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Block 1 : Les actualités essentielles
MicroStrategy rachète (encore et encore) des bitcoins
MicroStrategy, dirigée par Michael Saylor, a récemment acquis 3 000 bitcoins supplémentaires, portant son investissement total à plus de 10 milliards de dollars en BTC, avec une réserve de 193 000 Bitcoins. Cette opération marque la deuxième acquisition d'envergure de la firme en février, à un prix moyen de 51 813 dollars par BTC. Avec ces achats, MicroStrategy consolide sa position de leader parmi les entreprises investissant dans le Bitcoin, malgré un gain non réalisé de plus de 4 milliards de dollars. Parallèlement, l'action de MicroStrategy (MSTR) a connu une hausse de 200 % sur l'année écoulée, reflétant la corrélation entre le cours du Bitcoin et la valeur de l'entreprise en bourse.
Fin du jeu pour FTX Europe
FTX a vendu sa filiale européenne, FTX Europe, pour 32,7 millions de dollars, une somme bien inférieure aux 376 millions de dollars payés lors de son acquisition en 2021 par Sam Bankman-Fried via Alameda Research. Cette vente s'inscrit dans le cadre d'un litige concernant un "trop perçu massif" de 323 millions de dollars. La résolution de ce litige a mené à un compromis, évitant ainsi des coûts judiciaires prolongés et importants. Cette transaction intervient alors que Sam Bankman-Fried fait face à des accusations criminelles majeures, avec un jugement le 28 mars qui pourrait le condamner à de nombreuses années de prison.
Binance : Une amende record de 4,3 milliards de dollars
Binance a conclu un accord de plaidoyer avec la justice américaine, acceptant de payer une amende record de 4,3 milliards de dollars pour des infractions liées à la lutte contre le blanchiment d'argent. Cette sanction, l'une des plus importantes jamais imposées aux États-Unis dans ce domaine, fait suite à l'admission de culpabilité de l'ancien PDG, Changpeng Zhao. Binance s'engage également à renforcer ses outils de conformité, notamment le processus Know Your Customer (KYC), et doit mettre en œuvre un contrôle de conformité externe pendant trois ans.
Kraken s'oppose à la SEC
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis fait face à la résistance de la plateforme d'échange de cryptomonnaies Kraken, qui conteste une procédure judiciaire initiée par la SEC pour des violations présumées de l'Exchange Act. Kraken rejette les accusations, soulignant un manque de directives claires de la SEC et un abus de pouvoir dans sa lutte contre le secteur des cryptomonnaies. La plateforme s'appuie sur des arguments similaires à ceux utilisés dans le procès contre Ripple, affirmant que les cryptomonnaies ne sont pas intrinsèquement des titres financiers selon le test de Howey. La décision finale repose maintenant sur la Cour du district nord de Californie.
Block 2 : L'Analyse Cryptique de la semaine
Le bitcoin a pris la verticale depuis lundi. La monnaie numérique a augmenté de plus de 20% au cours des dernières 72 heures et de plus de 40% en février. En se négociant au-dessus des 62 000 dollars, le bitcoin est à moins de 7 000 dollars de son sommet historique de 69 000 dollars atteint en novembre 2021.
Zonebourse
Ce type de performance est rare sur les marchés financiers traditionnels, surtout s'il n'y a pas de catalyseur évident tel qu'une annonce de résultats ou une opération de fusion-acquisition. Mais étant dans la sphère crypto, pourquoi le bitcoin s'apprécie-t-il rapidement depuis quelques semaines ?
La réponse évidente est naturellement que la commercialisation des ETF au comptant sur le bitcoin a suscité une forte demande pour cet actif. Désormais de nombreux institutionnels et particuliers frileux de se frotter aux plateformes de cryptomonnaies, peuvent enfin s’exposer en direct au bitcoin via des moyens plus traditionnels. Hier, ces produits boursiers ont enregistré des entrées nettes de 576 millions de dollars. Les ETF ont également franchi officiellement la barre des 6 milliards de dollars d'entrées nettes cumulées depuis leur lancement. Le fonds de BlackRock est en tête avec 8 milliards de dollars d'actifs et 5 ETF ont au moins 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion.
SoSo Value
Comme l'ont souligné les responsables de Bitmex Research, les flux de capitaux dans les ETF Bitcoin Spot représentent 9 510 bitcoins d'entrées nettes. Pour mettre les choses en perspective, le réseau bitcoin produit 900 nouveaux bitcoins nets par jour.
Par ailleurs, le volume total des dépôts et des retraits sur les plateformes de cryptomonnaies, telles que Coinbase ou Binance, continue d'augmenter, atteignant un volume quotidien stupéfiant de 5,57 milliards de dollars entrant et sortant, rivalisant ainsi avec l'activité observée lors de l'ATH de marché en 2021.
Glassnode
En complément, les détenteurs de bitcoins à court terme (date d’acquisition de BTC inférieure à 155 jours) ont régulièrement déposé plus de 2 milliards de dollars par jour en volume depuis la mi-janvier, tout en établissant également un nouveau sommet de 2,46 milliards de dollars en volume déposé au total. Cela souligne le degré élevé d’intérêt spéculatif au sein de la structure actuelle du marché.
Glassnode
Le bitcoin est aussi très dépendant de la masse monétaire mondiale. L'augmentation de la masse monétaire mondiale totale, également connue sous le nom de M2, a historiquement soutenu le cours du bitcoin et plus globalement des cryptomonnaies. Le M2 est une estimation par la Réserve fédérale des États-Unis du montant de monnaie en circulation, y compris les espèces détenues par les particuliers et l'argent conservé sur des comptes d'épargne et de chèques, ainsi que d'autres instruments liquides à court terme comme les certificats de dépôt.
Au cours de la dernière décennie, le prix du Bitcoin a connu des augmentations notables pendant les périodes de croissance rapide de M2, soutenues par des taux d'intérêt plus bas, un assouplissement quantitatif et des mesures de relance budgétaire. À l’inverse, en période de resserrement monétaire de la part des banques centrales, le marché des cryptomonnaies a souvent eu du mal à maintenir une trajectoire haussière. Notamment, le marché haussier de 2021 correspondait à une croissance globale de M2 de 6 % ou plus dans les grandes banques du monde, notamment la Fed, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon et la Banque populaire de Chine. Les perspectives de baisses de taux dans les prochains mois en Europe et aux Etats-Unis, jouent en faveur du bitcoin.
MacroMicro
Enfin, en bonus, selon Tom Lee, de Fundstrat, si vous manquez les 10 meilleurs jours de rendement du bitcoin chaque année, vous manquez la majorité du rendement. L'exemple ultime du "temps passé sur le marché est plus important que le timing du marché" est plus que jamais vrai dans le cas du bitcoin.
Block 3 : Tops & Flops
Palmarès des cryptomonnaies
(Cliquez pour agrandir)
Block 4 : Lectures de la semaine
La redevance Bitcoin descend lors du procès de Satoshi Nakamoto(Wired, en anglais)
Un projet de stablecoin pilote en Chine ?(Project Syndicate, en anglais).
La couche 2 n’est pas une incantation magique (Bitcoin Magazine, en anglais)
