A Hong Kong, le Hang Seng a lourdement chuté au sortir d'un weekend allongé par un lundi férié. L'indice chinois CSI 300 a souffert mais a significativement réduit ses pertes en fin de parcours, pour clôturer en légère hausse, alors que le yuan reste sous pression. A Tokyo, le Nikkei 225, qui avait démarré en hausse, a bien vite sombré en territoire négatif mais a clôturé sur une perte minime. Les tensions montent à l'approche du 6 juillet, date à laquelle les Etats-Unis mettront en place les nouvelles barrières commerciales face à la Chine, qui ne manquera sans doute pas de répliquer. Les responsables américains du commerce ont beau clamer qu'il s'agit de désaccords et non d'une guerre économique, les investisseurs ne sont pas dupes.

De ce côté-ci de l'Atlantique, Angela Merkel avait pourtant fait sa part de travail pour apaiser les tensions sur les marchés financiers, en trouvant un accord avec son ministre de l'intérieur pour sauver la coalition CDU/CSU. La chancelière a accepté la création de "centres de transit" à la frontière germano-autrichienne, où seront installés les demandeurs d'asile déjà enregistrés dans un autre Etat européen en attendant d'y être renvoyés.

En matinée, le CAC 40 rebondit de 0,4%, tandis que le DAX gagne 0,7%. 

Les temps forts économiques du jour

Les ventes de détail européennes de mai constituent le principal événement de la matinée (11h00, consensus +0,1%). Aux Etats-Unis, les commandes d'usines seront annoncées à 16h00 (consensus +0,1%). En soirée, le marché attend la publication des immatriculations de véhicules neufs outre-Atlantique en juin.

L'euro recule légèrement face au dollar à 1,16321 USD. Le baril de brut s'est repris, à 74,56 USD pour le WTI et 77,81 USD pour le Brent. L'once d'or recule à 1 239 USD.

Les principaux changements de recommandations

• Sanofi et Air Liquide sont dans la liste des valeurs préférées de Liberum, Nokia figure dans celles qu'il apprécie le moins.
• Crédit Suisse dégrade Ageas à sousperformance. 
• HSBC reprend le suivi d'Arkema à l'achat en visant 118 EUR.
• HSBC passe d'alléger à conserver sur Hermès avec un objectif ajusté de 530 à 525 EUR.
• Berenberg entame le suivi d'HolidayCheck Group à l'achat en visant 4,60 EUR.
• HSBC reste à conserver sur LVMH, revalorisé de 265 à 315 EUR.
• Jefferies réduit de 716 à 697 GBp son objectif sur Mediclinic, en restant acheteur.
• Berenberg dégrade Osram d'achat à conserver en visant 40 EUR contre 67 EUR précédemment.
• Jefferies passe d'achat à conserver sur Pernod Ricard en visant 150 EUR.
• Liberum revalorise Plus500 de 1 994 à 2 491 GBp, en restant acheteur.
• Berenberg entame le suivi de Software AG à conserver en visant 44 EUR.
• HSBC passe de 400 à 450 CHF son objectif sur The Swatch Group, en restant à conserver. 

L’actualité des sociétés

Le patron d'Airbus Military estime que les problèmes de l'A400M sont presque terminés. Renault dépose son offre formelle sur les minoritaires d'Avtovaz. Elior va racheter à Compass sa filiale américaine spécialisée dans l'alimentation des seniors Bateman Community Living. Vivendi sort de Fnac Darty mais poursuit ses partenariats avec l'enseigne. Teleperformance a placé 750 millions d'euros d'obligations à sept ans. Rémy Cointreau a obtenu un crédit syndiqué de 100 millions d'euros. Trois acquisitions d'établissements pour Korian. McPhy accueille EDF dans son capital. Argan et Trigano ont publié leurs derniers trimestriels. Du nouveau en clinique chez Advicenne et Valneva. Reprise de cotation pour Neovacs, avec un titre qui est passé du rouge au vert.

Cette fois, c'est China Mobile qui se retrouve dans le collimateur américain : la Maison Blanche ne veut pas que l'opérateur officie aux Etats-Unis. Le sous-traitant pétrolier norvégien Seadrill quitte la procédure de faillite. Opera songe à entrer sur le Nasdaq. Tesla a atteint son objectif de production fin juin, mais le marché s'interroge, d'autant que le responsable de la production de la Model 3 quitte la société.