Triomphant après son retour de Bruxelles avec un nouvel accord sur le Brexit, Boris Johnson va devoir mettre son bleu de chauffe pour convaincre des parlementaires britanniques plus désunis que jamais de voter le projet. Cela vous rappelle quelque chose ? Compte tenu des profondes dissensions qui persistent, seule la lassitude semble en mesure de permettre à ce Brexit-là d'être voté lors d'une session extraordinaire prévue demain. Les députés n'ont plus siégé à Westminster un samedi depuis la Guerre des Malouines en 1982. Bonjour le symbole.

L'annonce du compromis sur le Brexit a momentanément soutenu les marchés européens, qui se sont dégonflés après avoir découvert que le vote final à Londres est loin d'être acquis. Wall Street ne s'est pas embarrassé des mêmes remords, puisque les investisseurs américains ont surtout salué les solides résultats publiés depuis le début de la semaine. Ils font toujours fi des déboires de Donald Trump, qui enchaîne les revers dans la route vers un éventuel impeachment. Business as usual. 

Aujourd'hui, trois événements vont dominer la séance :

  • Une série d'avertissements sur objectifs plus ou moins conséquents de grandes entreprises (Renault, Accor, Thales, Danone)
  • Une croissance chinoise qui a ralenti à 6 % au 3e trimestre (6,2 % au 2e trimestre, 6,1% pour le consensus)
  • Le 3e vendredi du mois, synonyme de compensation mensuelle sur les marchés boursiers, séance dite des "3 sorcières".

Plombés par les avertissements de plusieurs des entreprises qui le composent, le CAC40 a eu du mal à coter : il perdait 0,35% à 5655 points peu après l'ouverture. 

Les temps forts économiques du jour

Ce matin, la Chine a annoncé que son PIB du troisième trimestre a progressé de 6 %, un niveau inférieur aux anticipations (6,1 %) qui signale une poursuite du ralentissement de la dynamique du pays. En revanche, la production industrielle et les ventes de détail ont dépassé les attentes en septembre. L'agenda du jour comprend également aux États-Unis l'indice des indicateurs avancés du Conference Board (14h00).

L'euro se renforce à 1,1129 USD. L'once d'or stagne à 1492 USD. Le pétrole est en repli, à 53,80 USD pour le WTI et à 59,60 USD pour le Brent. Le rendement de l'obligation d'État américaine s'affiche à 1,738% sur 10 ans. Le Bitcoin a légèrement rebondi hier avant de se stabiliser ce matin à 8076 USD.

Les principaux changements de recommandations

  • Britvic : J.P. Morgan passe de surpondérer à neutre en visant 1065 GBp.
  • Centamin : Goldman Sachs passe d'achat à neutre en visant 125 GBp.
  • G4S : Jefferies reste l'achat avec un objectif de cours réduit de 260 à 240 GBp.
  • Galapagos : Bernstein passe de surperformance à performance de marché en visant 155 EUR.
  • HighCo : Genesta reste à l'achat fort avec un objectif de cours relevé de 7,70 à 7,80 EUR.
  • Intu : HSBC passe de conserver à alléger en visant 40 GBp.
  • Melia Hotels : BBVA passe de neutre à sousperformance en visant 6,90 EUR.
  • Nestlé : CFRA passe de conserver à vendre en visant 86 CHF.
  • Renault : Deutsche Bank passe d'acheter à conserver en visant 60 EUR.
  • Roche : Credit Suisse reste neutre avec un objectif de cours relevé de 300 à 315 CHF. Morgan Stanley reste à surpondérer avec un objectif de cours relevé de 315 à 322 CHF.
  • Software AG : Goldman Sachs passe de conserver à acheter en visant 36 EUR.
  • Ubisoft : Macquarie démarre le suivi à surperformance en visant 71 EUR.
  • UCB : Bernstein passe de performance de marché à surperformance en visant 85 EUR.

L’actualité des sociétés

Renault a lancé un avertissement sur ses revenus 2019, qui à défaut d'être stable seront en baisse de 3 à 4 %. Le constructeur va réévaluer ses objectifs à moyen terme en raison d'une conjoncture moins favorable que prévu. Danone a aussi révisé en baisse ses objectifs. Le chiffre d'affaires de Casino s'est légèrement apprécié au 3e trimestre, avec des performances décevantes mais plutôt anticipées en France. Les objectifs annuels sont confirmés. Vivendi a reçu des marques d'intérêt de la part d'investisseurs, autres que le chinois Tencent, pour entrer au capital d'UMG, qui a tiré les ventes au 3e trimestre. Accor a été forcé de raboter le haut de sa fourchette de prévision de bénéfice d'exploitation 2019 à cause d''incertitudes dans la région Asie-Pacifique. Thales a ramené de 3 % à 1 % sa prévision de croissance organique 2019 à cause de ses divisions "Aérospatial" et "Défense & Sécurité". Electricité de France se prépare à construire de nouvelles centrales nucléaires, a déclaré son PDG Jean-Bernard Lévy dans un entretien au Monde. Suez lance un plan d'actionnariat salarié. Tikehau cède 4,5% d'Eurazeo. Kalray signe un accord de distribution en Chine. Première acquisition pour Derichebourg Intérim & Recrutement. Les principaux actionnaires d'ITS Group veulent regrouper leurs participations dans un holding, ce qui entraînerait une OPA simplifiée à 6,62 EUR l'action. First Eagle réduit la voilure dans Saint Jean Groupe. Rémy Cointreau, Icade, Wedia, Manutan, Damartex, Fnac Darty, Somfy, Edenred, Global Bioenergies, Bolloré, GTT, Mauna Kea, UV Germi, Weborama, Groupe Open, CDA (Compagnie des Alpes) ont publié leurs comptes.

La tension monte entre Budweiser (Anheuser-Busch InBev) et Molson Coors au sujet d'une recette secrète de bière. AT&T serait en négociations avec Elliott pour s'entendre avec l'investisseur activiste au sujet des griefs développés il y a plusieurs semaines. AMS envisage de relancer une offre sur Osram, selon des sources bien informées obtenues par Bloomberg. Bis repetita : Aramco repousse encore une fois son entrée en bourse, de quelques semaines à priori, pour rassurer dit-on les investisseurs sur la trajectoire de résultats après les attaques subies en septembre sur les installations. Ceconomy va remplacer son président du directoire Jörn Werner par un membre du conseil de surveillance, Bernhard Düttmann, six mois après son arrivée. Les syndicats de General Motors ont reconduit la grève qui dure depuis cinq semaines jusqu'à la signature définitive de l'accord avec la direction. Juul suspend la vente des e-cigarettes aromatisées aux Etats-Unis, sauf menthol. Le fabricant de yachts italien Ferretti a renoncé à son IPO, faute d'avoir obtenu un prix suffisant, préférant se mettre en quête d'un nouvel actionnaire de référence. Selon les informations de Reuters, des banques d'affaires américaines chercheraient à débaucher des banquiers parisiens pour créer des équipes dans la capitale française dans le sillage du Brexit.