JPMorgan Chase & Co a relevé ses prévisions de revenus d'intérêts et affirmé son objectif de rentabilité lors de sa conférence d'investisseurs lundi, faisant grimper son action de 6 % malgré des questions persistantes sur le montant des dépenses supplémentaires qu'elle consacrera à ses activités.

Le premier créancier du pays a déclaré qu'il prévoyait des revenus d'intérêts nets (NII), hors marchés, de 56 milliards de dollars en 2022. Elle avait précédemment prévu que ce chiffre atteindrait "quelques milliards" de plus que 53 milliards de dollars en 2022, en hausse par rapport à ses perspectives de 50 milliards de dollars en janvier.

Les investisseurs surveillent de près les perspectives des banques de gagner plus sur les revenus d'intérêts nets, la différence entre les revenus des prêts et les intérêts payés sur les dépôts et autres fonds, car elles bénéficient de taux d'intérêt plus élevés.

Les actions de JPMorgan ont augmenté régulièrement lundi, clôturant en hausse de 6,2 % alors que les investisseurs digéraient les bonnes nouvelles et que la banque présentait ses arguments pour augmenter ses dépenses. Les actions des autres grandes banques américaines ont également connu une forte hausse.

JPMorgan a programmé cette conférence après avoir surpris les investisseurs en janvier lorsqu'elle a déclaré qu'elle autoriserait une augmentation des dépenses de 8 %, soit 6 milliards de dollars.

La banque est leader dans nombre de ses activités et a été plus rentable que ses pairs. Mais ce succès a suscité des doutes chez les investisseurs quant à sa capacité à accroître davantage ses bénéfices.

Le directeur général de JPMorgan, Jamie Dimon, et d'autres cadres ont passé une grande partie de la journée à essayer de rassurer les investisseurs en leur expliquant que les dépenses en matière de technologie, de nouveaux produits et de marketing étaient nécessaires pour rester en tête de la concurrence et qu'elles seraient payantes à long terme, mais certains analystes ne sont toujours pas convaincus.

"L'essentiel est que vous dépensez encore beaucoup d'argent cette année", a déclaré à M. Dimon l'analyste Matt O'Connor de la Deutsche Bank. "Est-ce que vous en faites trop d'un coup ?" a-t-il demandé.

Dimon, connu pour son style direct, s'est hérissé. "Nous venons de passer toute la journée à essayer de répondre à cette question", a-t-il répondu, ajoutant : "Nous vous avons montré l'opportunité".

Pour 2023, JPMorgan prévoit que le taux de croissance de ses dépenses d'investissement "va se modérer", mais ses prévisions de dépenses pour 2022 ont été maintenues inchangées à 77 milliards de dollars.

Les dirigeants ont déclaré que JPMorgan dépensait pour embaucher des banquiers et recruter de nouveaux clients dans les domaines de la gestion de patrimoine, des prêts commerciaux et des paiements aux entreprises, tant aux États-Unis que, de plus en plus, à l'étranger.

En ne tenant pas la conférence annuelle l'année dernière, la banque avait passé trop de temps sans expliquer pleinement sa stratégie, a déclaré M. Dimon, qui s'est engagé à tenir à nouveau la conférence l'année prochaine.

Alors que la Réserve fédérale américaine s'empresse de contenir une inflation élevée depuis des décennies, les investisseurs craignent qu'un resserrement trop agressif de la politique monétaire ne fasse basculer l'économie dans une récession. Ces craintes avaient fait chuter l'indice bancaire S&P 500 de 21,5 % cette année.

Le risque de récession était "l'éléphant dans la pièce", a reconnu Marianne Lake, co-chef des services bancaires aux consommateurs et aux collectivités.

M. Dimon a déclaré que les menaces actuelles pour l'économie sont sérieuses, mais qu'un effondrement n'est pas inévitable comme c'était le cas avant que l'effondrement des prix de l'immobilier ne déclenche la crise financière de 2007-2009. Selon les estimations, les annulations de créances douteuses devraient atteindre les niveaux pré-pandémiques "au fil du temps", mais pas avant 2022, a déclaré la banque, en raison de la solidité des bilans des consommateurs et des entreprises.

La société a déclaré que son objectif de rendement des capitaux propres tangibles de 17 %, une mesure clé qui évalue la façon dont une banque utilise l'argent des actionnaires pour produire des bénéfices, pourrait être atteint en 2022.

Christopher Grisanti, stratège en chef des actions chez MAI Capital Management, a déclaré que les nouvelles de JPMorgan montrent que les investisseurs ont été trop pessimistes à l'égard des valeurs bancaires.

"Les activités bancaires sont généralement assez bonnes, les préoccupations en matière de crédit sont faibles, du moins pour le moment, et la marge d'intérêt nette reste assez saine", a-t-il déclaré.

"Le pessimisme du marché est exagéré".