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Accueil Zonebourse  >  Actions  >  Euronext Paris  >  Xilam Animation    XIL   FR0004034072

XILAM ANIMATION

(XIL)
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Xilam Animation : Plan de Croissance SCALE 2023

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20/02/2020 | 09:52

CRÉATEUR D'EMOTIONS

SCALE 2023

FÉVRIER 2020

AVERTISSEMENT

Ce document peut contenir des données financières estimatives, des informations sur des projets et transactions à venir et des résultats / performances anticipés. Ces données prospectives sont fournies à titre purement estimatif. Elles sont exposées aux risques et aux incertitudes du marché et peuvent varier sensiblement par rapport aux résultats réels qui sont publiés par la suite. Les données financières estimées ont été soumises au Conseil d'administration et n'ont pas fait l'objet d'une validation par le commissaires aux comptes titulaire. Des informations plus détaillées sur les risques éventuels susceptibles d'influer sur nos résultats financiers figurent dans le Rapport annuel 2018. Xilam Animation attire particulièrement l'attention des investisseurs sur les risques figurant au chapitre 2.8 de ce document. Hormis ses obligations règlementaires, Xilam Animation ne s'engage aucunement à leur mise à jour en fonction de nouvelles informations ou d'évolutions à venir.

SCALE 2023

2

NOTRE VISION, NOS VALEURS

Devenir des champions mondiaux de l'animation dans la création, la production et la distribution de programmes innovants qui dépassent les limites d'âge et de géographie.

Créateur d'émotions

TALENTS

AUDACE

INNOVATION

PROSPECTIF

GLOBAL

INCLUSIF

SCALE 2023

3

NOTRE MISSION

Proposer les meilleurs programmes d'animation au monde.

Recruter et fidéliser les talents les plus créatifs.

Être un partenaire sur le long terme pour nos plateformes de distribution.

Être une entreprise inclusive de référence.

Générer une croissance rentable et durable pour nos investisseurs.

SCALE 2023

4

UNE CROISSANCE ORGANIQUE ROBUSTE SUR PLUS DE 20 ANS

1999

2020

UN LEADER DE L'ANIMATION

ACTEUR MONDIAL

ACTEUR DIGITAL

INNOVATEUR

Parmi le Top 10 mondial des

FONDATIONS

STRUCTURATION

ACCÉLERATION

CHANGEMENT D'ÉCHELLE

studios d'animation(1)

Constituer

Construire les

Bâtir un réseau de

Consolider nos

Marchés

l'expertise

marques

distribution mondial

marques

émergents

Intensifier

Intensifier

Reconnaissance

les ventes

les ventes

Mondiale

AVOD

SVOD

5 studios de production : Paris (2), Lyon, Angoulême, Ho Chi Minh

500 employées (400 artistes)

+20 créations originales

+2 200 épisodes produits

190 pays/+800M foyers

+15 milliards de vues / +15M d'abonnés sur YouTube

1 nomination aux Oscars, meilleur film d'animation

SCALE 2023

A l'aube d'une nouvelle ère de croissance

(1) Lauréats Kidscreen 2019 Hot50: http://kidscreen.com/hot50/2019/

5

UN MODÈLE ÉCONOMIQUE PERFORMANT

Nouvelles productions

Catalogue

Puissant levier de

Effet de levier :

croissance

enrichissement et

Montée en puissance

diversification

Facteur de

des préventes avec forte

visibilité à 2 ans

rentabilité

NOUVELLES PRODUCTIONS = CATALOGUE DE DEMAIN

SCALE 2023

Construire un actif à long terme

Production continue de contenu original premium Création d'un catalogue de marques propriétaires de grande qualité

Un modèle aux cycles longs

Cycle de production sur 5 ans : développement (3 ans) + production (2 ans) Cycle de vente : 10 ans à >25 ans

Cycles longs = forte barrière à l'entrée

Un acteur entièrement intégré

Création : peu de redevances aux tiers

Production : coûts maîtrisés / rétention de marge Distribution : faibles commissions de vente

6

UN HISTORIQUE DE CROISSANCE SOUTENUE ET RENTABLE

Total des produits d'exploitation

Total chiffre d'affaires et subventions*

Autres produits opérationnels courants (dont CIA**)

+28% TCAM

30,3

26,6

33,2

17,1

12,4

24,4

28,0

30,0

11,3

15,9

1,3

2,2

2,4

3,1

1,1

2015

2016

2017

2018

2019

ROC ajusté/Total chiffre

17%

27%

36%

35%

d'affaires et subventions (%)

*Conformément à l'IFRS 15, la comptabilisation des revenus est déclenchée par la livraison effective du contenu et par l'ouverture des droits

SCALE 2023

**CIA = "Crédit d'Impôt Audiovisuel"

7

GLOBALISATION DE NOS SOURCES DE REVENUS

DIFFUSEURS TÉLEVISUELS

PLATFORMES DE STREAMING

TRADITIONNELS

SVOD / AVOD

GLOBAL

LOCAL

Adapter le modèle économique pour capter le fort potentiel du marché

SCALE 2023

8

CHANGEMENT DE PARADIGME DE

L'INDUSTRIE DE L'ANIMATION :

DISTRIBUTION GLOBALISÉE,

PRODUCTION GLOBALISÉE

9

TENDANCES DE FOND DU MARCHÉ DE L'ANIMATION

TENDANCES

Le marché de la vidéo à la demande est incrémental

La vidéo à la demande : accélérateur de la globalisation

La distribution de contenu : puissant levier d'activités (Amazon, Apple, Disney, Comcast)

L'animation : un puissant facteur de rétention des abonnés (anti churn)

CONSÉQUENCES

Investissements massifs en animation

Demande croissante pour un contenu premium et un catalogue profond

Concentration vers des leaders en capacité de produire un contenu premium

SCALE 2023

10

L'ESSOR DE LA MOBILITÉ FAVORISE LE STREAMING

Exaoctets/mois

BANDE PASSANTE PAR TYPE D'ÉQUIPEMENT

400

350

300

250

200

150

100

50

0

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Smartphones TV PC Tablets

Cisco VNI global IP traffic forecast, 2017-2022

VITESSE DE CONNECTION MOBILE PAR TECHNOLOGIE

5G

170 Mbps

4G

Tous réseaux

3G

76 Mbps

44 Mbps

30 Mbps

29 Mbps

9 Mbps

12 Mbps

6 Mbps

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Cisco VNI global, 2019, Ookla Speedtest.net

Le streaming a représenté 20% de la consommation télévisuelle aux États-Unis en 2019.

Sondage Nielsen

  • Le nombre d'abonnés ne sera plus l'instrument de différenciation entre acteurs de la guerre du streaming. Le temps passé sera la véritable mesure. »

Reed Hastings, New York Times, DealBook Conference, Nov19

SCALE 2023

11

HAUSSE CROISSANTE DES INVESTISSEMENTS EN PROGRAMMES D'ANIMATION

60% des foyers abonnés à Netflix regardent des

programmes d'animation

Accélération de la demande globale en programmes d'animation : prime aux acteurs capables de produire du contenu premium

SCALE 2023

12

L'EUROPE, CIBLE STRATÉGIQUE DES PLATEFORMES DE STREAMING

Revenus d'abonnements à la vidéo en ligne en Europe

Netflix: part du gain d'abonnés par région en 2019 (%)

2018-2023 (Mds$)

11,9

12,9

10,7

APAC

9,2

20%

7,8

6

USA+CAN

EMEA

11%

50%

LATAM

2018

2019

2020

2021

2022

2023

19%

Données recueillis le 19 février

Sources : Netflix

Sources : données industrielles; estimations Kagan

Kagan, un groupe de recherche média au sein de l'offre S&P Global Market Intelligence.

@2019 S&P Global Market Intelligence de TMT.

Priorité actuelle pour les plateformes : mener la course en Europe

SCALE 2023

13

LA DIRECTIVE SMA, NOUVEAU LEVIER DE CROISSANCE

Boost sur

nouvelles productions

Dès janvier 2021, les

plateformes investiront >25% en productions françaises, dont >50% en productions originales indépendantes

SCALE 2023

Boost sur

Catalogue

Le catalogue des

Application de la

plateformes devra

pour >30% être

Directive SMA

constitué de contenus

(SMA - Service des Médias

européens

Audiovisuels)

Un potentiel incrémental significatif

14

AVOD: UNE SOURCE DE REVENUS COMPLÉMENTAIRES EN FORTE CROISSANCE

Le streaming par abonnement est toujours dominant mais le streaming par la publicité est en plein essor

Revenus SVOD et AVOD: x2 d'ici 5 ans

AVOD: un levier significatif pour le catalogue

SCALE 2023

15

SCALE 2023

ADRESSER 100% DU POTENTIEL

D'UN MARCHÉ EN PLEINE

DISRUPTION

NOUVEAUX OBJECTIFS DE REVENUS CUMULÉS 2020/21 & 2022/23

+41%

+23%

2012 à 2023 :

+45%

110

12 ans de forte croissance

2012-2015: 51 M€

64

78

2016-2019: 108 M€

44

2020-2023: 188 M€

M€

2016-2017

2018-2019

2020-2021

2022-2023

Une croissance organique fortement rentable

Total des produits d'exploitation cumulés / prévisionnels cumulés incluant les Autres produits opérationnels courants (dont CIA).

17

SCALE 2023 Estimations à périmètre constant, avec intégration actée de Cube Creative, à l'exclusion du merchandising

DOUBLE LEVIER DE CROISSANCE

VOLUME

Hausse de la demande en programmes de qualité

Consolidation du marché

VALEUR

Xilam : une expertise unique

Globalisation des ventes (profondeur du marché)

Guerre du streaming (concurrence)

Marché adulte à fort potentiel

Déséquilibre structurel : offre insuffisante vs. demande croissante du marché

SCALE 2023

18

STRATÉGIE DE CROISSANCE

PILIERS DE LA STRATÉGIE

  1. POURSUIVRE LA CROISSANCE SUR LE CŒUR DE MÉTIER
    • KIDS & FAMILY »
  2. ÉLARGIR LES PRODUCTIONS AU SEGMENT ADULTE

LEVIERS

1

TALENTS

2

CAPACITÉ DE

PRODUCTION

3

DÉVELOPPER LES PRODUCTIONS NON-PROPRIÉTAIRES À FORTE MARGE

3

MARKETING

4 ACCÉLÉRER SUR LES RELAIS DE CROISSANCE B2C

SCALE 2023

4 M&A

19

1 POURSUIVRE LA CROISSANCE SUR LE CŒUR DE MÉTIER « KIDS & FAMILY »

SLAPSTICK

AVENTURE / COMEDIE

FORMATS COURTS

PRESCOLAIRE

Moka

M. Magoo

Zig &

Sharko

Kaeloo

Magic

Chicky

Oggy Oggy

La quête de

Gemma

Athleticus

Tangranimo

Trico

Oggy

  • Potobot
  • Bobby

De Gaulle à

Les contes

la plage

de Lupin

SCALE 2023

20

2 ÉLARGIR LES PRODUCTIONS AU SEGMENT ADULTE

ANIMATION SUR SEGMENT ADULTE :

HISTORIQUEMENT AMÉRICAIN

DEMANDE NOUVELLE DES 15-35 ANS :

UN MARCHÉ MONDIAL INEXPLOITÉ

Réputation mondiale grâce

2 films + 4 séries

à J'ai perdu mon corps

en développement

Budgets de production

Livraison de mini-

plus élevés qu'en « kids »

séries dès 2022

Modèle de préfinancement

Livraison de films

inchangé (aucun revenu

dès 2023

« salles »)

SCALE 2023

21

3 DÉVELOPPER LES PRODUCTIONS NON-PROPRIÉTAIRES

Développer des services en

capitalisant sur l'expertise en

création et production

Capitaliser sur l'expertise en images de synthèse (Cube)

Marges élevées + cash flow

Avancer la comptabilisation des revenus

SCALE 2023

22

4 ACCÉLÉRER SUR LES RELAIS DE CROISSANCE B2C : AVOD ET MERCHANDISING

Évolution de la fréquentation (en mds de vues)

2,2

1,11

5,69

3,81

2,65

2015

2016

2017

2018

2019

SCALE 2023

23

1 RECRUTER ET FIDELISER DES TALENTS BRILLIANTS ET CRÉATIFS

La visibilité mondiale du contenu de Xilam renforce

Capacité démontrée à identifier et

l'image de marque de la société auprès des talents

encourager des talents d'exception

Concentration sur la recherche de talents et sur

l'innovation au travers de partenariats avec les

meilleures écoles d'animation

Système de mentorat / partage des compétences, des

connaissances et des technologies

Gestion de la carrière des talents au sein de Xilam

Xilam Challenge : appel à propositions 2x/an pour

identifier les nouveaux développements / talents

Best place to work : culture inclusive et fort

engagement écologique

SCALE 2023

24

2 DIMENSIONNER LA PRODUCTION POUR ABSORBER LA CROISSANCE FUTURE

Organisation fluides des interactions entre les studios

Décentralisation en France (Paris, Angoulême, Lyon)

Cube Creative : expert en 3D/CGI

Pôle asiatique en production 2D : Armada (studio interne) et Toon City (partenaire)

Prêts pour répondre à l'explosion de la demande mondiale

SCALE 2023

25

3 MARKETING : AMÉLIORER LA VISIBILITÉ DE LA MARQUE

B TO B

Créativité, fiabilité, rentabilité

TALENTS

DISTRIBUTEURS

B TO C

Image de marque

FAMILLES

SCALE 2023

26

4 CROISSANCE EXTERNE

RECHERCHE

Studios

Talents

Expertises complémentaires

APPORTE

Marques fortes

Expertise éditoriale

Puissance de distribution

Management

Trésorerie

Permettre aux cibles de révéler tout leur potentiel de production propriétaire Élever leur rentabilité au niveau de celle de Xilam

SCALE 2023

27

VERS UNE NOUVELLE ÈRE DE CROISSANCE RENTABLE

2016-20192020-2023

Promesses tenues

Forte visibilité

SCALE 2023

28

La Sté Xilam Animation SA a publié ce contenu, le 20 février 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le20 février 2020 08:51:07 UTC.

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Données financières (EUR)
CA 2019 34,1 M
EBIT 2019 9,70 M
Résultat net 2019 6,05 M
Dette 2019 14,9 M
Rendement 2019 -
PER 2019 26,5x
PER 2020 30,2x
VE / CA2019 5,04x
VE / CA2020 6,13x
Capitalisation 157 M
Graphique XILAM ANIMATION
Durée : Période :
Xilam Animation : Graphique analyse technique Xilam Animation | Zone bourse
Graphique plein écran
Tendances analyse technique XILAM ANIMATION
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesNeutreBaissièreBaissière
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
Vente
Achat
Recommandation moyenne ACHETER
Nombre d'Analystes 2
Objectif de cours Moyen 45,00  €
Dernier Cours de Cloture 32,50  €
Ecart / Objectif Haut 41,5%
Ecart / Objectif Moyen 38,5%
Ecart / Objectif Bas 35,4%
Révisions de BNA
Dirigeants
Nom Titre
Marc du Pontavice Chairman & Chief Executive Officer
Dorothee Lanchier Chief Operating Officer
Fabrice Cantou Chief Financial & Strategy Officer
Alix de Maistre Director
Hugues le Bret Independent Director
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapitalisation (M$)
XILAM ANIMATION-26.80%186
MANGO EXCELLENT MEDIA CO., LTD.2.78%10 958
PERFECT WORLD CO., LTD.2.08%8 679
TOHO CO., LTD.-0.31%5 443
THE MADISON SQUARE GARDEN COMPANY-29.68%5 072
ALIBABA PICTURES GROUP LIMITED1.01%3 460