ETF retenu : iShares Listed Private Equity UCITS ETF USD (Dist)

Que trouve-t-on dans cet ETF ?

L’ETF est investi dans les principales entreprises de capital-investissement cotées en bourse. Il est composé de 74 lignes mais les 10 premières comptent pour 55,2% de l’encours. On y trouve le suisse Partners Group Holding (8,5%), les britanniques 3I Group (7,7%) et Intermediate Capital (3,1%), le canadien Brookfield (7,2%), et les américains Blackstone (7,4%), KKR (6,8%), Apollo (4%), Ares Capital (3,8%) et Blue Owl (3%). 

Au niveau géographique, les Etats-Unis sont logiquement la première zone d’investissement avec 49,6% de l’encours. Mais en achetant cet ETF, vous serez aussi fortement exposé au Royaume-Uni (14,6%), au Canada (13,5%), à la Suisse (8,5%) et plus modestement à la France (3,5%). Le reste du monde compte pour 10,6%.  

Par le passé, entre 2009 et 2021, les performances se sont révélées très bonnes étant donné le faible niveau du coût de l’argent. L'année écoulée s’est révélée plutôt bonne, les investisseurs n’ayant cessé de spéculer sur la fin de hausse des taux. 

Au niveau des caractéristiques, l’encours total est raisonnable et avoisine les 650 M$. La réplication est physique et L’ETF verse des dividendes chaque semestre. Enfin, les frais de gestion sont plutôt élevés, à 0,75% mais cela est en règle générale un standard pour des ETF thématiques. 

Quels sont ses avantages ? 

  • L’ETF permet de s’exposer au secteur du capital-investissement via un investissement direct dans les plus grandes sociétés mondiales.
  • Une baisse des taux d'intérêts devrait profiter au marché. 

Les points plus négatifs

  • Il existe un décalage temporel entre les décisions macroéconomiques et l’impact sur les sociétés. Par conséquent, au-delà de la spéculation des investisseurs, la matérialisation de la baisse des taux ne sera visible dans les comptes que dans plusieurs exercices. 

La carte d’identité de l’ETF :

Nombre de positions : 74

Code ISIN : IE00B1TXHL60

Éligibilité PEA : non, mais au compte-titres

Frais : 0,75 %

Une alternative sans dividendes 

Si toucher des dividendes n’est pas votre priorité, vous pouvez compter sur le Xtrackers LPX Private Equity Swap UCITS ETF 1C. Ses caractéristiques sont assez proches de celles de l'ETF précédent. La répartition est malgré tout plus concentrée dans les principales pondérations (73,3% pour les 10 principales lignes) à l’image d’Apollo (8,9%) et de KKR (8,3%) ou encore du suédois EQT (7,9%). 

La carte d’identité de l’ETF :

Nombre de positions : 25

Code ISIN : LU0322250712

Éligibilité PEA : non, mais au compte-titres

Frais : 0,70 %

Vous pouvez retrouver ces ETF sur Zonebourse : celui d’iShares (Blackrock) / celui d’Xtrackers (DWS). 

Les trois derniers ETF de cette rubrique : une large exposition au continent européen / fin du resserrement monétaire, le beau cadeau de Noël pour la Tech / les sociétés endettées vont pouvoir souffler avec les perspectives de baisses de taux