Oddo BHF a réduit son objectif de cours de 169 euros à 140 euros et confirmé sa recommandation d’Achat sur Wendel. Sur la base des cours actuels et des estimations du bureau d’études, la décote sur l’actif net réévalué (ANR) serait de 28,5% ce qui reste supérieur à la moyenne historique (20-25%). Si l’ANR au 16 novembre est ressorti à 6,7 milliards d’euros, soit 145 euro par action, inférieur à ses attentes (7,1 milliards d’euros, le broker souligne que les fondamentaux sont sains.

L'analyste précise que le groupe indique concentrer ses efforts sur des actifs dont l'enveloppe d'investissement en Equity pour Wendel serait comprise entre 200 et 700 millions d'euros (soit environ 5/6% de l'ANR).