ETF retenu : SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist)  

Que trouve-t-on dans cet ETF ?

Cet ETF sélectionne des entreprises ayant augmenté leurs dividendes chaque année pendant au moins 20 années consécutives. Il est composé de 121 lignes, ce qui en fait un produit très diversifié, d’autant que les dix principales pondérations représentent seulement 17,9% de l’encours. Parmi elles, on trouve 3M Company (2,3%), Realty Income (2,2%), Edison International (1,8%), Intel (1,7%), Chevron (1,7%), Southern (1,7%), WEC Energy (1,6%), ABBVIE (1,6%), Kimberly-Clark (1,6%) et T. Rowe Price (1,6%).

L’ensemble de l’encours est placé aux États-Unis. Au niveau sectoriel, on retrouve sans surprise le secteur industriel qui compte pour 20% du total ainsi que les biens de consommation non cycliques pour 17,7% et les services aux collectivités pour 17%. Les sociétés financières (11,2%), les matériaux (9%), la santé (7%) et les technologies de l’information (5,7%) sont également bien représentés.

Les dividendes sont versés trimestriellement. Les frais sont plutôt modérés (0,35%) et l’encours du fonds est élevé, ce qui est rassurant, notamment pour la liquidité de l’ETF. Il atteint 3,75 Mds$.

Quels sont ses avantages ? 

  • L’ETF permet de s’exposer à un portefeuille de sociétés défensives qui versent des dividendes croissants depuis de nombreuses années. 
  • L’encours est rassurant et les frais sont plutôt faibles. 
  • L’ETF existe depuis 12 ans et ses performances passées sont très solides. 

Les points plus négatifs

  • Les entreprises sont matures, ce qui implique que le potentiel d'amélioration des titres semble plus limité que celui des entreprises de qualité ou de croissance. Par conséquent, les gains liés aux dividendes peuvent être réduits par la baisse des cours des actions. Depuis fin 2022, les valeurs de croissance ont surperformé, y compris le S&P 500, par exemple. Cependant, depuis la création de l'ETF en 2012, les performances sont bonnes et se rapprochent de celles du S&P 500.

La carte d’identité de l’ETF :

Nombre de positions : 121

Code ISIN : IE00B6YX5D40

Ticker : SPYD GY 

Eligibilité PEA : non, mais au compte titres

Frais : 0,35 %

L’ETF (ci-dessous HORS dividendes) a longtemps fait jeu égal avec le S&P500. Si l’on ajoute les dividendes, il surperforme l’indice. Depuis fin 2022, les valeurs de croissance ont nettement surperformé les valeurs défensives (source : Zonebourse)