier, un contrat avait été signé fin décembre et la transaction devait être finalisée au premier semestre. La crise sanitaire n'aura donc entravé en rien sa bonne réalisation au grand soulagement des investisseurs.
Dans une note récente, Barclays expliquait que la finalisation de la transaction constituait un catalyseur pour le titre. L'analyste soulignait par ailleurs son caractère défensif dans le contexte actuel, la musique, Canal+, l'édition et sa participation dans Telecom Italia représentant plus de 90% de ses actifs.
Cette cession se fait toujours sur la base d'une valeur d'entreprise de 30 milliards d'euros pour 100 % du capital d'UMG. Le consortium, mené par Tencent, comprenant Tencent Music Entertainment et d'autres co-investisseurs financiers, dispose par ailleurs de l'option d'acquérir, sur la même base de valorisation, jusqu'à 10 % supplémentaire du capital d'UMG jusqu'au 15 janvier 2021.
Cette opération est complétée par un accord distinct permettant à Tencent Music Entertainment d'acquérir une participation minoritaire du capital de la filiale d'UMG regroupant ses activités chinoises.
Le groupe de médias a l'intention d'utiliser la trésorerie issue de cette opération pour un programme " significatif " de rachats d'actions et des acquisitions. Il en fera de même avec le produit d'autres éventuelles cessions de participations minoritaires supplémentaires dans UMG
Enfin, une introduction en Bourse est toujours prévue au plus tard début 2023.
Vivendi SE regroupe plusieurs entreprises leaders dans la production de contenus, la communication et les médias :
- Groupe Canal+ : un des principaux opérateurs de télévision payante en France, au Benelux, en Pologne, Europe Centrale, Afrique et en Asie ;
- Lagardère : groupe d'éditions, de médias et de commerce de détail en zones de transport de voyageurs ;
- Studiocanal : acteur européen de premier plan en matière de production, d'acquisition, de distribution et de ventes internationales de films et de séries TV ;
- Havas : groupe de communication mondial organisé en trois unités opérationnelles qui couvrent l'ensemble des métiers du secteur (créativité, expertise média et santé/bien-être) ;
- Editis (activité en cours de cession) : deuxième groupe d'édition français et leader dans plusieurs domaines dont la littérature générale, la jeunesse, la pratique, l'illustré, la bande dessinée, l'éducation et la référence ;
- Prisma Media : leader en France de la presse magazine, de la vidéo en ligne et de l'audience digitale quotidienne ;
- Gameloft : un leader mondial des jeux vidéo sur mobile ;
- Vivendi Village : il rassemble la société internationale de billetterie See Tickets, le promoteur et détenteur de festivals Olympia Production (France), le détenteur de festivals U Live (Royaume Uni), les salles de spectacles parisiennes Olympia et le Théâtre de l'Oeuvre, les salles de cinéma et de spectacles CanalOlympia (Afrique), et l'agence de développement et de conseil en propriété intellectuelle The Copyrights Group ;
- Dailymotion : une des plus grandes plateformes d'agrégation et de diffusion de contenus vidéo au monde (plus de 350 millions d'utilisateurs uniques par mois) ;
- Group Vivendi Africa (GVA) : un opérateur de réseaux FTTH (Fiber to the home) en Afrique sub-saharienne.