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L'application de rencontres gay Grindr a annoncé lundi qu'elle allait entrer en bourse par le biais d'une fusion avec un SPAC, une opération qui la valorise à 2,1 Mds$. Grindr a déclaré que ses actionnaires actuels détiendraient 78 % de la société après la fusion, qui intervient deux ans après que la société chinoise Kunlun Tech Co l'a cédée pour 620 M$ en raison de problèmes de sécurité nationale aux États-Unis.
Tiga Acquisition Corp, la société d'acquisition à vocation spécifique (SPAC) basée à Singapour qui fusionnera avec Grindr, est contrôlée par Raymond Zage. Alors que Grindr n'a pas divulgué l'identité de ses actionnaires existants, Reuters a précédemment rapporté que Zage avait une participation de 41% dans le consortium qui a acquis Grindr. Une source familière de l'affaire a déclaré lundi que Zage continue d'être un investisseur dans Grindr.
Dans le cadre de l'accord, Grindr recevra 284 M$ en espèces de Tiga et jusqu'à 100 M$ dans un contrat d'achat à terme. Grindr et Tiga s'attendent à ce que leur opération nécessite l'autorisation du Comité des investissements étrangers aux États-Unis (CFIUS), qui examine les opérations en fonction des risques potentiels pour la sécurité nationale, selon une copie de leur accord de fusion rendue publique lundi. Le CFIUS a ordonné à Kunlun de vendre Grindr en 2019, car il craignait que les données personnelles des utilisateurs américains puissent être consultées ou exploitées par le gouvernement chinois.
Il n'a pas été possible d'apprendre si le CFIUS a joué un rôle dans la décision de Grindr d'explorer une vente et une fusion avec un SPAC. Un porte-parole du département du Trésor américain, qui préside le CFIUS, n'a pas répondu à une demande de commentaire.
L'année dernière, Reuters a rapporté que Kunlun et Grindr avaient fourni au CFIUS des informations sur la transaction qui contredisaient celles communiquées aux investisseurs potentiels et aux régulateurs chinois. Ils ont déclaré au CFIUS que James Lu, un ancien cadre de Baidu qui faisait partie du consortium qui a acheté Grindr et qui est maintenant le président de Grindr, n'avait pas de relation d'affaires antérieure avec un conseiller clé de Kunlun, même si les informations communiquées aux investisseurs et les dépôts réglementaires chinois indiquaient le contraire.
Le directeur général de Grindr, Jeff Bonforte, et le directeur de l'exploitation de Grindr, Rick Marini, vont se retirer et une recherche pour le remplacement de Bonforte est en cours, a déclaré lundi une personne connaissant bien le dossier. Bonforte et Marini faisaient partie de la société d'investissement Catapult Capital qui était en concurrence avec Lu et Zage pour le rachat de Grindr avant de conclure un accord de collaboration. Le copropriétaire des Hawks d'Atlanta, Michael Gearon, un autre actionnaire important qui faisait partie du consortium qui a racheté Grindr il y a deux ans, continuera à être investi dans la société, a précisé la source.
Grindr a déclaré dans une présentation aux investisseurs lundi qu'il comptait 11 millions d'utilisateurs actifs mensuels et que ses revenus avaient augmenté de 30 % l'année dernière. L'opération valorise Grindr à 27 fois son bénéfice ajusté de 2021 avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de 77 M$. À titre de comparaison, les actions des applications de rencontre Match Group Inc et Bumble Inc se négocient respectivement à 22 fois et 25 fois leur EBITDA de 2021, selon Refinitiv.
