Alors que les institutions financières traditionnelles aux États-Unis profitent pleinement du renouveau de la crypto après le lancement historique des fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin, les investisseurs particuliers, qui ne sont pas encore à l’aise avec Coinbase ou Binance, pourront bientôt avoir un meilleur accès au trading de dérivés pour maximiser leurs paris risqués.
Les investisseurs institutionnels aux États-Unis disposent d'un large éventail de plateformes pour échanger des dérivés crypto, comme les options et les contrats à terme. Ils peuvent accéder à des bureaux de trading d'options en vente libre où les accords se font bilatéralement, ou encore aux contrats à terme qui exigent une importante marge de garantie. Bien qu'il existe des ETF basés sur les contrats à terme, ces véhicules ne sont peut-être pas les plus rentables pour les petits traders.
C'est en partie ce qui a poussé le CME Group Inc. à lancer un contrat à terme bitcoin plus petit. Surnommé "Bitcoin Friday Futures - BFF", ce contrat hebdomadaire est valorisé à un cinquantième de la taille d'un bitcoin, ce qui signifie que les investisseurs n'ont pas besoin de mobiliser autant de capital qu'avec les offres actuelles. Ce produit sera disponible dès le 30 septembre. En clair, cela signifie qu'un “petit” investisseur pourra déposer environ 300 $ en marge pour obtenir l'exposition complète d'un contrat BFF valant 1 200 $. Le contrat sera coté chaque jeudi soir (heure de New York) pour une date de négociation le vendredi. CME a expliqué que cette échéance vise à permettre aux investisseurs de suivre de plus près les prix spot du BTC.
🗓️ Save the date: your new BFF is coming.
— CME Group (@CMEGroup) August 27, 2024
Beginning September 30,* our smallest and most accessible Bitcoin contract yet, Bitcoin Friday futures (BFF), is available at 1/50 the size of a #bitcoin.
Find out more ➡️ https://t.co/4058HbsDDu pic.twitter.com/FkXhkjfdkj
C’est une avancée supplémentaire pour les grandes institutions américaines réglementées en matière de rendre les dérivés crypto plus accessibles aux investisseurs particuliers du pays, même si l'offre reste modeste par rapport à certains produits disponibles à l'étranger.
Plus globalement, le CME reste la première place de marché pour les contrats à terme sur le bitcoin avec un Open Interest (OI), ou intêret ouvert en français mais c'est moins sexy, qui gravite autour des 150 000 BTC. Pour rappel, l'Open Interest, représente le nombre total de contrats dérivés en cours, comme les options ou les contrats à terme, qui n'ont pas encore été réglés ou fermés. En d'autres termes, c'est le nombre de contrats qui sont toujours actifs sur le marché, sans qu'ils aient été exécutés, expirés ou annulés. C'est un indicateur utilisé pour mesurer l'activité et la liquidité d'un marché. On retrouve sur la 2ème marche du podium Binance, et Bybit au 3ème rang.
