Crypto : 5 graphiques à retenir du 1er semestre 2024

1. Un marché en expansion

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est en hausse d'environ 44 % depuis le début de l'année (entre le 1er janvier et 30 juillet), ce qui représente une augmentation de plus de 720 milliards de dollars. D'une année sur l'autre, la capitalisation totale de ce marché a augmenté de plus de 104 %, soit plus de 1,2 milliard de dollars depuis juillet dernier. Dans son ensemble, le marché pèse un peu plus de 2000 milliards de dollars. 

2. Le bitcoin pèse de plus en plus lourd dans la cryptosphère

Le leader en termes de valorisation, bitcoin, représente 55% de la valeur de l’ensemble du marché des cryptomonnaies. Plusieurs facteurs expliquent cette progression : le volume des échanges, les transactions, le taux de hachage et la capacité du réseau Lightning, qui ont continué à s'améliorer. Le développement de la finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin, avec quelques projets se concentrant sur le staking et le restaking sur Bitcoin, et ceux sur les marchés d'emprunt et de prêt liés aux Ordinals / Runes, ont également permis à Bitcoin d’attirer les crypto-investisseurs. Sans surprise, le lancement des ETF Bitcoin Spot le 11 janvier aux États-Unis, ont aussi naturellement contribué à l’attrait de la cryptomonnaie.

3. ETF Bitcoin Spot : Les milliards ont coulé à flot

Plus de 17 milliards de dollars de flux nets et un volume d'échange quotidien moyen de 2,5 milliards de dollars. C'est ce qu'ont généré les ETF Bitcoin Spot sur les sept premiers mois de l'année 2024.

Ces produits boursiers ont incontestablement contribué à ajouter une nouvelle source de demande institutionnelle pour le BTC. Désormais, toutes sortes d'investisseurs institutionnels basés aux États-Unis, des fonds spéculatifs aux fonds de pension, disposent d'un moyen très direct et simple de s'exposer aux marchés des cryptomonnaies. C'est donc un excellent moyen d'introduire une partie de la base d'investisseurs plus conservateurs sur les marchés des cryptos. 

Au 1er semestre, les ETF ont enregistré des entrées cumulées de plus de 17,6 milliards de dollars, avec des avoirs totaux de plus de 900 000 BTC (soit environ 62 milliards de dollars). En ce qui concerne les principaux fournisseurs d'ETF, BlackRock a très nettement dominé la bataille, avec plus de 20 milliards de dollars d'entrées. Fidelity s'est également bien comportée, avec un afflux d'environ 10 milliards de dollars au 1er semestre.

4. BTC et ETH VS Le reste du monde

Entre le 1er janvier et la fin juillet, les performances des deux principales cryptomonnaies du marché - bitcoin et ether - sont relativement impressionnantes. On constate qu'à l'exception de la performance très remarquable du fabricant de puces Nvidia, le bitcoin et l'ether (ETH) ont enregistré des performances nettement supérieures à d’autres supports d’investissement populaires. En revanche, il faut bien avoir à l’esprit que le marché des cryptomonnaies reste toujours très volatile et sensible aux conditions macroéconomiques et géopolitiques. Le 2ème semestre pourrait, en fonction de l’humeur des marchés financiers traditionnels, anéantir les gains du 1er semestre. On refera le bilan en fin d’année. 

5. Les stablecoins ont le vent en poupe

L'offre de stablecoins peut être considérée comme une mesure du montant du capital prêt et disponible pour investir dans des crypto-actifs à un moment donné. L'offre de stablecoins a augmenté cette année, passant de 130 milliards de dollars en janvier à environ 165 milliards de dollars à fin juillet 2024. En fait, l'offre de stablecoins n'a jamais été aussi élevée depuis mai 2022 et s'approche de son niveau record d’environ 188 milliards de dollars de capitalisation boursière atteint à cette époque.

Bien que la part de marché de l'USDT ait légèrement diminué, passant de 70,5% à la fin de 2023 à 69,7% au 28 juillet 2024, il a continué à maintenir sa position dominante sur le marché des stablecoins avec une marge significative. Le deuxième plus grand stablecoin (USDC) a une capitalisation boursière d'environ 34 milliards de dollars, contre 115 milliards de dollars pour l'USDT. Tether, qui émet le stablecoin USDT, a déclaré un bénéfice net record de 4,52 milliards de dollars américains au premier trimestre 2024, dont environ 1 milliard de dollars provenant de ses avoirs en titres du Trésor américain. Pour mettre ces chiffres en perspective, le bénéfice de Tether au premier trimestre la place au même niveau que certaines des plus grandes banques américaines.