Le point hebdo de l'investisseur: La BCE fait son comeback

TOPS 

Watches of Switzerland +20,86 % : Bonne surprise chez le détaillant de montres ! Les ventes sont meilleures que prévu. Les prévisions annuelles sont maintenues. Les Etats-Unis ont été particulièrement dynamiques. 

SSP Group +17,56 % : Les résultats de l'exploitant de points de restauration dans les lieux de voyage sont très bons. Les profits ont notamment augmenté de 35% sur l’année. La croissance du flux de trésorerie libre en 2025 est attendue très forte. 

FlatexDeGiro +13,77 % :  La plateforme de trading a accueilli environ 42 700 nouveaux comptes clients en novembre, portant le total à 3,03 millions. Les actifs sous conservation s’élèvent à 70,59 milliards d'euros, avec une forte activité de trading signalée pour le mois. 

Salesforce +9,7 % : Tout va bien pour le fournisseur de solutions logicielles qui a dépassé les attentes à l’occasion de sa publication du troisième trimestre. Les prévisions de chiffre d’affaires sont revues à la hausse pour 2025. 

Davide Campari +10,43 % : Le groupe de spiritueux a nommé Simon Hunt, un vétéran de l'industrie avec plus de 30 ans d'expérience, comme nouveau directeur général.  

Hochtief +9,85 % : Le groupe allemand de construction a connu un très bon troisième trimestre. Les objectifs annuels sont confirmés et le carnet de commandes est bien rempli grâce aux projets d’infrastructure et de centre de données. 

Legal & General +7,32 % : Le groupe britannique de services financiers est optimiste pour la fin de l’année et les exercices suivants. D’ici 2027, l’entreprise vise une croissance annuelle entre 6% et 9% et des retours plus importants aux actionnaires.

Pierre & Vacances +8,66 % : L’exploitant de villages de vacances et de résidences de tourisme pourrait-il enfin reprendre des couleurs ? La société a renoué avec des profits pour la première fois depuis 13 ans. Les objectifs à horizon 2028 sont encourageants.

FLOPS

Wavestone -11,39 % : Le cabinet de conseil a abaissé ses objectifs annuels en raison de conditions de marché difficiles et d'un manque de visibilité. 

Delivery Hero -7,59 % : La filiale espagnole de Delivery Hero, Glovo, va changer son modèle d'affaires en Espagne, passant d'un modèle de freelancers à un modèle basé sur l'emploi pour ses livreurs. 

Synopsys -7,38 % : L’entreprise de progiciels a déçu dans ses prévisions pour le prochain exercice. Les ventes ont notamment été très faibles en Chine.

Puig Brands -4,67 % : L’entreprise espagnole de mode et de beauté doit retirer de la vente des lots de sa marque Charlotte Tilbury à cause d’un souci de qualité. Les performances du segment maquillage devraient être impactées. 

St. James’s Place -5,21 % : La société de gestion de patrimoine veut faire 200 M£ d’économies. Pour ça, environ 500 personnes devraient être licenciées. 

Swiss Life -4,27 % : L'assureur suisse a présenté sa nouvelle stratégie triennale pour les années 2025 à 2027. Il compte augmenter les retours aux actionnaires. Les investisseurs espéraient toutefois des prévisions financières plus élevées.

Novartis -3,71 % : Le laboratoire suisse a échoué à faire interdire par la justice américaine un générique de son médicament cardiaque Entresto par MSN Pharmaceuticals. 

Safran -3,45 % : Le fournisseur aéronautique a présenté des objectifs pour la période allant de 2025 à 2028. La croissance annuelle du  chiffre d'affaires est attendue à 10%. L’ensemble est inférieur aux estimations du consensus. 

Énergie : Le marché pétrolier reste sous pression. Cette semaine, les cours du brut ont à nouveau baissé alors que l'OPEP a repoussé pour la énième fois une augmentation de sa production. Le cartel élargi ne pourra lever le pied sur ses quotas qu'en avril 2025. Cette décision était attendue et reflète une prudence maintenue, face à des perspectives de demande qui peinent à rassurer. Le Brent, baromètre du marché, se stabilise autour de 71,30 USD le baril, tandis que le WTI évolue à près de 67,40 USD.

Métaux : Sur le front des métaux, une lueur d'espoir semble poindre du côté de la Chine. Les indices PMI manufacturiers de novembre révèlent un regain d'activité, insufflant une bouffée d'oxygène au cuivre. À Londres, la tonne de cuivre s'échange désormais à un prix avoisinant les 9100 USD (prix cash). Est-ce une véritable embellie ou un simple sursaut ? Difficile à dire à l'aube de la prise de fonction de Donald Trump, qui promet une nouvelle guerre commerciale à l'encontre de Pékin. Du côté de l'or, il n'y a pas grand-chose à signaler. Le métal doré fait du surplace autour de 2630 USD.

Produits agricoles : Les marchés agricoles sont animés, particulièrement ceux du café et du cacao qui atteignent de nouveaux sommets. Les inquiétudes portant sur l'offre, notamment en raison des conditions climatiques défavorables en Afrique de l'Ouest, berceau de ces cultures, alimentent la tendance haussière. 

Ambiance : RAS. L’économie américaine continue de bien se porter. Pour la première fois depuis des mois, l’indice d’activité du secteur manufacturier s’est offert le luxe de ressortir au-dessus des attentes à 48,4. Sous 50 on considère que le secteur est toujours en contraction, mais il faudra guetter l’impact des mesures prises par Donald Trump pour éventuellement parler d’une sortie de crise. Le très attendu rapport sur l’emploi est globalement en ligne avec les attentes avec 227k créations en novembre contre une estimation de 220k. Seul petit bémol, les salaires (+4% en rythme annuel) continuent de progresser à un rythme supérieur à l’objectif fixé par la Fed pour l’inflation (2%). Mais pas de quoi entamer la confiance des investisseurs pour une nouvelle baisse des taux de 25 points de base. Le rendement du 10 ans l’a bien compris et s’affiche en repli à 4,15%.

Crypto : Et encore un nouveau record pour le bitcoin cette semaine. La barre symbolique des 100 000 dollars a été franchie dans la nuit de mercredi à jeudi, pour établir un sommet à 104 000 dollars. L’envolée de cette semaine s’explique notamment par l’annonce de Trump de son intention de nommer l’avocat républicain Paul Atkins à la tête de l'Autorité américaine de régulation des marchés financiers (SEC). L'année dernière, Paul Atkins avait reproché publiquement, aux responsables de la SEC, tout particulièrement son président Gary Gensler, de ne pas avoir été suffisamment “accommodants” envers les entreprises liées aux cryptomonnaies, affirmant que leur stratégie dissuadait les entrepreneurs de s'investir sur le marché américain. Cette nomination laisse donc présager une agence fédérale plus souple et favorable pour les ambitions des acteurs de la cryptosphère. Le bitcoin est depuis jeudi revenu graviter autour des 98 000 dollars, mais reste en hausse de 0,5% depuis lundi. Du côté de l’ether (ETH), la progression est de 3,5% à 3 850 dollars sur la semaine, et plus globalement, la valorisation totale du marché crypto est sur un nouveau record de 3 500 milliards de dollars.