A force de sauts de puce, les indices américains S&P500 et Nasdaq volent de records (historiques) en records (historiques). Le secteur technologique pourrait toutefois éprouver quelques difficultés aujourd'hui, après les chiffres décevants d'Alphabet, dont le titre chutait de 7% hier post-séance. La maison-mère de Google n'est pas encore en récession, loin de là, puisque son chiffre d'affaires a bondi de 17%. Mais ce niveau est inférieur aux attentes et alimente le sentiment des investisseurs selon lequel le géant de l'internet aura, à l'avenir, plus de difficultés à se distinguer dans un contexte de durcissement réglementaire et de hausse des coûts. La sanction est d'autant plus forte en bourse que la plupart des autres acteurs du compartiment technologique ont surpris le marché à la hausse au 1er trimestre.
 
Un autre baromètre est attendu ce soir après la clôture : Apple. Pour patienter jusque-là, les marchés auront fort à faire avec une multitude d'autres résultats d'entreprises et un agenda macroéconomique copieusement garni, dont vous pourrez lire les grandes lignes ci-dessous.
 
Le CAC40 a démarré en baisse de 0,2% à 5570 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Cette veille de 1er mai sera très chargée en indicateurs. Ce matin en Asie, l'indice manufacturier chinois est resté en phase d'expansion mais à un niveau décevant, très proche de la frontière avec la contraction. En Europe, suivront :
  • PIB français du 1er trimestre (7h30 : il est ressorti en hausse de 0,3%, conformément aux attentes du consensus, dont une hausse trimestrielle de 0,4% pour la consommation des ménages)
  • Consommation des ménages français (8h45)
  • Inflation préliminaire française d'avril (8h45)
  • Chiffres de l'emploi allemand (9h55)
  • PIB de la zone euro (11h00)
  • Taux de chômage dans la zone euro (11h00)
  • Inflation allemande d'avril (14h00)
 
En Amérique du Nord :
  • PIB canadien du 1er trimestre (14h30)
  • Indice du coût de l'emploi trimestriel US (14h30)
  • Indices S&P / Case-Shiller des prix immobiliers (15h00)
  • Indice PMI de Chicago (15h45)
  • Indice de confiance des consommateurs du Conference Board (16h00)
  • Ventes de logements anciens (16h00)
  • Début de la réunion du FOMC de la Fed avant une décision sur les taux mercredi.
 
L'euro est légèrement remonté à 1,1187 USD. L'once d'or se négocie 1282 USD (+0,2%). Le pétrole recule à 71,83 USD pour le Brent et 63,40 USD pour le WTI. Le T-Bond affiche un rendement en hausse, à 2,525%. Le Bitcoin est en léger repli à 5158 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Amundi : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 68,80 à 70,20 EUR.
  • Freenet : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours ajusté de 23,80 à 23,40 EUR.
  • Getlink : HSBC passe d'acheter à conserver malgré un objectif de cours ajusté de 13,20 à 13,60 EUR.
  • Hannover Rückversicherung : Goldman Sachs passe de neutre à vendre en visant 120 EUR.
  • Inchcape : Jefferies démarre le suivi à l'achat en visant 845 GBp.
  • LVMH : Citigroup reprend le suivi à l'achat en visant 392 EUR.
  • Renault :  DZ Bank passe d'acheter à conserver avec un objectif de cours réduit de 71 à 60 EUR.
  • Salmar : ABG passe de vendre à conserver malgré un objectif de cours réduit de 403 à 399 NOK.
  • Salzgitter : DZ Bank reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 26 à 28 EUR.
  • Scor : HSBC reste à l'achat avec un objectif de cours ramené de 44 à 43 EUR.
  • Solutions 30 : Genesta reste à l'achat fort avec un objectif de cours relevé de 14,50 à 16,50 EUR.
  • Stora Enso : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 12,25 à 13 EUR.
  • Sulzer : Julius Baer reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 100 à 110 CHF. Goldman Sachs abaisse sa recommandation de neutre à vendre et son objectif de cours de 38,30 à 34,50 EUR.
 
L’actualité des sociétés

Airbus a annoncé ce matin une hausse de sa rentabilité opérationnelle au premier trimestre, tout en confirmant ses objectifs annuels. Thales a été confronté à une baisse de son chiffre d'affaires et de ses commandes au premier trimestre, mais confirme également ses anticipations antérieures. Orange affiche une légère baisse d'activité et une légère hausse d'Ebitda sur les trois premiers mois de l'année. Crédit Agricole a finalisé la cession d’une participation de 4,9% dans la Banque Saudi Fransi (BSF) à un consortium mené par le fonds d'investissement américain Ripplewood. La restructuration financière d'Alès Groupe se dessine, avec une rationalisation de l'activité et une levée de fonds. Archos et VinSMart s'allient. Arcure s'installe aux Etats-Unis. Recylex obtient 15 jours de plus pour négocier avec les créanciers de sa filiale allemande en difficultés. Genfit, DBV Technologies, TF1, Bénéteau, Clasquin, DMS, Generix, Coil, Lumibird, Mastrad, Cibox, Lectra, Plant Advanced Technologies ont notamment publié leurs comptes.
 
Le PDG de Boeing a défendu le B737MAX lors de l'assemblée générale du groupe, houleuse, mais a écourté la conférence de presse. Les revenus d'Alphabet ont déçu, entraînant le titre en baisse de 7% post-séance. Samsung déçoit aussi avec des revenus inférieurs aux attentes pourtant révisées en baisse. Standard Chartered va racheter 1 milliard de livres de ses propres actions. Donald Trump, trois de ses enfants et une de ses sociétés ont porté plainte contre Deutsche Bank et Capital One pour les empêcher de collaborer à l'enquête visant les activités du Président américain. Yes Bank s'effondrait de 30% en bourse ce matin, après une perte trimestrielle inattendue. Vale nomme Eduardo Bartolomeo CEO. The We Company (WeWork) a déposé son document de base en vue d'une entrée en bourse à New York. 'La Lettre A' explique comment International Business Machine réduit ses impôts en France avec le CIR et le CICE. La SEC s'intéresse aux transactions qui ont précédé l'annonce d'un rachat d'Anadarko. Alibaba a accepté de verser 250 M$ pour éteindre des plaintes liées à l'absence de transparence sur des rencontres avec les autorités chinoises sur la contrefaçon dans son document d'IPO.
 
Ça publie. En Europe, Airbus, Orange, Thales, Rexel, Lufthansa, Beiersdorf, BP Plc, Banco Santander, Glencore… Aux Etats-Unis, Apple, Mastercard, Pfizer, Merck, McDonald's, Eli Lilly, Amgen, General Electric…