En annonçant leur plus importante hausse de taux depuis 1998, les décideurs de la BOC ont également noté le risque accru que les hausses de prix s'enracinent. Cette hausse devance l'augmentation de 75 points de base de la Fed le mois dernier, ce qui en fait la plus importante depuis que les banques centrales ont commencé à réagir en force à l'inflation au début de cette année.

La BOC n'était pas la seule banque centrale du G10 en action mercredi, la Reserve Bank of New Zealand ayant augmenté ses taux de 50 points de base.

GRAPHIQUE : Augmentation des taux d'intérêt

Voici un aperçu de la position des décideurs politiques dans la course à la maîtrise de l'inflation.

1) ÉTATS-UNIS

La Réserve fédérale s'est hissée au premier rang le 15 juin, en relevant le taux cible des fonds fédéraux de trois quarts de point de pourcentage pour le porter dans une fourchette de 1,5 % à 1,75 %.

Elle a agi quelques jours après que des données aient montré une inflation annuelle de 8,6 % aux États-Unis. Une lecture de l'inflation encore plus chaude mercredi, de 9,1 % en glissement annuel, a déclenché une frénésie du marché sur des réponses potentiellement encore plus agressives dans les mois à venir.

La Fed réduit également sa réserve de 9 000 milliards de dollars d'actifs accumulés pendant la pandémie.

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2) NOUVELLE-ZÉLANDE

La Reserve Bank of New Zealand a procédé mercredi à sa sixième hausse de taux d'affilée, relevant le taux d'escompte officiel de 50 points de base à 2,5 %, un niveau qui n'avait pas été atteint depuis mars 2016.

Elle reste à l'aise avec sa trajectoire de resserrement agressive prévue pour freiner l'inflation galopante.

Barclays a déclaré qu'après une hausse de 50 points de base en août, la balance des risques se déplacerait vers des augmentations de 25 points de base, reflétant des signes de plus en plus évidents de modération de la croissance intérieure.

GRAPHIQUE : La Reserve Bank of New Zealand devient agressive

3) CANADA

La Banque du Canada a défié les attentes du marché pour une augmentation de 75 points de base correspondant à celle de la Fed et a déclaré que d'autres hausses seraient nécessaires.

Cette décision a fait passer le taux directeur de la BOC de 1,5 % à 2,5 %, le plus élevé depuis 2008.

La hausse jumbo, qui a fait grimper le dollar canadien, a été conçue pour "ouvrir la voie à des taux d'intérêt plus élevés", a déclaré la banque.

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4) BRETAGNE

La Banque d'Angleterre (BoE) a augmenté les taux d'intérêt de 25 points de base le 16 juin, sa cinquième hausse depuis décembre, portant les taux à 1,25 % - le plus haut niveau depuis janvier 2009.

Étant donné qu'elle voit l'inflation britannique dépasser les 11 %, elle pourrait bien devoir tenir sa promesse d'agir " énergiquement " si nécessaire.

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5) NORVÈGE

La Norvège, première grande économie développée à avoir lancé un cycle de hausse des taux l'année dernière, a relevé ses taux de 50 points de base le 23 juin pour les porter à 1,25 %, soit la plus forte hausse en une seule fois depuis 2002.

La Norges Bank prévoit de relever les taux de 25 points de base à chacune de ses quatre réunions de politique monétaire restantes en 2022, bien que des augmentations plus importantes soient également possibles, a déclaré le gouverneur Ida Wolden Bache.

6) AUSTRALIE

Alors que l'économie se redresse intelligemment et que l'inflation n'a jamais été aussi élevée depuis 20 ans (5,1 %), la Reserve Bank of Australia (RBA) a relevé ses taux de manière surprenante de 50 pb le 6 juin. Il s'agit du deuxième mouvement consécutif de la RBA après avoir insisté pendant des mois sur le fait que le resserrement de la politique était loin d'être une réalité.

Les marchés monétaires prévoient une autre hausse de 50 points de base en juillet.

7) SUÈDE

Autre retardataire dans la lutte contre l'inflation, la Riksbank suédoise a augmenté son taux d'intérêt d'un demi-point de pourcentage le 30 juin pour le porter à 0,75 %.

Il s'agit de la plus importante mesure prise par la Suède depuis plus de 20 ans.

En février dernier, la Riksbank prévoyait une politique inchangée jusqu'en 2024, mais le gouverneur Stefan Ingves s'attend maintenant à ce que les taux atteignent 2 % au début de 2023 et a déclaré qu'une hausse de 75 points de pourcentage était possible.

8) ZONE EURO

L'inflation dans la zone euro ayant atteint 8,6 % en juin, la Banque centrale européenne (BCE) augmentera ses taux d'intérêt de 25 points de base le 21 juillet pour la première fois depuis 2011, puis en septembre.

La banque accélère également les travaux sur un outil destiné à contenir la fragmentation du marché obligataire au sein du bloc. À partir du 1er juillet, elle utilisera également le produit des obligations allemandes, françaises et néerlandaises arrivant à échéance pour acheter de la dette de marchés plus faibles comme l'Italie.

GRAPHIQUE : La priorité de la BCE

9) SUISSE

Le 16 juin, la Banque nationale suisse (BNS) a relevé de manière inattendue de 50 points de base son taux d'intérêt de -0,75 %, le plus bas du monde, ce qui a fait bondir le franc.

La récente faiblesse du franc a contribué à pousser l'inflation suisse vers des sommets de 14 ans et le gouverneur de la BNS, Thomas Jordan, a déclaré qu'il ne considère plus le franc comme fortement valorisé. Cela a ouvert la porte aux paris sur d'autres hausses de taux ; un mouvement de 100 points de base est maintenant prévu pour septembre.

10) JAPON

Il ne reste plus que le Japon comme colombe récalcitrante.

Le 18 juin, il a maintenu des taux d'intérêt ultra-bas et s'est engagé à défendre son plafond sur les rendements obligataires avec un achat illimité d'obligations. Elle maintient les rendements à 10 ans dans une fourchette de 0 % à 0,25 %.

Le patron de la BoJ, Haruhiko Kuroda, a souligné l'engagement à maintenir les mesures de relance, bien que, dans un clin d'œil à la faiblesse du yen, Kuroda ait qualifié d'"indésirable" sa chute rapide à son plus bas niveau en 24 ans, car elle a accru l'incertitude.

Les fonds spéculatifs, quant à eux, parient que la BoJ ne pourra pas maintenir éternellement ses énormes achats d'obligations. La BoJ pourrait également subir des pressions politiques, étant donné que l'inflation pourrait dépasser l'objectif de 2 % pour le deuxième mois consécutif et que des élections se profilent en juillet.

GRAPHIQUE : La Banque du Japon, dernière debout