Les produits d'investissement en actifs numériques, souvent privilégiés par les investisseurs institutionnels, ont enregistré des entrées de plus de 117 millions de dollars la semaine dernière, soit la plus forte augmentation hebdomadaire depuis juillet dernier, selon les données du gestionnaire d'actifs CoinShares.
Le bitcoin a été de loin la plus grande attraction, les fonds qui le suivent étant responsables de 116 millions de dollars de ce montant. Le total des actifs sous gestion des fonds cryptographiques a atteint 28 milliards de dollars, soit une hausse de 43 % par rapport aux niveaux les plus bas atteints en novembre, lorsque l'effondrement de la bourse FTX a provoqué une onde de choc dans le secteur.
"Pour la plupart, les gens sont plus confiants qu'il y a un mois", a déclaré Joseph Edwards, conseiller en investissement chez Enigma Securities.
Le bitcoin, la cryptomonnaie originelle, a grimpé de près de 40 % en janvier, se rapprochant de sa meilleure performance mensuelle depuis octobre 2021 et de son deuxième meilleur mois de janvier des dix dernières années.
Ce rallye, combiné à une image macroéconomique qui pourrait s'éclaircir, fait espérer à certains investisseurs que le long hiver cryptographique pourrait enfin être sur le point d'atteindre le printemps. De nombreux investisseurs s'attendent à ce que la Réserve fédérale américaine augmente ses taux de référence de 0,25 % cette semaine - la plus petite hausse depuis le début de leur cycle de resserrement l'année dernière.
"Si le pic d'inflation est effectivement derrière nous pour le moment, alors les taux d'intérêt à long terme pourraient baisser alors que nous approchons de la fin du cycle de hausse des taux axé sur l'inflation", ont écrit les analystes de Fidelity Digital Assets.
"Cela pourrait signaler une dynamique positive sur le front macroéconomique pour des actifs tels que le bitcoin."
L'activité sur le marché des options a indiqué que les traders se sont précipités pour placer des paris juste après la réunion de la Fed, un signe de l'importance que le marché lui accorde, a déclaré le fournisseur de liquidités crypto B2C2.
Les volumes d'échange de crypto sont également en hausse, selon CoinShares, avec des volumes hebdomadaires moyens en hausse de 11 %, ce qui indique que les traders reviennent après des mois d'activité ralentie.
Pourtant, la crypto est loin d'être sortie du bois, et la Fed pourrait encore gâcher la fête si elle adopte un ton plus faucon cette semaine.
L'indice bitcoin Fear & Greed de la plateforme de données cryptographiques Coinglass - où 0 indique une peur extrême et 100 une avidité extrême - oscille à 61, le niveau le plus élevé depuis la mi-novembre 2021, juste après que le bitcoin ait commencé à reculer depuis son sommet.
"Nous pourrions voir une baisse la semaine prochaine ou deux, la profondeur de cette baisse est discutable", a déclaré Edwards.
Graphique : Le bitcoin au premier plan https://www.reuters.com/graphics/FINTECH-CRYPTO/WEEKLY/akveqmgjrvr/chart.png
LA "DOMINATION" DU BITCOIN
Néanmoins, d'autres signes indiquent que la fin du marché baissier pourrait être proche, selon les analystes de la bourse Bitfinex. Ils ont déclaré que les investisseurs à court terme vendaient leurs bitcoins à profit, tandis que les "HODlers" à plus long terme restaient fidèles à leur pièce et ne contribuaient pas à la pression de vente.
"Les pertes et profits réalisés pour l'ensemble du marché ont été enregistrés comme positifs en janvier 2023 pour la première fois depuis avril 2022, une poursuite de cette tendance signalerait les dernières étapes d'un marché baissier", ont-ils déclaré.
De plus, la "dominance" du bitcoin ou sa part du marché total des crypto-monnaies a oscillé autour de 41 % ce mois-ci, des niveaux qui n'ont pas été vus depuis juillet dernier. Les analystes de Citi ont déclaré que cela imitait un saut similaire de la dominance du bitcoin en avril 2019, lorsqu'un rallye du bitcoin a marqué un creux du marché cryptographique.
D'autres observateurs du marché ont déclaré que les actions, une autre classe d'actifs relativement risquée, conduiraient probablement les prix du bitcoin au cours de la semaine prochaine, en particulier la performance des valeurs technologiques sensibles aux taux d'intérêt.
La corrélation du bitcoin avec le Nasdaq est de 0,94, la plus élevée depuis mai 2022, où une mesure de 1 indique que les deux évoluent au même rythme.
Fin novembre, le bitcoin a rompu ses liens avec les actions et s'est échangé avec une corrélation négative de 0,7.
"Il est possible que le bitcoin atteigne le prochain niveau de résistance de 25 200 $ dans les semaines à venir", a déclaré Rachel Lin, PDG de la bourse Synfutures. "Même si le bitcoin finit par baisser à nouveau, il y a une chance décente qu'il atteigne un bas plus élevé sur la plus grande échelle de temps."
