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Bourse de Paris : Le déluge de publications démarre

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23/07/2019 | 09:01

Première grosse vague de publications de résultats d'entreprises de la semaine aujourd'hui, de "B" comme Biogen à "V" comme Visa, en passant par le Luxe avec Hermès, les Semiconducteurs avec Texas Instruments ou la Banque avec UBS et Santander. L'actualité macroéconomique et politique n'est pas en reste : accord budgétaire à Washington, nouveau premier ministre à Londres et J-2 avant la BCE.

Avec une cinquantaine d'entreprises pesant plus de 10 Mds$ sur l'agenda des publications en Europe et aux Etats-Unis, le mardi 23 juillet s'annonce chargé pour les investisseurs. L'enjeu de cette saison des résultats est de dégager une tendance économique générale, pour répondre à la question : "le cycle de croissance économique démarré à la fin de la crise de 2008 va-t-il se prolonger malgré les tensions sur le commerce international ?". Il est encore un peu tôt pour disposer d'une analyse fiable sur la teneur des chiffres à mi-exercice, mais un premier bilan sera possible dès la fin de la semaine.
 
Ce matin, le parti conservateur britannique doit annoncer le résultat des votes de sa base pour déterminer son nouveau leader à la place de Theresa May. Tout porte à croire que c'est Boris Johnson qui va prendre les rênes. Mercredi, le lauréat se rendra devant la Reine d'Angleterre, qui lui demandera de constituer un gouvernement, comme le veut la tradition. Le futur Premier ministre aura du pain sur la planche d'ici le 31 octobre et la sortie théorique du Royaume-Uni de l'UE, dans un pays miné par les dissensions.
 
Aux Etats-Unis, où les pommes de discorde sont aussi nombreuses, la Maison Blanche et le Congrès se sont entendus sur le budget fédéral et le plafond de la dette pour une durée de deux ans. Un compromis salué par Donald Trump, qui souligne dans un tweet que l'accord ne contient "aucune pilule empoisonnée". C'est une bonne nouvelle qui supprime un point de tension qui aurait pu resurgir à l'automne.
 
Hier, les marchés ont accueilli positivement une rumeur de la presse chinoise laissant penser que les représentants américains allaient se rendre à Pékin la semaine prochaine pour reprendre en direct les discussions commerciales avec leurs homologues chinois. La plupart des indices ont clôturé dans le vert, notamment grâce au rebond des valeurs technologiques américaines. Un sentiment positif conforté par l'apparent assouplissement de la position de la Maison Blanche concernant Huawei et par un éventuel coup de pouce de la BCE pour relancer une croissance européenne chancelante. La banque se réunit jeudi.
 
Le CAC40 accroche les 5600 points peu après l'ouverture, en gagnant 0,6%.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Nouvelle séance fort calme pour les statistiques macroéconomiques en Europe. Aux Etats-Unis, les prix de l'immobilier (15h00) et les ventes de logements anciens (16h00) accompagneront l'indice manufacturier de la Fed de Richmond (16h00).
 
L'euro recule à 1,1195 USD ce matin, pendant que l'once d'or perd 0,4% à 1417 USD. Le pétrole reste ferme, à 63,26 USD pour le Brent est à 56,16 USD pour le WTI. Le rendement de l'obligation d'État américaine s'inscrit à 2,053% sur 10 ans. Le Bitcoin recule à 10 226 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Air France KLM : Oddo BHF reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 11,80 à 11,70 EUR.
  • ALD : HSBC reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 16,50 à 17 EUR.
  • Alstom : Oddo BHF reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 48 à 43,50 EUR.
  • Altamir Amboise : HSBC reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 16 à 18 EUR.
  • BMW : Morgan Stanley passe de pondération en ligne à surpondérer en visant 75 EUR.
  • Continental : Oddo BHF reste neutre avec un objectif de cours réduit de 130 à 115 EUR.
  • Dürr : Baader Helvea passe d'acheter à conserver avec un objectif de cours réduit de 43 à 28 EUR.
  • Elior : Berenberg reste à conserver avec un objectif de cours réduit de 13,50 à 11,50 EUR.
  • Essity : Liberum reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 240 à 300 SEK.
  • Hella : MainFirst passe de neutre à surperformance en visant 51 EUR.
  • Infineon : Loop Capital démarre le suivi à l'achat en visant 19 EUR.
  • Learning Technologies : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 125 à 140 GBp.
  • Miliboo : GreenSome Finance reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 3,94 à 4,23 EUR.
  • Nestlé : Société Générale reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 113 à 117 CHF.
  • Persimmon : Berenberg passe de conserver à acheter avec un objectif de cours ajusté de 2630 à 2470 GBp.
  • Talanx : Société Générale passe d'acheter à conserver en visant 41,50 EUR.
  • Tod's : MainFirst passe de neutre à sousperformance en visant 34 EUR.
  • Uniti : GreenSome Finance démarre le suivi à l'achat en visant 3,84 EUR.
  • Vinci : HSBC reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 100 à 101 EUR.
 
L’actualité des sociétés
 
Les équipementiers automobiles sont à nouveau à surveiller en bourse après un énième avertissement de l'allemand Continental. Electricité de France va mettre à l'arrêt deux réacteurs nucléaires dans le Tarn-et-Garonne en raison de la canicule. Sanofi a signé un accord avec Roche en vue d’obtenir les droits exclusifs de Tamiflu pour la prévention et le traitement de la grippe, sur le marché américain de l’automédication. Le conseil d'administration de Mediaset a repoussé une demande de Vivendi de convoquer une assemblée générale extraordinaire pour revenir sur la question des droits de vote double, mais accepte que le Français bénéficie du système pour les actions qu'il détient en propre, sous réserve du feu vert de la justice. TechnipFMC a remporté un gros contrat avec Neptune Energy en Mer du Nord. La situation se corse pour Bourbon : la société a fait suspendre sa cotation après des demandes de remboursement émanant de créanciers de certaines filiales. Stentys a échoué à trouver un partenaire et propose la dissolution de la société, sans boni de liquidation pour les actionnaires car le management estime que la trésorerie de 8,1 millions d'euros servira à combler le passif. Augmentation de capital de 2,8 M€ pour Microwave Vision. ASIT Biotech lève 9,22 M€ via un placement privé en obligations convertibles. Theraclion, Prismaflex, Miliboo, DMS, Bains de Mer Monaco, Cafom ont publié leurs comptes.
 
Donald Trump semble prêt à mettre de l'eau dans son vin concernant Huawei, en autorisant certaines entreprises américaines à commercer avec le géant chinois, pour éviter de perdre de gros contrats. La FTC devrait annoncer dès cette semaine un accord d'un montant proche de 5 Mds$ avec Facebook à l'issue de son enquête sur l'exploitation des données personnelles des utilisateurs du réseau social. Apple est en négociations avancées avec Intel pour lui racheter ses puces pour modems de smartphones, a appris le Wall Street Journal, pour environ 1 Md$. Certains actionnaires australiens de BHP militeraient pour un candidat externe au poste de CEO, a appris Reuters. TD Ameritrade se cherche un nouveau CEO. Whirlpool relève ses prévisions de résultats grâce un solide contrôle des coûts et à ses augmentations tarifaires. Microsoft a prévu d'investir 1 Md$ dans la start-up spécialisée en intelligence artificielle OpenAI. SNC-Lavalin va se recentrer sur l'ingénierie en sortant de l'activité contrats clefs en mains à prix forfaitaire et en examinant ses options sur la division ressources. Les pilotes de British Airways (International Consolidated Airlines) ont voté la grève à une large majorité pour des raisons salariales, sans donner de date précise à ce stade. Fitch Ratings a abaissé de stable à négative la perspective d'évolution de la note "A" de Boeing, à cause du B737MAX.
 
Ça publie. Hermès, Banco Santander, UBS, Lindt, Kuehne und Nagel, UPM, Edenred, Faurecia, Ingenico en Europe. Visa, Coca-Cola, United Technologies, Texas Instruments, Lockheed Martin, Chubb et Biogen aux Etats-Unis.
 
Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
ALD 0.61%13.18 Cours en temps réel.25.96%
ALSTOM -1.27%37.45 Cours en temps réel.7.54%
ALTAMIR 0.60%16.7 Cours en temps réel.31.33%
APPLE INC. 0.48%236.41 Cours en différé.49.87%
ASIT BIOTECH 0.00%Cours en clôture.0.00%
BANCO SANTANDER, S.A. 0.97%339.5 Cours en différé.-5.15%
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AKTIENGESELLSCHAFT 1.02%54.25 Cours en différé.-13.53%
BHP GROUP 0.55%34.98 Cours en clôture.1.64%
BIOGEN INC. -2.46%220.06 Cours en différé.-26.87%
BMW AG 0.98%68.08 Cours en différé.-4.65%
BOEING COMPANY (THE) -6.79%344 Cours en différé.6.67%
BOURBON 0.00%Cours en clôture.0.00%
CAC 40 0.03%5639.8 Cours en temps réel.19.92%
CAC 40 INDEX FUTURE (FCE) - LIF/C1 0.05%5633 Cours en différé.19.13%
CHUBB LIMITED -0.22%152.69 Cours en différé.18.20%
CONTINENTAL AG 1.43%119.22 Cours en différé.-2.64%
DÜRR 3.04%26.48 Cours en différé.-15.82%
EDENRED -2.93%43.04 Cours en temps réel.38.09%
ELECTRICITÉ DE FRANCE -1.23%9.164 Cours en temps réel.-32.81%
ELIOR GROUP 0.87%11.55 Cours en temps réel.-12.33%
ESSITY 0.00%Cours en clôture.0.00%
FACEBOOK -2.38%185.85 Cours en différé.41.77%
FAURECIA 3.66%44.23 Cours en temps réel.28.97%
HELLA KGAA HUECK & CO. 1.01%44.08 Cours en différé.25.63%
HERMÈS INTERNATIONAL -0.98%626.2 Cours en temps réel.30.45%
INFINEON TECHNOLOGIES AG 1.85%16.588 Cours en différé.-6.18%
INGENICO GROUP -0.81%90.5 Cours en temps réel.84.38%
INTEL CORPORATION -0.96%51.36 Cours en différé.9.44%
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, SA -0.51%5.888 Cours en clôture.-14.91%
KUEHNE + NAGEL INTERNATIONAL AG 0.96%147.9 Cours en différé.16.03%
LINDT & SPRUENGLI -0.38%79200 Cours en différé.8.32%
LOCKHEED MARTIN CORPORATION -1.21%372.48 Cours en différé.42.25%
MEDIASET 0.11%2.655 Cours en clôture.-3.24%
MICROSOFT CORPORATION -1.63%137.41 Cours en différé.35.29%
MICROWAVE VISION 0.36%13.95 Cours en temps réel.53.42%
MILIBOO 5.22%2.42 Cours en temps réel.38.97%
NESTLÉ 0.00%Cours en clôture.0.00%
PERSIMMON 0.13%2400 Cours en différé.24.35%
ROCHE HOLDING AG -0.07%287 Cours en différé.19.97%
SANOFI 0.07%82.8 Cours en temps réel.9.44%
SNC-LAVALIN GROUP INC. -2.51%17.5 Cours en différé.-61.89%
STENTYS -2.95%0.46 Cours en temps réel.5.99%
TALANX AG 0.05%41.46 Cours en différé.39.13%
TECHNIPFMC -0.43%22.9 Cours en différé.16.96%
THE COCA-COLA COMPANY 1.84%54.78 Cours en différé.15.69%
UBS GROUP 2.37%11.44 Cours en différé.-8.58%
UNITED TECHNOLOGIES CORPORATION -0.99%136.8 Cours en différé.28.47%
UNITI -33.74%2.16 Cours en clôture.-40.98%
UPM 0.00%15.05 Cours en clôture.-26.59%
VINCI 0.29%96.86 Cours en temps réel.34.05%
VISA -1.25%175.71 Cours en différé.33.17%
VIVENDI -1.42%25.06 Cours en temps réel.19.45%
WHIRLPOOL 0.56%161.06 Cours en différé.50.71%

Anthony Bondain
© Zonebourse.com 2019
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