La BCE annoncera aujourd'hui à 13h45 un statu quo sur ses taux directeurs, à l'issue de la réunion de son comité de politique monétaire. Cela ne fait guère de doute, mais les économistes attendent surtout l'habillage de la décision, qui pourrait être riche d'enseignements sur la future politique de la banque centrale, à quelques mois de la fin du mandat de Mario Draghi. L'institution va probablement revoir en baisse ses prévisions de croissance et d'inflation et peut-être aussi fournir le calendrier d'une nouvelle opération de financement à long terme (TLTRO) en faveur des banques de la zone euro, pour les aider à irriguer l'économie. Certains spécialistes espèrent aussi que la BCE remettra aux calendes grecques sa première hausse de taux depuis plusieurs années, même s'ils sont majoritaires à penser que cette annonce n'interviendra que lors de la réunion suivante.
 
"La banque centrale peut et doit faire plus", estime Paul Diggle d'Aberdeen Standard Investments, qui aimerait beaucoup que la BCE repousse la perspective d'une hausse de taux. "Une telle décision ne provoquerait pas en elle-même un retournement de tendance en Europe. Mais elle surprendrait le marché et enverrait un signal montrant que la BCE n'est pas toujours la dernière à accepter la réalité économique", explique l'économiste, pour qui les TLTRO sont très bien pour perfuser le système bancaire italien, mais insuffisantes pour donner un coup de fouet à l'économie. Mais Diggle doute que Mario Draghi osera sortir du cadre. "Encore une fois, la BCE a du mal à être synchrone avec la réalité économique. On est déjà passé par là et cela ne s’est pas bien terminé". Alors, chiche, Mario ? 
 
Le CAC40 a démarré en baisse de -0,2% à 5282 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Il y aura beaucoup d'indicateurs macro-économiques aujourd'hui, à commencer en Europe par la seconde estimation du PIB du quatrième trimestre 2018 (11h00). A 13h45, la Banque centrale européenne publiera sa décision de politique monétaire, avec un statu quo programmé sur les taux, avant de commenter ses réflexions à partir de 14h30 en conférence. Aux États-Unis, la productivité et les coûts de la main-d'œuvre du quatrième trimestre 2018 ainsi que les demandes hebdomadaires d'inscription au chômage (consensus 225 000) seront annoncés à 14h30. A 21h00, les investisseurs prendront connaissance des chiffres du crédit à la consommation.
 
L'euro est remonté à 1,1307 USD. L'once d'or évolue à 1286 USD (-0,1%). Le baril de Brent se négocie 66,25 USD, et le WTI 56,35 USD, en hausse d'environ 0,4%. Le T-Bond 10 ans affiche un rendement de 2,688%, en baisse de -0,2%. Enfin, le Bitcoin progresse de 0,4% à 3882 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Air France KLM : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 12 à 13 EUR.
  • Andritz : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 52 à 48 EUR.
  • BioMérieux : Berenberg reste à la vente malgré un objectif de cours relevé de 63 à 65 EUR.
  • Centamin : Morgan Stanley passe de surpondérer à pondération en ligne avec un objectif de cours réduit de 130 à 110 GBp.
  • Covestro : DZ Bank passe de conserver à vendre avec un objectif de cours réduit de 48 à 43 EUR.
  • Eurofins : Société Générale reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 570 à 500 EUR.
  • Fresenius SE : Jefferies reste à conserver mais rehausse de 47 à 53 EUR son objectif.
  • Sunrise : RBC reste à surperformance mais réduit de 97 à 88 CHF son objectif de cours.
  • Ultra Electronics : J.P. Morgan passe de neutre à surpondérer avec un objectif de cours relevé de 1750 à 1820 GBp.
 
L’actualité des sociétés
 
Accor a racheté 6,6 millions de ses propres actions pour 250 millions d'euros dans le cadre de la seconde tranche de son programme de rachat d'actions. Saint-Gobain émet une obligation de 1,5 milliard d'euros. Navya tire sur son prêt BEI. Biocorp se finance par placement privé. Voluntis obtient un marquage CE pour Insulia avec une insuline NPH. SQLI et Alpenite créent une coentreprise. JCDecaux, Elis, Somfy, April, Inside Secure et Manitou ont publié leurs comptes.
 
Huawei lance une offensive judiciaire contre les Etats-Unis après le bannissement de ses équipements. NXP Semiconductors s'enflamme sur des rumeurs d'intérêt de Samsung Electronics, qui dément. Bloomberg a appris que Deutsche Bank allait sévèrement comprimer ses bonus 2018. La coentreprise entre Berkshire Hathaway, JP Morgan et Amazon.com dans la santé a été baptisée Haven. Le géant du commerce en ligne a par ailleurs prévu de fermer ses 89 "corners" américains. Toyota Motor n'écarte pas de quitter le Royaume-Uni en cas de Brexit sans accord. General Electric chercherait preneur pour ses 50% dans la coentreprise créée avec Enel dans les énergies renouvelables, a appris Reuters, une entité qui pourrait valoir 1 milliard de dollars. La Réserve fédérale a allégé les tests de résistance des banques, hormis pour les filiales américaines de Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank, UBS et TD Group. Des banques étrangères aux États-Unis pourraient être sanctionnées par Washington pour leurs liens avec le Venezuela, mais aucun nom n'a encore été cité. Facebook confirme son virage stratégique vers une stratégie davantage centrée sur le respect de la vie privée. L'action Abercrombie flambe après de bonnes perspectives.

Ça publie. Deutsche Post, Continental, LafargeHolcim, Vonovia et Aviva en Europe. Costco Wholesale, Kroger et Marvell Technology aux Etats-Unis.