Francfort (awp/afp) - La branche poids lourds de Volkswagen, Traton, a débuté vendredi à la Bourse de Francfort au prix de 27,00 euros, soit exactement son prix d'introduction, avant de reculer légèrement (à 26,48 euros vers 07H35 GMT) dans les premiers échanges.

Le prix d'introduction qui peut concerner jusqu'à 57,5 millions de titres représentant 11,5% du capital de Traton, qui rassemble notamment les marques MAN et Scania, avait été fixé jeudi soir en bas de la fourchette de 27 à 33 euros évoqué jusqu'ici.

Au prix de 27 euros par action, l'entité est valorisée à 13,5 milliards d'euros et le placement devrait rapporter quelque 1,56 milliard d'euros à Volkswagen.

Si prix et valorisation sont en bas des fourchettes données il y a deux semaines, l'opération devrait néanmoins être l'une des plus grandes IPO européennes de l'année et se placer historiquement parmi les 10 plus grandes en Allemagne.

Prévue d'abord en avril mais suspendue mi-mars en raison d'un marché jugé défavorable, l'opération est aussi moins spectaculaire qu'attendu: selon des informations de presse, Volkswagen avait envisagé d'ouvrir jusqu'à 25% du capital, avec l'espoir de lever jusqu'à 6 milliards d'euros d'argent frais.

Avec 233.000 véhicules vendus en 2018, Traton pèse près de 26 milliards d'euros en chiffre d'affaires et emploie quelque 81.000 personnes.

afp/jh