La société de capital-investissement Hillhouse Capital Group a proposé de faire des concessions dans le cadre de son achat du chercheur médical australien George Clinical afin d'obtenir l'approbation des autorités réglementaires après un examen inhabituellement long, ont déclaré deux personnes ayant connaissance de l'affaire.

Hillhouse conservera des directeurs australiens et des données à l'intérieur du pays afin de convaincre le Conseil d'examen des investissements étrangers (FIRB), qui se concentre notamment sur ses liens avec la Chine, ont déclaré ces personnes, qui ont refusé d'être nommées en raison des informations confidentielles dont elles disposaient. Hillhouse a fait valoir qu'il s'agissait d'un fonds mondial.

Hillhouse n'a pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters. Son site web ne précise pas où la société est domiciliée, mais indique qu'elle a des employés à Pékin, Hong Kong, Singapour, Londres et aux États-Unis. George Clinical s'est refusé à tout commentaire.

Le département du Trésor, qui supervise le FIRB, n'a pas voulu faire de commentaires sur des transactions spécifiques, mais a déclaré que le gouvernement examinait les propositions d'investissement étranger "au cas par cas pour s'assurer qu'elles ne sont pas contraires à l'intérêt national de l'Australie et, le cas échéant, qu'elles sont compatibles avec la sécurité nationale de l'Australie".

L'offre de Hillhouse pour son premier actif australien intervient alors que les relations entre l'Australie et la Chine commencent à s'améliorer après une série de désaccords et de restrictions commerciales, mais dans un contexte où l'Occident s'inquiète de plus en plus de l'influence technologique et militaire croissante de la Chine sur la scène mondiale.

La société de capital-investissement a conclu un accord pour acheter la majeure partie de George Clinical, a déclaré l'organisation de recherche clinique en décembre, ajoutant que la transaction était soumise à l'approbation du FIRB.

George Clinical n'a pas révélé le prix de vente, mais a indiqué que sa société mère, l'Institut George, un groupe de recherche médicale, conserverait une participation non définie.

Le FIRB répond généralement aux propositions d'acquisition dans un délai de 90 jours, ont déclaré des banquiers et des conseillers qui communiquent régulièrement avec l'autorité de régulation.

Les liens de Hillhouse avec la Chine constituent l'un des points d'attention de l'autorité de régulation, ont déclaré ces deux personnes et une troisième source.

Fondé en 2005 par le faiseur de pluie chinois Zhang Lei avec un financement de départ provenant d'une dotation de l'université de Yale, Hillhouse est connu pour ses investissements précoces dans les géants chinois de la technologie Tencent Holdings Ltd, JD.com Inc et Baidu Inc.

Il a considérablement augmenté ses investissements en dehors de la Chine continentale, dépensant 15,6 milliards de dollars pour des acquisitions dans le monde entier au cours des deux dernières années et demie, selon les données de Refinitiv.

En mars 2021, elle a accepté de racheter la branche électroménager de la société néerlandaise Koninklijke Philips NV pour 3,7 milliards d'euros (3,95 milliards de dollars), ce qui constitue sa plus importante acquisition à l'étranger.

L'opération George Clinical impliquerait la détention de données sur les soins de santé et les patients, qui sont considérées comme sensibles en Australie. Hillhouse a proposé de veiller à ce que les données restent dans le pays et ne soient pas partagées à l'étranger.

Elle a également proposé de conserver certains administrateurs australiens au sein du conseil d'administration de George Clinical une fois la transaction achevée.

L'opération pourrait être un test d'appétit pour l'achat d'actifs par des étrangers en Australie, qui a été l'un des marchés de fusions-acquisitions les plus actifs de la région Asie-Pacifique ces dernières années, alors que l'activité était morose ailleurs.

En 2022, le volume annoncé des fusions-acquisitions dans le pays s'élevait à 145,2 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 384,2 milliards de dollars de 2021, mais en hausse de 56 % par rapport à 2020, selon les données de Refinitiv. L'Australie est l'un des marchés de fusions et acquisitions les plus actifs depuis le début de l'année, avec 58,3 milliards de dollars de transactions annoncées au cours des cinq premiers mois, selon les données. (1 $ = 0,9359 euros) (Reportage de Scott Murdoch à Sydney et de Kane Wu à Hong Kong ; Rédaction de Sumeet Chatterjee et Christopher Cushing)