L’IA permettra aux sociétés qui l’adoptent de tirer leur épingle du jeu, selon Columbia Threadneedle
Il s'attend à ce que les avantages concurrentiels de l'IA augmentent la concentration des rendements du capital dans les entreprises du premier décile, " ce qui concentrera les gains entre les principaux acteurs, avec à la clé un ROE durable de 30%-40%. "
Selon l'expert, cette tendance concerne aussi bien les entreprises de type ‘growth' (de croissance) que celles de type value (de valeur). Les sociétés de valeur ont tendance à profiter de la croissance cyclique, tandis que les sociétés de croissance ont tendance à profiter de la croissance structurelle.
Au final prévient Robson, pour les investisseurs, la difficulté reste la même : déterminer quelles sociétés disposent des avantages concurrentiels les plus solides et sont les mieux positionnées pour profiter des dynamiques à l'œuvre dans leur secteur.
" L'identification des fournisseurs de données, des fournisseurs d'outils et des géants technologiques qui seront les gagnants évidents grâce à l'IA est facile ", affirme Robson. " Mais quand on applique cela à différents secteurs, les choses se compliquent nettement. Qui sera le meilleur dans la banque ? Faut-il parier sur les banques existantes ou sur un acteur extérieur au secteur ? Il incombe donc aux investisseurs d'engager le dialogue avec les sociétés afin de comprendre ce qu'elles font réellement. "