Le géant américain du divertissement Walt Disney (>> Walt Disney Co) a annoncé vendredi son intention d'acquérir la totalité de sa filiale Euro Disney (>> Euro Disney), via le rachat de la participation de son partenaire saoudien Kingdom Holding Company puis le lancement d'une offre publique d'achat sur le solde du capital au prix de 2 euros par action. 


  Walt Disney estime nécessaire de renflouer à nouveau l'opérateur du parc Disneyland Paris, dont la situation financière "a été affectée de façon significative par les événements de novembre 2015 à Paris ainsi que par les conditions économiques difficiles qui ont perduré en France et dans le reste de l'Europe durant l'année 2016". La maison mère injectera donc jusqu'à 1,5 milliard d'euros supplémentaires dans la société, ce qui représentera la sixième recapitalisation d'Euro Disney depuis l'ouverture du parc en 2012, mais devrait permettre de rembourser l'essentiel voire la totalité de la dette, fardeau chronique d'Euro Disney. 


  Dans un premier temps, Walt Disney va racheter 90% de la participation de Kingdom Holding Company, la société du Prince Al-Walid, dans Euro Disney au prix de 2 euros par action, ce qui portera la participation du géant américain de 76,7% à 85,7%. Ensuite, le groupe lancera une offre publique d'achat sur les actions en circulation à la Bourse de Paris pour le même prix, entièrement en numéraire, soit une prime de 67% sur le dernier cours coté de 1,20 euro jeudi soir. Si le nombre de titres apportés lui permet d'atteindre le seuil de 95%, une procédure de retrait obligatoire sera lancée. Disney s'est engagé à soutenir une recapitalisation d'Euro Disney pour un montant allant jusqu'à 1,5 milliard d'euros afin de lui permettre de poursuivre la mise en oeuvre des améliorations au sein de Disneyland Paris, de réduire son endettement et d'améliorer sa trésorerie. 


  -Guillaume Bayre, Dow Jones Newswires; 01 41 27 47 93; guillaume.bayre@dowjones.com ed: LBO 
Valeurs citées dans l'article : Walt Disney Co, Euro Disney