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Selon les données de Statista, en 2021, 17% des foyers français possèdent au moins un objet connecté. Ce chiffre grimpe à 24% pour l’Allemagne, mais les marchés les plus développés en la matière restent les pays anglophones : Canada (28%), Royaume-Uni (25%) et Etats-Unis (52%).
Signify, sous la lumière des projecteurs :
La société néerlandaise, née d’un spin-off du conglomérat Phillips, est le leader mondial des solutions d’éclairage tant sur le marché professionnel que particulier. Riche de son expertise dans le domaine et grâce à une succession de choix judicieux, l’entreprise a réussi à obtenir le leadership de ce marché. La marque Philips Hue propose la gamme de produits la plus aboutie et la plus populaire à l’heure actuelle. En plus d'être qualitatifs, les experts du domaine s’accordent à dire que les produits sont faciles à prendre en main et esthétiquement réussis : deux arguments qui pèsent dans le choix des consommateurs.
La croissance démographique et la densification des territoires obligent aussi les grandes villes à résoudre des problématiques énergétiques, de mobilité et de logement. Signify s'intègre parfaitement sur cette tendance de fond des smart-city en développant, entre autres, leur programme Interact City qui vise à équiper les villes de ses lampadaires connectés (BrightSites) pour les rendre plus “intelligentes”.
La société se négocie environ 16 fois ses bénéfices en 2021. Les fondamentaux sont bons et les perspectives de chiffre d’affaires et de revenus nets attrayantes. Peu à peu, Signify améliore sa marge bénéficiaire. En 2017 elle était de 2,7%, et elle atteint 5% en 2021. Les analystes s’accordent à dire qu’elle devrait encore se renforcer à l’avenir.
Legrand et Schneider, de bonnes prises :
Spécialistes de l’appareillage électrique, Legrand et Schneider proposent des solutions connectées et intelligentes pour la gestion de l'électricité à destination d’un marché plus professionnel. Les deux sociétés jouent un rôle évident dans la construction de la ville de demain.
Au contraire des pure-players de la domotique cités dans cette sélection, les parts des ventes d’objets connectés ne représentent qu’une petite partie du chiffre d’affaires de ces deux-là. Mais avec l’exercice de politiques de croissance externe, elles ont acquis des spécialistes dans le domaine. Par exemple, la marque de thermostat et de caméras connectés Netatmo est détenue par Legrand. Schneider est notamment investi à hauteur de 20% dans l’entreprise Delta Dore, spécialisée dans la domotique.
Cours des actions Legrand et Schneider depuis début 2020. Un parcours boursier croissant et régulier pour les deux sociétés :
La solidité des fondamentaux et la rentabilité des deux concurrents, à qui l’Europe avait refusé le mariage il y a quelques années, n’est plus à prouver. Leur diversité tant géographique que dans leurs activités leur permettent de surpasser les chocs avec une bonne résilience. Deux arguments qui se payent, l’action de Legrand se négocie près de 30 fois les bénéfices de 2021. 28 fois pour Schneider.
Somfy, pour clôturer ce volet :
L’entreprise savoyarde est le pure-player tricolore de la sélection. C’est le leader mondial du portail et du volet roulant, ou plus précisément des moteurs et automates qui les composent. La société enchaîne les partenariats avec des grands groupes, tels que Orange, Free, Nexity pour élargir son champ d’action.
Somfy a dévoilé des résultats exceptionnels au premier semestre, avec un effet de base favorable, certes. Nous noterons aussi la percée fulgurante sur tous les marchés (les ventes ont augmenté de plus de 10% pour toutes les zones géographiques), notamment avec Dooya, sa déclinaison chinoise. Somfy qui se paye 24 son résultat net de 2021, jouit d’une marge bénéficiaire généreuse : environ 17% en 2020.
La société est cependant un peu plus prudente sur les perspectives de court-moyen terme, notamment à cause de la pénurie des semi-conducteurs. Ce qui nous offre la parfaite transition pour notre dernière partie.
Les semi-conducteurs, pour piocher à la source :
Nous pouvons aussi faire le choix de remonter en haut de la chaîne de production et de se positionner sur les acteurs dans les semi-conducteurs, qui produisent tous les capteurs nécessaires aux objets connectés, ou les machines pour produire lesdits semiconducteurs. Dans les leaders européens nous retrouvons STMicroelectronics, Infineon et ASML.
