Le dollar australien répond à une décision de la RBA avec beaucoup de spéculation

Points de discussion :

• Les traders du dollar attendent un rebond des liquidités et une reprise des données
• La sante économique de l'euro continue de baisser, les investisseurs attendent plus de la BCE
• Le dollar australien répond à une décision de la RBA avec de fortes spéculations

Les traders du dollar attendent un rebond des liquidités et une reprise des données

En ce qui concerne les conditions de trading du jour férié, le turnover lundi était exceptionnellement faible pour les devises majeures, comme prévu. Pourtant, en dépit de la faiblesse prévue, un certain nombre de paires basées sur le dollar ont fait des mouvements surprennement agressifs pendant la pause. L'USDJPY et l'USDCHF ont fait des écarts en faveur du dollar pour commencer la semaine, alors que le GBPUSD a commencé un retournement timide sur une tendance baissière très régulière de 7 semaines. Haussière ou baissière, la tendance du billet vert va se développer avec ce qui va se produire alors que la liquidité et la volatilité se remplissent. A part les fondamentaux en formes de thèmes (comme les spéculations sur les taux d'intérêt) et d'annonces, les traders devraient continuer à surveiller les 'conditions de marché'. Une tendance historique de baisse du volume pour le système financier en général a changé materiellement la position du marché. Cependant, les doutes sur la stabilité et les gains produits par la relance ont augmenté au cours des derniers mois. Si le flux et reflux de la volatilité associé au changement saisonnier pour la 'pause de l'été' va trouver les réserves plus profondes de volatilité; les tendances et le momentum pourraient se développer.

Tout en attendant le changement des courants plus profonds de participation, les traders du dollar ont plus de moteurs actifs pouvant les inquiéter lors de la séance à venir. Le Dow Jones FXCM Dollar Index (symbole = USDollar) a fait un rallye de sept semaines consécutives remarquablement régulier. C'est le second à aller jusqu'à mars 2013 - un mouvement qui a couvert plus de terrain et qui a été entrainé par les premiers signes d'un changement des prévisions attentistes de la Fed (QE3) à une position plus neutre (la 'Réduction'). Même si la conversation sur la politique a depuis progresse, la prochaine étape concernant l'intégration de la première hausse de taux n'est toujours pas claire - ce que les taux du Trésor et d'autres produits sur les taux reflètent. Les enquêtes sur le sentiment économique ISM manufacturier et IBD à venir pourraient aider à former ces prévisions, mais nombreux sont ceux qui attendront jusqu'au NFP de vendredi, sauf provocation.

La santé économique de l'euro continue de baisser, les investisseurs attendent plus de la BCE

Il y a eu beaucoup de développements fondamentaux intéressants pour les traders de l'euro pendant la séance de lundi. Alors que beaucoup jugeaient sans doute les premiers chiffres PMI manufacturier italien, de la zone euro et allemand (comme étant décevants), la révision des chiffres du PIB allemand du T2 et une vente d'obligation privée par l'Espagne étaient beaucoup plus intéressantes. Même si la mise-à-jour de la croissance de l'Allemagne était une révision, elle a été publiée avec des détails importants. Parmi ceux-ci, nous avons appris que la consommation privée était plus faible que prévue (0.1 pourcent), l'investissement en capital a baissé (2.3 pourcent) et la construction a le plus baisséen 6 ans (4.2 pourcent). Ce sont les types de questions intérieures qui peuvent faire qu'une économie continue d'être sur une tendance baissière. Pendant ce temps, l'Espagne a profité des taux du marché exceptionnellement bas que connait la zone euro comme les investisseurs cherchent les rendements en émettant sa première obligation de 50 ans - à un taux incroyable de 4 pourcent. C'est un nouveau symbole de complaisance extrême.

La dollar australien répond à une décision de la RBA avec beaucoup de spéculation

La décision sur les taux de la RBA de ce matin est lapremière de cinq réunions de politique importantes de banque centralecette semaine. Et c'est aussi ce qui pourrait faire bouger le marché. L'impact de ces annonces - qui peuvent présenter un risque - n'est pas le résultat en lui-même, mais plutôt ce qui se produit par rapport à ce que les marchés avaient prévu. On ne s'attend à aucun changement de la banque centrale australienne, mais le ton est très important pour la tendance de la devise. Avec un rythme en progression au cours des derniers mois comme les officiels ont arrêté de parler de baisse de taux, la devise a récemment perdu son rythme à cause de commentaires attentistes inquiétants. Si le groupe renforce ce langage, l'AUD pourrait connaitre une baisse plus régulière.

La livre sterling confrontée à de nombreuses données

Même si la livre sterling a fait des gains contre le plupart de ses adversaires sur le début de la semaine, le marché s'est surtout intéressé au GBPUSD qui a techniquement dépassé un canal baissier qui a guide la paire vers le bas depuis qu'elle a fait une pointe de plusieurs années le 15 juillet. Dans de meilleures conditions (plus liquides), cette progression aurait pu utiliser la force de taux gilt et de swaps plus courts et faire un rebond plus fort. Malheureusement, les acheteurs devront compter sur l'agenda à venir qui inclut un PMI de l'activité de construction (lié à l'immobilier) et le chiffre de l'inflation au détail de la BRC.

Franc suisse: Quel est le poids du PIB du T2 par rapport aux promesses de la BNS?

Alors que l'euro est en baisse, l'EURCHF se dirige clairement vers le niveau de 1.2000 que la Banque nationale suisse (BNS) a promis de maintenir. Lundi, le Président de la banque centrale Thomas Jordan a répété l'engagement du groupe à ne pas laisser baisser le taux de change avec des menaces d’opérations FX illimitées. Nous sommes actuellement à moins de 75 pips du plancher qui la BCE s'est imposée et qu'elle veut maintenir pour ajouter du poids à cette paire. Le chiffre du PIB du T2 qui sort aujourd'hui peut-il empêcher cette pression? Peu probable. Surveillez l'EURCHF.

Marchés émergents: le rouble atteint de nouveaux plus bas record comme la situation en Ukraine est inquiétante

Les devises des marchés émergents étaient mitigées pour commencer la semaine avec le momentum qui avait bien baissé sur l'absence de liquidité spéculative en Amérique du Nord. Ceci dit, il y avait toujours des zones d'activité. Une nouvelle fois le rouble russe était dans l'actualité avec un plus bas record contre l'USD (en baisse de 0.5 pourcent à 37.29) comme les déclarations sur l'Ukraine se sont intensifiées ainsi que les engagements militaires à l'intérieur du pays.

Le volume de l'or en baisse avec le trading le plus faible en quatre ans

Entre des cours stables pour les benchmarks du marché financier et un dollar stable, peu de choses ont motivé l'or a sortir de sa congestion récente. Cependant, les niveaux d'activité sont de plus en plus forts. Nous surveillons le positionnement spéculatif des futurs et des marchés FX ainsi que l'intérêt ouvert, mais le volume même commencé à montrer de grosses pertes. La semaine dernière, le volume des futures de l'or a baissé à son niveau le plus bas sur le trade sans les jours fériés depuis aout 2010Comme les marchés financiers en général, ce sont des circonstances qui semblent 'trop calmes'.

**Reportez le calendrier économique sur vos graphiques avec l'Application Actualités DailyFX.

DONNÉES ÉCONOMIQUES

NIVEAUX DE SUPPORT ET RÉSISTANCE

Pour consulter les niveaux mis à jour de SUPPORT ET RÉSISTANCE des devises majeures, rendez-vous sur le portail d'analyse technique

Pour voir des NIVEAUX DE POINT DE PIVOT pour les devises majeures et les cross, visitez notre table de point de pivot

SUPPORT ET RÉSISTANCE CLASSIQUES

BANDES DE PROBABILITÉS INTRA-DAY 18h00 GMT

v