En France, il existe deux labels garantissant l'orientation des investissements vers une économie durable.
Label TEEC (Transition Énergétique et Écologique pour le Climat) Créé en 2015 par le Ministère de la Transition Ecologique et Solidaire. Il assure aux investisseurs que les produits financiers respectent les critères environnementaux et sont engagés dans la transition écologique et énergétique. | |
Label ISR (Investissement Socialement Responsable) Créé en 2016 par le Ministère de l'Economie et des Finances. Il assure aux épargnants l'impact bénéfique concret sur l'environnement, la société et sur la gouvernance des entreprises des produits financiers disposant de ce label. |
Comment réaliser des investissements responsables ?
Nous aborderons cette forme d'investissement via les valeurs mobilières. Il est toujours possible de choisir des actions au coup par coup, mais de nombreux fonds d'investissement se sont engouffrés dans la thématique ISR. Voyons comment ils font leurs sélections à travers quelques cas concrets, qui vous permettront, peut-être, de comprendre pourquoi une major pétrolière peut se retrouver en première position d'un fonds ISR.
Types de fonds ISR, exemples concrets à l'appui
Il existe plusieurs types de fonds ISR, classés généralement en fonction de leur stratégie :
Pour illustrer ces propos, prenons quelques exemples (Sources Novethic et Bloomberg) :
- Le fonds géré par ABN AMRO Investment Solutions, "ABN AMRO Euro Sustainable Equities" (148 millions d'euros d'actifs au 07/12/18) où l'on retrouve parmi les principales positions : Total, Dassault Systemes, ou encore Air Liquide.
- Ou encore, le fonds "Candriam SRI Equity World" (326 millions d'euros d'actifs au 11/12/18) géré par Candriam et où l'on retrouve parmi les principales positions : Amazon, Procter & Gamble et Roche Holding.
Voici quelques exemples :
- Le fonds "Sycomore Selection Responsable" (1,14 milliard d'euros d'actifs au 07/12/18), qui est géré par Sycomore Asset Management. Son objectif est d'investir dans les sociétés en zone euro de haute qualité, à un prix raisonnable, quelle que soit la capitalisation, et respectant les critères ESG. Sanofi (santé), AXA (Services financiers) et SAP (technologie) sont les trois principales positions du fonds.
- "Federis ISR Actions US" (500 millions d'euros d'actifs au 10/12/18), géré par La Banque Postale AM et dont l'objectif est de surperformer le MSCI USA Large Cap en sélectionnant des valeurs répondant à des critères ISR. Se retrouvent parmi les principales positions : Bank of America (services financiers), Exxon Mobil (Energie), Johnson & Johnson (Santé).
3. Approche thématique
- Thématique Environnementale : fonds sélectionnant des entreprises dont une part importante de l'activité est consacrée à la production d'énergies renouvelables, à la gestion de l'eau ou des déchets, ou dont les produits contribuent à une meilleure efficience énergétique (isolation des bâtiments...).
- Thématique Sociale : fonds portant une attention particulière à l’emploi et aux conditions de travail (formation, santé et sécurité, dialogue social...) dans les entreprises.
- Multithématiques : fonds combinant des entreprises dont l'activité offre une valeur ajoutée sociale et environnementale
4. L'Exclusion, qui consiste à exclure les entreprises ne répondant pas aux critères ESG en évitant les activités liées à l'alcool, le tabac, l'armement et le financement du terrorisme, le blanchiment, les OGM, le nucléaire, etc.
1 "Le développement durable est un développement qui répond aux besoins des générations présentes sans compromettre la capacité des générations futures à répondre aux leurs" (en date du rapport Brundtland, 1987)