Depuis quelques semaines, beaucoup de financiers se demandaient quand la Chine mettrait dans la balance (commerciale) les terres rares. C'est désormais chose faite ce mercredi. La presse officielle affirme que le pays est prêt à utiliser sa position dominante en la matière pour peser dans les discussions avec les Etats-Unis. Les terres rares, qu'on ne trouve pas partout comme leur nom l'indique, sont des éléments chimiques devenus indispensables pour l'électronique ou le matériel militaire. L'ancien Empire du Milieu abrite une grande partie des réserves mondiales, parfois la quasi-totalité pour certaines d'entre elles. Ces dernières années, environ 80% des terres rares importées par les Etats-Unis proviennent de Chine. On comprend dès lors qu'il s'agit d'un puissant outil entre les mains de Pékin, dont nous entendrons beaucoup parler dans les semaines qui viennent.
 
Dans le reste de l'actualité macroéconomique, les Etats-Unis continuent à suivre de près la politique de change de plusieurs pays, mais estiment qu'il n'y a pas, à ce stade, de manipulations. La liste comprend la Chine, l'Allemagne, l'Irlande, l'Italie, le Japon, la Corée du Sud, la Malaisie, Singapour et le Vietnam. La Suisse et l'Inde en sortent, a révélé le rapport semestriel du Trésor. En Europe, les tractations continuent pour choisir les nouveaux leaders politiques de l'UE. Elles sont naturellement compliquées.
 
Les indicateurs avancés du jour sont baissiers en Europe et aux Etats-Unis. Les indices asiatiques reculent eux aussi, à cause de la combinaison entre escalade des tensions commerciales et trajectoire de la courbe des taux. Le CAC40 a démarré la séance en baisse de 1,2% à 5250 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Le calendrier s'étoffe un peu aujourd'hui, avec notamment trois statistiques en France à 8h45 : les dépenses mensuelles de consommation, la première estimation de l'inflation de mai et une nouvelle lecture du PIB du premier trimestre. A 9h55, les investisseurs prendront connaissance des chiffres de l'emploi en Allemagne. A 16h00, place à une décision de politique monétaire de la Banque centrale du Canada et à l'indice manufacturier de la Fed de Richmond aux États-Unis.
 
L'euro recule à 1,1166 USD. L'once d'or reste engluée autour des 1280 USD. Le Brent est passé ce matin sous le seuil des 70 USD, tandis que le WTI se replie à 58,51 USD. Le T-Bond perd plus de 1% à 2,241%. Le Bitcoin perd un peu de terrain ce matin, mais reste sur une tendance haussière, à 8650 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Accor : MainFirst passe de sousperformance à neutre avec un objectif de cours ajusté de 36,50 à 36 EUR.
  • ArcelorMittal : AlphaValue reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 21,10 à 18,10 EUR.
  • Aryzta : UBS reste neutre avec un objectif de cours relevé de 1,26 à 1,35 CHF.
  • Bechtle : Baader Helvea passe d'acheter à conserver en visant 112 EUR.
  • Beiersdorf : Bankhaus Lampe passe de conserver à acheter en visant 120 EUR.
  • Danone : LBBW passe de conserver à acheter avec un objectif de cours relevé de 69 à 83 EUR.
  • Diploma : J.P. Morgan démarre le suivi à surpondérer en visant 1678 GBp.
  • EDP Renovaveis : BBVA passe de performance de marché à surperformance en visant 10 EUR.
  • Electrocomponents : J.P. Morgan démarre le suivi à neutre en visant 591 GBp.
  • Novartis : Credit Suisse reste neutre mais relève son objectif de cours de 84 à 88 CHF.
  • Sage : AlphaValue reste à alléger avec un objectif de cours relevé de 668 à 728 GBp.
  • Sika : HSBC reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 174 à 178 CHF.
  • Sunrise : MainFirst démarre le suivi à surperformance en visant 80 CHF
  • Swisscom : MainFirst démarre le suivi à sousperformance en visant 450 CHF.
  • Valmet : SEB démarre le suivi à conserver en visant 24 EUR.
 
L’actualité des sociétés
 
ArcelorMittal va réduire une seconde fois en un mois sa production d'acier en Europe, à cause d'une demande faible et d'un niveau élevé d'importations. Publicis progresse vers l'acquisition d'Epsilon en étant proche de boucler les financements nécessaires. Casino ne versera pas d'acompte sur dividende en 2019. Peu avant, S&P avait abaissé la notation crédit du distributeur de deux crans (de BB- à B), pour intégrer le placement sous procédure de sauvegarde de Rallye. Airbus va renforcer ses effectifs à Hambourg en sollicitant des équipes non-allemandes pour accélérer la production de l'A321. Electricité de France a cédé ses 25% dans Alpiq. Saint Gobain a racheté le britannique Pritex, spécialiste des solutions acoustiques et thermiques. Edenred s'offre la plateforme italienne d'engagement des salariés Easy Welfare pour 53 millions d'euros. Terreis boucle la cession d'un portefeuille immobilier de 1,7 milliard d'euros. Memscap nomme un nouvel administrateur. Valbiotis valide sa capacité à produire Valedia à l'échelle industrielle. L'ANSM a levé sa décision de suspension des études cliniques menées par AB Science avec masitinib en France. Onxeo obtient des résultats positifs en phase I avec AsiDNA. Prodways équipe l'armée française d'imprimantes 3D pour ses opérations extérieures. Gour Medical en partenariat avec Petpace. Manutan, ESI Group, Figeac Aero, Wavestone, ADLPartner et Pierre et Vacances ont publié leurs comptes.
 
Mediaset va prendre 9,6% du capital de ProSiebenSat.1T-Mobile US et Sprint pourraient vendre Boost pour 3 milliards de dollars, dans le sillage du sésame du régulateur américain en faveur de leur fusion. La justice américaine se penche sur le cas Johnson & Johnson dans la crise des opiacées. Les valeurs du tabac ont été secouées hier, après la parution de statistiques mensuelles montrant un décrochage des volumes de cigarettes vendues. Qualcomm a demandé à la justice américaine de suspendre sa condamnation récente pour abus de position dominante, le temps de pouvoir étudier un appel. Volkswagen pourrait lancer l'introduction en bourse de sa filiale de poids-lourds Traton dès la semaine prochaine, selon des indiscrétions obtenues par Reuters. Fitch a abaissé la note de crédit de GlaxoSmithKline à "A-".
 
Ca publie. Aveva, Elekta, Elior, Laurent-Perrier, Rocket Internet, Stada en Europe. Veeva, Palo Alto Networks et Keysight aux Etats-Unis.