Mercredi, Texas Instruments a donné des prévisions de ventes pour le troisième trimestre qui sont restées pratiquement inchangées, et les dirigeants de la société ont refusé de dire à quoi pourrait ressembler le dernier trimestre de l'année, ce qui laisse entendre que les commandes pourraient ralentir.
En revanche, Intel Corp. a relevé jeudi ses prévisions pour l'ensemble de l'année, le directeur général Pat Gelsinger déclarant qu'il faudrait deux ans à l'industrie des puces pour rattraper une "demande explosive" et prévoyant que le boom des ventes de PC dû à la pandémie de travail à domicile se poursuivrait l'année prochaine.
Les analystes, cependant, ont considéré que la hausse des perspectives d'Intel était due à un deuxième trimestre fort, déjà terminé, et ont déclaré que cela laissait présager un dernier trimestre de 2021 plus faible. Les investisseurs ont abondé dans le même sens, faisant chuter l'action de la société de 6,3 % à 13 h 30, heure de l'Est, vendredi.
Kinngai Chan, analyste chez Summit Insights Group, n'a tout simplement pas cru aux prévisions d'Intel selon lesquelles le marché des PC continuera de croître l'année prochaine.
"Nous ne sommes pas d'accord avec l'opinion d'Intel selon laquelle le PC (marché total adressable) va croître d'année en année en 2022", a déclaré M. Chan. "Nous avons déjà vu l'accumulation des stocks pour les Chromebooks et les ordinateurs de bureau de jeu, et nous pensons que l'offre rattrapera la demande d'ici le début du 4T21 pour les ordinateurs portables PC également."
L'analyste Chris Caso de Raymond James a déclaré qu'il pourrait également y avoir des problèmes à plus long terme dans le secteur des centres de données d'Intel, où il prévoit une croissance ce trimestre malgré le fait que son rival Advanced Micro Devices Inc (AMD) ait une puce plus rapide sur le marché.
"Nous sommes d'accord sur le fait que les contraintes de capacité d'AMD sont susceptibles d'empêcher d'autres gains de parts significatifs à court terme - mais ce n'est qu'une question de temps avant qu'AMD n'ait accès à plus de capacité, le cycle de produits d'AMD l'année prochaine sera un catalyseur, et le retard du Sapphire Rapids d'Intel (puce pour processeur de centre de données) n'aide pas", a écrit M. Caso dans une note.
UNE PRESSION POUR DURER
Néanmoins, les prévisions révisées à la hausse d'Intel s'inscrivent dans le cadre des perspectives optimistes de son grand rival, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), qui s'attend à une forte croissance des ventes pour le trimestre en cours, stimulée par une solide demande de la part des smartphones, des PC haute performance et des voitures.
Les dirigeants de l'industrie automobile continuent également de suggérer que le resserrement de l'offre de semi-conducteurs, également stimulé par un boom des ventes de voitures cette année, s'étendra à l'année prochaine.
D'autres économistes et cadres de l'industrie sont d'accord et affirment que même si la pénurie pour les constructeurs automobiles s'atténue, d'autres fabricants en souffriront.
Pour l'heure, les investisseurs devront probablement attendre la semaine prochaine pour y voir plus clair, AMD, Qualcomm Inc, Samsung Electronics et SK Hynix devant tous publier leurs résultats.
Combinés à ceux d'Intel, les résultats d'AMD devraient donner une vue d'ensemble des marchés des PC et des centres de données lorsque l'entreprise actualisera ses perspectives pour l'année entière.
Traditionnellement, Qualcomm ne prévoit qu'un trimestre à l'avance, mais la position dominante de l'entreprise dans le domaine des téléphones mobiles signifie que les investisseurs interprètent souvent ses prévisions pour le troisième trimestre comme une approximation des lancements de smartphones à l'automne, y compris l'iPhone d'Apple Inc. qui est très surveillé. (Reportage de Stephen Nellis à San Francisco et de Chavi Metha à Bengaluru ; édition de Patrick Graham, Saumyadeb Chakrabarty et Mark Potter)
