CADES Caisse d’Amortissement de la Dette S : La CADES clôture avec succès un second emprunt de référence en dollars US en 2017

3,0 milliards de dollars US - maturité : 2 ans - coupon : 1,75%

La CADES (Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale), a clôturé hier avec succès son second emprunt de référence en dollars US en 2017, de maturité 2 ans et d'un montant de 3,0 milliards de dollars US.

Cet emprunt de référence en dollars émis par la CADES a été réalisé dans le cadre de son programme établi selon la règle 144A/3(c)(7) de la U.S. Securities Act de 1933 aux Etats-Unis.

Le prix de cette émission de coupon de 1,75 %, de maturité 2 ans (échéance 24 septembre 2019), a été fixé à 99,864%. La transaction a été conclue avec une marge correspondante à un écart de 3 points de base au-dessus de la courbe des swaps américains (équivalent à 28,1 points de base au-dessus du bon du Trésor américain de maturité 2 ans).

La CADES a mandaté BNP Paribas, J.P. Morgan et NatWest Markets pour diriger cette opération.

Ce nouvel emprunt s'est caractérisé par une forte demande des investisseurs internationaux permettant de constituer un livre d'ordre en quelques heures seulement de 61 investisseurs.

Le placement s'est effectué auprès d'investisseurs en Europe pour 46%, en Asie Pacifique pour 27%, en Amérique(s) pour 24% et dans le reste du monde pour 3%.

Les banques ont souscrit près de la moitié de l'emprunt (47%), suivies par les banques centrales et institutions officielles pour 35%, les gérants de fonds pour 14%, les assurances et entreprises pour 2% et d'autres investisseurs pour 2%.

Créée en janvier 1996 par le gouvernement français, la Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale a pour mission de financer et d'amortir la dette sociale en France par l'émission d'emprunts obligataires à court, moyen et long terme sur les marchés de capitaux internationaux.

Pour mener à bien sa mission, des ressources régulières lui sont assurées par la population française pour le paiement des intérêts et pour l'amortissement de la dette.

Placée sous la tutelle du ministre de l'Economie et des Finances et des ministres chargés de la Sécurité

Sociale, la CADES exerce sa mission sous le contrôle du Parlement et du Conseil Constitutionnel.

La liaison de la CADES avec la sphère sociale est assurée par un conseil d'administration paritaire et un

comité de surveillance qui comprend en outre quatre parlementaires.

Forte de la mission confiée par le Parlement, la CADES s'inscrit comme l'un des maillons essentiels dans la maîtrise et la réduction de la dette sociale en France en s'appuyant sur des mécanismes de financement et d'amortissement efficaces et éprouvés.

Depuis le 1er octobre 2017, les équipes de la CADES et de l'AFT (Agence France Trésor) se sont rapprochées afin de constituer un pôle d'excellence dans l'émission de titres publics français. Dans ce cadre, la CADES a confié à l'AFT la responsabilité opérationnelle de ses activités de financement. L'AFT agit au nom et pour le compte de la CADES en utilisant ses personnels qu'elle lui a mis à disposition.

Toutes les informations concernant la CADES et ses émissions sont disponibles sur www.cades.fr

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