La crainte renouvelée que les banques centrales continuent d'augmenter les taux d'intérêt de manière agressive afin de maîtriser l'inflation galopante était également présente dans l'esprit des investisseurs avant le symposium des banques centrales de Jackson Hole qui commence jeudi et qui est très suivi.
La monnaie commune européenne a dégringolé de 0,4 % par rapport au dollar à 0,9925 $, s'échangeant juste au-dessus de son plus bas niveau intrajournalier en 20 ans atteint un jour plus tôt. La livre sterling a également souffert, perdant 0,52 %.
L'humeur à prendre des risques s'est également manifestée sur les marchés boursiers, où l'indice mondial MSCI des actions a chuté de 0,2 % pour atteindre son plus bas niveau depuis trois semaines.
Le FTSE100 britannique a perdu 0,5 %, mais les gains des valeurs défensives ont permis à l'indice boursier paneuropéen STOXX 600 de progresser de 0,2 % après avoir touché un plus bas de quatre semaines dans les premiers échanges.
Les mouvements sont dus à "la combinaison de la Fed et d'autres banques centrales qui s'en tiennent à leur mandat d'inflation, et en même temps les derniers indicateurs économiques montrant des signes de faiblesse non seulement en Europe, mais aussi aux États-Unis et au Japon", a déclaré Tai Hui, chef de la stratégie de marché pour l'Asie chez JPMorgan Asset Management.
Le mercredi est assez calme sur le front des données, mais les mauvais rapports d'activité économique de la veille en provenance de la zone euro - qui a signalé une contraction pour un deuxième mois consécutif - des États-Unis et du Japon, ont continué à nuire à l'appétit pour les actifs plus risqués, tels que les actions.
Les prix de l'énergie sont également un facteur, les contrats de gaz néerlandais, la référence pour l'Europe, ayant regagné les pertes de la veille et s'échangeant près de leur sommet de cinq mois et demi atteint lundi.
Les coûts de l'énergie sont un moteur important de l'inflation, et les attentes que la Banque centrale européenne intensifie ses hausses de taux pour la maîtriser ont contribué à pousser le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans, la référence pour le bloc, à un nouveau sommet de 1,38 % sur huit semaines.
Les marchés sont également en train de réévaluer leurs attentes concernant les hausses de taux de la Réserve fédérale, après que les spéculations sur un ralentissement de leur rythme aient stimulé les actions au début du mois.
"Il y a deux ou trois semaines, les marchés pensaient que la Fed pourrait avoir fini de relever les taux d'ici la fin de l'année et de les réduire en 2023, et cette séquence d'événements ne semble plus se produire", a déclaré M. Hui.
Cette évolution a poussé le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans à repasser au-dessus de 3 % en début de semaine, a-t-il ajouté. Il était en dernier lieu de 3,0573 %.
Les traders ont revu à la hausse leurs attentes quant à l'endroit où le taux des fonds fédéraux pourrait culminer, les prix actuels pointant vers 3,7 % au milieu de l'année 2023.
GLISSEMENT DE LA CHINE
La Chine a fourni une autre raison de s'inquiéter de l'économie mondiale, avec une glissade des valeurs immobilières servant de nouveau à rappeler le trou profond dans lequel se trouvent les promoteurs sans accès au crédit facile. Un indice des constructeurs cotés à Hong Kong est tombé à son plus bas niveau depuis 10 ans.
"Les gens essaient encore de comprendre toute l'étendue des effets néfastes car cela a de multiples répercussions", a déclaré Samuel Siew, spécialiste du marché chez CGS-CIMB à Singapour.
"Il est encore très difficile de mesurer réellement toute la gravité de la situation. C'est ce que les marchés essaient de déchiffrer, et de savoir si le soutien en cours est suffisant."
Le pétrole a récupéré ses pertes initiales. Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont augmenté de 0,9 % pour atteindre 101,1 $ le baril - toujours affectés par les discussions sur les réductions de l'offre saoudienne. Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont gagné 1% à 94,75 $.
L'or au comptant est resté stable à 1 747 $ l'once. Le bitcoin porte encore les cicatrices d'une chute soudaine à la fin de la semaine dernière, stationné à 21 300 $.
