Un rebond de 6 à 8 % entre le creux et le sommet des actions mondiales et de Wall Street au cours de la semaine dernière - le troisième rallye de ce type depuis le début du mois dernier - a amené de nombreux investisseurs à se demander si le marasme des actifs mondiaux, qui dure depuis un an, est sur le point de prendre fin et si le pessimisme généralisé est exagéré.

Les haussiers ont été enthousiasmés par les résultats prévisionnels des grandes banques américaines pour le troisième trimestre, avec des marges d'intérêt nettes en hausse qui montrent le revers de la médaille de l'angoisse des taux et des revenus de négociation stimulés par la volatilité des marchés.

Mais il ne s'agit clairement pas que des banques. Les actions de Netflix ont grimpé de 14 % après la cloche mardi soir, après que le géant du streaming a annoncé qu'il avait inversé les pertes de clients qui avaient frappé son action cette année et qu'il prévoyait une croissance accrue.

En Europe, la plus grande entreprise technologique de la région, ASML, a bondi de 6 % mercredi après avoir annoncé des ventes et un bénéfice meilleurs que prévu, ainsi qu'un nombre record de nouvelles réservations.

Tesla mène un agenda chargé de rapports américains plus tard dans la journée de mercredi. Les contrats à terme sur les actions américaines ont maintenu leurs gains récents avant l'ouverture et les bourses européennes étaient en hausse.

Mais les bénéfices ne sont peut-être qu'un rétroviseur de l'économie et le contexte de l'inflation et des taux d'intérêt a montré peu de signes d'amélioration dans les économies occidentales. Les rendements des obligations américaines à 10 et 30 ans ont tous deux dépassé 4 % cette semaine pour la première fois en 12 ans.

Et la situation en Grande-Bretagne, l'épicentre de la récente politique budgétaire et du tremblement du marché obligataire, est restée volatile alors que les données ont montré que l'inflation britannique est repassée au-dessus de 10 % le mois dernier - égalant le sommet de 40 ans atteint en juillet.

Tard dans la journée de mardi, la Banque d'Angleterre a fait taire les rapports faisant état d'un nouveau report de son plan de liquidation du bilan et a déclaré qu'elle commencerait effectivement à vendre une partie de son énorme stock d'obligations d'État britanniques le mois prochain, ce qui a inquiété les investisseurs alors qu'elle prépare également une autre augmentation importante des taux d'intérêt.

La seule consolation était qu'elle s'abstiendrait de vendre les obligations ultra longues au cœur de la récente explosion des fonds de pension et les rendements des gilts à 30 ans sont retombés à leur plus bas niveau depuis deux semaines. La livre a également reculé de nouveau.

Pendant ce temps, le Financial Times a rapporté que les banques britanniques étaient préparées à une éventuelle taxe sur les bénéfices exceptionnels, le gouvernement cherchant de nouvelles sources de liquidités pour consolider les finances.

Les marchés de l'énergie ont fourni de meilleures nouvelles sur le front de l'inflation. Les prix du pétrole se sont stabilisés après la chute de mardi, alors que le président américain Joe Biden envisageait de libérer une plus grande partie de la réserve stratégique de pétrole. La hausse en glissement annuel des prix du Brent a maintenant presque disparu pour la première fois depuis janvier 2021.

Ailleurs, le yen japonais a continué de sonder des plus bas de 32 ans toujours plus près du niveau psychologiquement important de 150 par dollar. Le ministre des Finances, Shunichi Suzuki, aurait déclaré qu'il vérifiait les taux de change "méticuleusement" et plus fréquemment, et les rendements des obligations d'État japonaises à 10 ans ont dépassé la fourchette de la politique de la Banque du Japon pour la première fois en quatre mois, avant la réunion de la BOJ la semaine prochaine.

Les principaux développements qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de mercredi :

* Mises en chantier de logements en septembre aux États-Unis, la Réserve fédérale publie le Livre beige des conditions économiques. Rapport sur l'inflation en septembre au Canada

* Résultats des entreprises américaines : Tesla, IBM, Northern Trust, M&T Bank, Procter & Gamble, Prologis, Lam Research, Equifax, PPG, Kinder Morgan, Abbott Laboratories, Travelers, Citizens Financial, Comerica, Nasdaq, Marketaxess, Baker Hughes, Elevance, Crown Castle.

* U.S.

Le

Trésor américain met aux enchères des obligations à 20 ans

* Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, s'exprime à Minneapolis, le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, s'exprime à Charlottesville

* Le sous-gouverneur de la Banque d'Angleterre, Jon Cunliffe, le directeur exécutif de la BoE pour les marchés, Andrew Hauser, le responsable de la politique monétaire de la BoE, Catherine Mann, le sous-gouverneur de la BoE pour la réglementation prudentielle, Sam Woods, le directeur exécutif de la direction de la politique prudentielle, Vicky Saporta, le membre externe du comité de politique financière de la BoE, Carolyn Wilkins, s'expriment à Londres


Graphique : L'inflation britannique augmente à nouveau -

Graphic : Affaiblissement du sentiment des investisseurs -

Graphique : Graphique de la Bank of America sur l'enquête sur les liquidités des fonds - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egvbkzrzbpq/One.PNG

(Par Mike Dolan ; édition : Susan Fenton et Peter Graff ; mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter : @reutersMikeD)

(Reuters) - Un regard sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan.