|
|
Tops / Flops de la semaine |
Tops Les entreprises chinoises cotées à Wall Street : de nombreuses sociétés basées en Chine mais cotées aux Etats-Unis ont poursuivi sur un bon dynamisme après les mesures de relance annoncées par Pékin la semaine dernière. On peut notamment citer Bilibili +20,29 % , PDD Holdings +13,95 %, JD.com +17,72 % et Futu Holdings 55590548 +49,37 % DSV +7,85 % : le géant danois a levé 5,5 milliards de dollars pour l'acquisition de Schenker, la division logistique de Deutsche Bahn. Cette transaction est valorisée à hauteur de 14 milliards d'euros. De plus, l'entreprise a augmenté ses prévisions de profits pour l'année. FlatexDEGIRO AG +8,09 % : le courtier en ligne allemand a annoncé 29 400 nouveaux clients en septembre, portant son total à 2,96 millions. Parallèlement, la société a initié un programme de rachat d'actions pour un montant de 50 millions d'euros, ce qui représente environ 3,5% de sa capitalisation boursière. Défense / Pétrolière : Dans le sillage d'une escalade de tensions entre l'Iran et Israël, marquée par le lancement de missiles par Téhéran, les valeurs de la défense et les pétrolières ont retrouvé l'intérêt des investisseurs. Parmi les pétrolières, on peut citer Exxon Mobil +7,78 %, Chevron +3,61 %, TotalEnergies +5,92 %, Shell +6,33 %, ConocoPhillips +9,38 %, BP PLC +7,39 % ou encore le petit Esso +17,29 %. Parmi les acteurs de la défense, Rheinmetall +7,82 %, Lockheed Martin +3,91 % ou encore Leonardo +3,04 %. Bristol-Myers Squibb Company +5,99 % : le laboratoire a reçu l'approbation de la FDA pour le traitement appelé Opdivo destiné à soigner une certaine forme du cancer du poumon. Stora Enso Oyj +4,9 % : le spécialiste finlandais des biomatériaux et emballages a annoncé la vente de 12% de ses 1,4 million d’hectares d’actifs forestiers en Suède. L’objectif est de réduire l’endettement qui s’est envolé l’année dernière suite aux mauvais résultats. Aperam SA +3,83 % : le groupe sidérurgique a tenu à rassurer ses investisseurs en début de semaine avec un point d'activité optimiste. Au troisième trimestre, les résultats devraient être “légèrement supérieurs” à ceux du second trimestre. Le groupe explique que la faible saisonnalité a été plus que compensée par l’amélioration du reconditionnement de son laminoir à chaud au Brésil et par les prix stables des matières premières. Flops Stellantis -16,7 % / Aston Martin -31,16 % : les constructeurs automobiles ont subi la foudre des investisseurs après avoir abaissé leurs objectifs annuels en début de semaine. Le groupe de Carlos Tavares, propriétaire de 14 marques, perd des parts de marché en Europe et en Amérique du Nord. Pour Aston Martin, c’est la Chine qui pose problème. La demande y est faible. Humana -24,89 % : la compagnie d’assurance-santé a révélé dans un dépôt réglementaire que le nombre de membres inscrits pour 2025 dans les plans Medicare Advantage et notés quatre étoiles ou plus est tombé à 25% (soit 1,6 million) contre 94% l’an dernier. Dans la foulée, plusieurs brokers ont exprimé leurs craintes sur l’impact que cette annonce pourrait avoir sur les revenus 2026 et sur les paiements de bonus. Carbios -20,71 % : l’entreprise qui développe une solution basée sur les enzymes pour recycler le plastique à l’infini a augmenté ses pertes au premier semestre. Également, la trésorerie disponible a diminué. Nike -8,04 % : changement de PDG, report d’une journée dédiée aux investisseurs et abaissement des objectifs annuels suite à des résultats mitigés. L’équipementier sportif perd des parts de marché et fait face à la montée en puissance d’autres marques telles que On et Hoka, propriété de Deckers. La Française des Jeux -10,16 % / Air France-KLM -11,76 % : a priori, rien ne lie la compagnie aérienne et l’opérateur de jeux d’argent et de hasard. Mais en milieu de semaine, on apprenait que le gouvernement envisageait de taxer les secteurs de ces deux entreprises. Pour ce qui est de la FDJ, la hausse des prélèvements sociaux pourrait rapporter 500 M€ par an pour financer la sécurité sociale. La mesure devrait aussi impacter les casinos du Groupe Partouche. Pour Air France-KLM, Bercy prévoit de prélever 1 Md€ supplémentaire en 2025 en augmentant la taxe dite de solidarité sur les billets d’avion. Aéroports de Paris a aussi souffert car les voyageurs pourraient être tentés d’aller prendre un vol long-courrier ailleurs qu’en France. |
Matières premières |
Énergie : Les cours pétroliers ont rebondi fortement en raison de l'intensification des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Le marché redoute une contre-attaque d'Israël sur des infrastructures pétrolières iraniennes. L'Iran produit environ 3 millions de barils par jour, mais rappelons que les marchés pétroliers sont aujourd'hui bien approvisionnés et que d'autres pays, dont l'Arabie Saoudite, disposent en plus de marges de manœuvre confortables pour augmenter leur production si jamais la production iranienne était amenée à décliner. Dans les faits, ces capacités excédentaires ne devraient pas être déployées puisque certains membres de l'OPEP+ produisent trop et peinent à respecter les quotas de production fixés par le cartel élargi. Au niveau des cours, le cours du brut a enregistré un bond de près de 10% cette semaine, le Brent et le WTI se négocient respectivement à 78 et 74,20 USD. Métaux : La montée de l'aversion au risque et la hausse du billet vert n'obstruent pas la progression des métaux de base, qui continuent à bénéficier des annonces de Pékin pour soutenir son économie, dont son secteur immobilier. Les cours des métaux industriels restent donc globalement orientés à la hausse à Londres : l'aluminium progresse à 2637 USD, le zinc gagne du terrain à 3134 USD tandis que le cuivre reprend son souffle à 9866 USD (prix spot). L'or se stabilise à 2650 USD et semble avoir épuisé son potentiel de hausse puisque le métal doré ne parvient pas à bénéficier de l'escalade des tensions au Moyen-Orient. Produits agricoles : Les prix du blé et du maïs ont poursuivi leur progression cette semaine à Chicago à respectivement 596 et 426 cents le boisseau (contrats échéance décembre 2024). Toujours dans le compartiment des soft commodities, la volatilité reste importante sur le cours du cacao, qui abandonne près de 20% en seulement cinq séances. |
Macroéconomie |
Ambiance : Soft-landing en approche. Force est de constater l’exceptionnelle résilience des marchés américains. Pourtant, les sources de prudence sont légion : escalade au Proche-Orient, guerre en Ukraine, saisonnalité négative, élection américaine, etc. Malgré tout, les opérateurs semblent se raccrocher à leur thèse initiale, qu’ils doivent répéter à l’envi tel un mantra : "soft-landing, soft-landing...". Pour le moment, les dernières publications relatives à l’activité économique des Etats-Unis, à l’image des ISM des services et manufacturier, plaident en faveur de ce scénario. Et ce ne sont pas les chiffres mensuels de l'emploi qui diront le contraire. Attendues à 150k, les créations d’emplois non-agricoles sont ressorties à 254k en septembre. Le taux de chômage est en-deçà des attentes à 4,1% (4,2% attendu). Le marché semble rassuré après les chiffres en demi-teinte de cet été, comme en témoignent la baisse des rendements long-terme et la hausse du S&P 500. Il ne reste plus qu’à attendre la publication du CPI et des minutes de la Fed la semaine prochaine pour confirmer cette bonne tendance. Crypto : Le bitcoin met fin à trois semaines de hausse consécutives. La devise numérique chute de plus de 6 % cette semaine et revient désormais au contact des 61 000 dollars. Une baisse que l'on retrouve également dans les flux des ETF Bitcoin Spot, qui ont enregistré quasiment 300 millions de dollars de sorties nettes ces trois derniers jours. Le BTC est même brièvement passé sous la barre des 60 000 dollars, ce qui a entraîné 144 millions de dollars de liquidations de positions haussières. Plus globalement, la hausse des prix du pétrole, due aux tensions au Moyen-Orient, déplace l'attention des investisseurs vers les matières premières comme le pétrole et l'or, ce qui impacte le sentiment vis-à-vis des actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. Mauvais départ en octobre pour le bitcoin, alors que les données historiques montrent qu'octobre est historiquement le mois le plus haussier, avec des gains moyens de 22 % depuis 2013. |
|
Les articles de la semaine | ||||||
|
*Les variations hebdomadaires des indices et des actions affichés sur le tableau de bord concernent la période du lundi à l'ouverture des marchés respectifs au vendredi à l'heure d'envoi de cette newsletter. Les variations hebdomadaires des matières premières, métaux précieux et devises affichés sur le tableau de bord concernent une période sur 7 jours glissants du vendredi au vendredi jusqu'à l'envoi de cette newsletter. Ces actifs continuent de coter les weekends. |