Sofidy Sélection 1 termine l’année 2020 sur des valorisations stables alors que son indice de référence recule de 10,9 %. « Le fonds affiche ainsi la meilleure performance de sa catégorie sur un an, trois ans et cinq ans (source : Morningstar )», indique Sofidy. La sous pondération du commerce et des bureaux en début d’exercice et la rotation vers des valeurs plus cycliques à partir de la fin du printemps qui a été accentuée après les annonces positives de Pfizer BioNTech expliquent cette surperformance.

Les principaux contributeurs de la surperformance en 2020 ont été des titres plutôt cycliques, sensibles au rebond boursier du secteur et totalement absents du portefeuille jusqu'à juin (Aroundtown, Covivio, Mercialys, Merlin Properties, Deutsche Euroshop), des valeurs faiblement ou pas représentées dans le portefeuille et qui sont partie prenante de l'indice FTSE EPRA Eurozone (Unibail-Rodamco, Icade, Immobiliaria Colonial, CA Immo), des acteurs du logement ou de services publics (LEG Immobilien, SBB, Kojamo) et enfin trois titres hors indice (Godewind Immobilier qui a fait l'objet d'une OPA, VGP, un développeur d'actifs logistiques et Cellnex, présent sur le segment des tours de télécommunications).

Sofidy débute 2021 en maintenant une exposition élevée au logement et à la logistique. La société se dit en effet optimiste quant à la surperformance des segments les plus résilients de l'immobilier coté qui devraient enregistrer des hausses de valeurs dans un contexte de taux durablement bas.

" Notre exposition au logement et aux thématiques d'investissement résilientes (services publics, foncières " technologiques "…) demeure prépondérante dans nos investissements au côté de celle dédiée à la logistique et au bureau " prime " qui devrait bénéficier de hausses de valeurs (au contraire du bureau périphérique) ", détaille Sofidy.