Pas de nouvelle, bonne nouvelle. Voilà à peu près le sentiment du marché concernant les négociations en cours entre la Chine et les États-Unis sur leurs relations commerciales. Du moins jusqu'à ce week-end, et deux nouveaux tweets rageurs de Donald Trump annonçant il y a une douzaine d'heures que la surtaxe actuelle de 10% qui frappe les produits d'importation chinois allait passer à 25% dès vendredi prochain, et qu'une enveloppe additionnelle représentant 325 milliards de dollars annuels allait être surtaxée prochainement. "Les négociations commerciales avec la Chine continuent, mais trop lentement, car ils essayent de renégocier. C'est non !", a écrit le Président américain. Un retour de la politique de la carotte et du bâton qui n'a évidemment pas plu à Pékin, qui a menacé d'annuler la visite de son négociateur en chef, le vice-Premier ministre Liu He, à Washington mercredi.
 
Que croyez-vous qu'il en découla ? Rien à Tokyo, où la séance est à nouveau fériée, mais -5,5% pour le CSI300 en Chine ce matin, à l'heure où nous écrivons ces lignes. Et -3,3% pour le Hang Seng à Hong Kong. Les indicateurs avancés sont fortement baissiers aux Etats-Unis et en Europe. Le train-train récent avait presque fait oublier aux marchés l'épée de Damoclès du commerce. La semaine dernière, les indices avaient généralement fait du surplace, ce qui n'a pas empêché le Nasdaq 100 de signer un nouveau pic historique et le S&P500 de se rapprocher de ses meilleurs niveaux.
 
Les financiers de Mai ont manifestement égaré le sang-froid qu'ils affichaient au début de l'année face aux saillies de Donald Trump. Le CAC40 perdait 1,9% à 5442 points peut après l'ouverture.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Les indices PMI finaux des services sont attendus dans plusieurs pays d'Europe dont la France (9h50) et pour la zone euro (10h00). Les ventes de détail européennes suivront à 11h00. Aux Etats-Unis, le calendrier est vierge à l'exception d'une intervention du président de la Fed de New York, John Williams, autour de 16h00, lors du (cela ne s'invente pas) "petit-déjeuner annuel des banquiers du Bronx". En Chine, le PMI Caixin Markit des services s'est renforcé à 54,5 points en avril.
 
Les marchés japonais et britannique seront fermés pour un jour férié. Tokyo reprendra le 7 mai après plus d'une semaine de relâche.
 
L'euro évolue juste sous 1,12 USD ce matin. L'once d'or est en repli de 0,1% à 1282 USD. Le pétrole poursuit sa décrue, à 60,45 USD pour le WTI et à 69,28 USD pour le Brent. Le 10 ans américain affiche un rendement de 2,525%, en léger repli. Le Bitcoin consolide de 1,5% à 5635 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • BASF : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 64 à 69 EUR.
  • Bpost : HSBC passe d'alléger à conserver avec un objectif de cours relevé de 6,70 à 11 EUR.
  • Clariant : Goldman Sachs reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 25 à 24,20 CHF.
  • Delivery Hero : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 50 à 55 EUR.
  • Dürr : Baader Helvea passe d'acheter à conserver et sort le titre de sa liste de valeurs préférées, en conservant un objectif de 43 EUR.
  • Galenica : Deutsche Bank reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 52 à 53 CHF.
  • RIB Software : Kepler Cheuvreux passe d'acheter à conserver malgré un objectif de cours relevé de 14 à 18,50 EUR.
  • Safe Orthopaedics : GreenSome Finance reste acheteur avec un objectif ajusté de 0,336 à 0,30 EUR.
  • Société Générale : Kepler Cheuvreux reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 25,90 à 27,80 EUR.
  • Swiss Re : Julius Baer passe de conserver à alléger avec un objectif de cours réduit de 88 à 82 CHF.
  • Takeaway : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 59 à 70 EUR.
  • Worldline : Macquarie reste à surperformance avec un objectif de cours relevé de 52,32 à 57,89 EUR.
 
L’actualité des sociétés
 
Total rachètera 8,8 milliards de dollars d'actifs appartenant à Anadarko en Afrique (Algérie, Ghana, Mozambique et Afrique du Sud), si Occidental Petroleum réussit à racheter son compatriote. 3 000 salariés de Carrefour vont quitter le groupe via une rupture conventionnelle collective et un plan de départ à la retraite anticipée. Air France KLM devrait annoncer le 13 mai un plan de départs volontaires concernant 400 personnes, a appris La Tribune. Airbus pourrait assigner le gouvernement allemand en justice, car son embargo sur les ventes d'armes à l'Arabie Saoudite empêche l'industriel de finir de livrer son système de sécurité aux frontières. L'Allemagne a chiffré à 460 millions d'euros (principal plus intérêts) la demande de restitution visant CACEIS Allemagne (Crédit Agricole), que la banque entend contester car "dénuée de tout fondement". Schneider Electric lance sa propre unité de capital-risque et prend ses distances avec Aster. Europcar lance un plan d'actionnariat salarié. Les Guillemot transfèrent une partie de leurs titres Guillemot Corporation à leurs enfants et conjoints. I.Ceram réalise une première cranioplastie avec un implant Ceramil. Le Crédit Agricole de Paris a publié ses comptes. 
 
Occidental Petroleum a relevé la part en cash de son offre sur Anadarko. Siemens examine plusieurs options pour sa division turbines, notamment une scission en vue d'une entrée en bourse ou le rapprochement avec un concurrents, selon de bonnes sources de l'Agence Reuters. Boeing reconnaît que ses ingénieurs avaient identifié dès 2017 des dysfonctionnements dans le système d'alerte du B737MAX, mais que le haut management n'en avait rien su jusqu’au crash de Lion Air, un an plus tôt. Warren Buffett, 88 ans, adoube implicitement Gregory Abel, 57 ans, et Ajit Jain, 67 ans, pour sa succession aux commandes de Berkshire Hathaway. Walt Disney a officialisé la vente de ses participations dans 21 chaînes sportives régionales à Sinclair Broadcast pour 9,6 milliards de dollars, et revendique par ailleurs la seconde meilleure performance de tous les temps pour "Avengers : Endgame" au box-office : 2,2 milliards de dollars de recettes en 12 jours. Les grandes banques italiennes doivent discuter aujourd'hui de leur participation éventuelle au sauvetage de Banca Carige.
 
Ça publie. Orpea, Imerys, Vicat, Akka, NRJ Group et Chargeurs en France. Carl Zeiss Meditec, Securitas, Compugroup ailleurs en Europe. American International Group, Sysco, Fastenal aux Etats-Unis.