Les résultats dictent le montant du capital dont les banques ont besoin pour être saines et le montant qu'elles peuvent reverser aux actionnaires par le biais de rachats d'actions et de dividendes.

La performance d'une banque dicte la taille de son "tampon de capital de crise" - un coussin de capital supplémentaire que la Fed exige pour faire face à un ralentissement hypothétique, en plus des minimums réglementaires requis pour soutenir les activités quotidiennes. Plus les pertes subies dans le cadre du test sont importantes, plus le tampon est important.

Voici les points saillants des tests de cette année :

LE ROLLOUT

La Fed devrait publier les résultats après la fermeture du marché jeudi. Plutôt que de laisser passer ou de laisser échouer les prêteurs, elle publie généralement les ratios de capital de chaque banque et les pertes globales dans le cadre du test, avec des détails sur la façon dont leurs portefeuilles spécifiques - comme les cartes de crédit ou les prêts hypothécaires - se sont comportés.

Les banques ne sont toutefois pas autorisées à annoncer leurs plans de dividendes et de rachats avant le lundi suivant, le 27 juin.

Les plus grands créanciers du pays, notamment JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc, Wells Fargo & Co, Bank of America Corp, Goldman Sachs Group Inc et Morgan Stanley sont suivis de près par les marchés.

UN TEST PLUS DIFFICILE ?

La Fed modifie les scénarios chaque année. Il faut des mois pour les élaborer, ce qui signifie qu'ils risquent de devenir obsolètes. En 2020, par exemple, le véritable krach économique provoqué par la pandémie de COVID-19 était, à bien des égards, plus grave que le scénario de la Fed cette année-là.

La Fed a conçu le scénario de cette année avant l'invasion de l'Ukraine par la Russie et les perspectives hyper-inflationnistes actuelles.

Pourtant, le test de 2022 devrait être plus difficile que celui de l'année dernière car la base économique réelle est plus saine. Cela signifie que les pics de chômage et les baisses de la taille de l'économie dans le cadre du test sont ressentis de manière plus aiguë.

Par exemple, le test de résistance de 2021 prévoyait une hausse de 4 points de pourcentage du chômage dans le cadre d'un scénario "sévèrement défavorable". En 2022, cette augmentation est de 5,75 points de pourcentage, en grande partie grâce à la hausse de l'emploi au cours de l'année dernière.

En conséquence, les analystes s'attendent à ce que les banques soient invitées à mettre de côté un peu plus de capital qu'en 2021 pour tenir compte de la croissance prévue des pertes modélisées.

DES TENSIONS DANS L'IMMOBILIER COMMERCIAL, LES DETTES DES ENTREPRISES

Les tests de cette année comprendront également un "stress accru" dans l'immobilier commercial, qui a été touché par la pandémie lorsque les travailleurs ont été renvoyés chez eux, et les marchés de la dette des entreprises. Les organismes de surveillance mondiaux, dont le Fonds monétaire international, ont mis en garde contre les niveaux élevés de dettes d'entreprise risquées, alors que les taux d'intérêt augmentent dans le monde entier.

TOUTES LES BANQUES TESTÉES

En 2022, les 34 banques américaines surveillées par la Fed et dont les actifs dépassent 100 milliards de dollars subiront le test de résistance, contre 23 créanciers l'an dernier.

C'est parce que la Fed a adopté une nouvelle norme en 2020 qui stipule que les banques ayant moins de 250 milliards de dollars d'actifs ne doivent passer le test que tous les deux ans. Cela signifie que les grandes banques régionales, comme Ally Financial Inc et Fifth Third Bancorp, sont de nouveau en hausse après une année de repos.