Les marchés financiers ont retrouvé le sourire en ce début de semaine, après une série de commentaires positifs sur l'évolution des discussions commerciales entre la Chine et les États-Unis. Après des propos rassurants en provenance de Pékin au cours du week-end, c'est Washington qui a pris le relais, notamment par la voie de Donald Trump, qui a fait siennes les annonces chinoises concernant une progression en direction d'un préaccord. Les marchés financiers ont estimé que ces commentaires renforçaient la perspective d'un compromis entre les deux puissances lors du sommet de l'APEC qui aura lieu en novembre.

En parallèle, le Secrétaire américain au commerce, Wilbur Ross, a lui aussi tenu un discours positif. Quant à Larry Kudlow, le Conseiller économique de la Maison-Blanche, il est allé jusqu'à laisser entendre que Donald Trump pourrait renoncer au relèvement des droits de douane prévu en décembre si les discussions sont suffisamment abouties.

Dans ce contexte, les marchés actions restent bien orientés, en attendant la prochaine vague de publications d'entreprises, notamment Novartis et UBS Group en Europe et sept poids lourds de la cote américaine à partir de la mi-journée.

Côté Brexit, Boris Johnson va encore tenter aujourd'hui de faire valider son accord de Brexit par la Chambre des communes. Il faudra sans doute patienter au moins jusqu'à 19h00 pour en savoir plus, selon les éléments disponibles au moment où sont écrites ces lignes.

Le CAC40 perdait 0,06% à 5644 points peu après l'ouverture.

Les temps forts économiques du jour

En l'absence d'indicateurs macro-économiques en Europe ce matin, les regards se tourneront vers l'après-midi et les États-Unis, où les investisseurs prendront connaissance à 16h00 des chiffres de l'immobilier ancien et de l'indice manufacturier de la Fed et de Richmond. Le marché japonais est fermé pour un jour férié.

L'euro est stable à 1,1149 USD, tandis que l'once d'or se négocie 1483 USD. Les variations sont toujours faibles sur le baril, avec un Brent à 58,90 USD et un WTI à 53,50 USD. Le rendement de l'obligation d'État américaine progresse à 1,799% sur 10 ans. Le Bitcoin est stable à 8224 USD.

Les principaux changements de recommandations

  • Amundi : Barclays reprend le suivi à souspondérer en visant 57 EUR.
  • Aveva : Panmure Gordon entame le suivi à l'achat en visant 4423 GBp.
  • Dermapharm : Berenberg reste l'achat avec un objectif de cours relevé de 36 à 37,50 EUR.
  • DWS : Barclays reprend le suivi à surpondérer en visant 34 EUR.
  • Inficon : Jefferies démarre le suivi à l'achat en visant 759 CHF.
  • Lanxess : J.P. Morgan passe de surpondérer à neutre en visant 60 EUR.
  • Lloyds Banking Group : Citi passe d'acheter à neutre.
  • Maersk : Fearnley passe d'acheter à conserver en visant 8100 DKK.
  • Metro Bank : HSBC démarre le suivi à conserver en visant 180 GBp.
  • Pfeiffer Vacuum : Jefferies démarre le suivi à conserver en visant 140 EUR.
  • Poste Italiane : Goldman Sachs passe de neutre à achat en visant 13 EUR.
  • Sartorius Stedim Biotech : Intron Health reste l'achat avec un objectif de cours relevé de 120 à 150 EUR.
  • SIG Combibloc : UBS reste acheteur avec un objectif relevé de 14,80 à 15,60 CHF.
  • SSE : HSBC passe de conserver à acheter en visant 1480 GBp.
  • TUI: Morgan Stanley passe de surpondérer à pondération en ligne en visant 1050 GBp.
  • Umicore : J.P. Morgan passe de neutre à surpondérer en visant 42 EUR.

L’actualité des sociétés

La coalition au pouvoir en Italie a retiré la garantie juridique accordée à ArcelorMittal lors de la reprise du site d'Ilva, dans les Pouilles, ce qui pourrait remettre en cause les engagements du groupe pour sauver la plus grande aciérie d'Europe. L'Oréal rachète à Clarins les droits des parfums Azzaro et Mugler, qui ont représenté environ 340 M€ de revenus en 2018. Thales serait en passe de solder le contentieux avec Kronoz, hérité de Gemalto, selon La Lettre A. Pernod Ricard a placé 1,5 Md€ d'obligations à 4, 8 et 12 ans, avec des coupons allant de 0 à 0,875%. Innate Pharma a livré les titres issus de sa levée de fonds en Europe et aux Etats-Unis. Imerys lance un avertissement et enregistre la démission de son directeur général, Conrad Keijzer. La justice accepte une procédure de sauvegarde pour EuropaCorp Films USA. Nicox confirme les bons résultats de phase II de NCX470. Klépierre, Fountaine Pajot, Gensight, Europlasma, BigBen, Société Centrale des Bois et Scieries de la Manche et Altur ont publié leurs comptes.

Infosys chute en bourse après avoir annoncé avoir reçu des dénonciations anonymes concernant les voyages de son CEO et certains autres éléments contraires à l'éthique. Cardinal Health, McKesson, AmerisourceBergen et Teva trouvent un accord pour éviter un procès fédéral dans la crise des opiacés aux Etats-Unis : il leur en coûtera 260 M$ en numéraire, tandis que le groupe israélien va aussi fournir des médicaments de lutte contre la dépendance pendant dix ans et une facture maximale de 23 Mds$. Sunrise renonce à l'AGM devant autoriser la levée de fonds de 2,8 MdsCHF en vue du rachat d'UPC Suisse, après avoir constaté qu'une majorité d'actionnaires s'y opposerait. Softbank propose un sauvetage à WeWork sur la base d'une valorisation de moins de 8 Mds$, mais la société attend une proposition de financement de JP Morgan. Les différents acteurs de la justice américaine se concertent pour étudier les modalités d'une plainte fédérale contre Facebook. Le directeur de l'AESA, l'agence européenne en charge de l'aviation civile, ne voit pas le Boeing 737MAX revoler en Europe avant au mieux le mois de janvier. L'ancien banquier central italien Salvatore Rossi nommé président du conseil d'administration de Telecom Italia. Kudelski et CoreKinect lancent un traceur pour aliments. Lalique vise un léger bénéfice opérationnel cette année. Destination Maternity se place sous la protection de la loi sur les faillites et ferme 210 magasins. Novartis et AMS révisent en hausse leurs objectifs. 

Ça publie. Anglo American, Carrefour, Gecina, Logitech, Novartis, Randstad, Reckitt Benckiser, Software AG ou UBS Group en Europe. Procter & Gamble Company, McDonald's, Texas Instruments, United Technologies, Nextera, Lockheed Martin et United Parcel Service aux Etats-Unis.