Le point hebdo de l'investisseur: Une semaine déroutante mais positive

Tops : 

Métro +40,78 % : le grossiste alimentaire explose suite à l’annonce d’une OPA par son actionnaire majoritaire.

Palantir +34,38 % : l’annonce de résultats est souvent un événement haussier pour Palantir et ce quatrième trimestre confirme la règle.

Infineon +15,13 % : en demi-teinte en bourse depuis le début d’année, les faibles attentes ont permis au constructeur de semi-conducteurs de surprendre lors de sa publication.

Wizz Air +20,14 % : les investisseurs avaient prévu des résultats en berne pour la compagnie aérienne. Ils décident de retenir la progression de son trafic.

Iveco +19,33 % : le constructeur de véhicules industriels prévoit une scission de sa branche Défense, une idée qui plaît au marché.

Medacta +15,27 % : en plus de bons résultats dans tous les domaines, le fabricant de prothèses orthopédiques prévoit de maintenir cette dynamique en 2025.

Spotify +13,57 % : les actionnaires de Spotify ont de quoi se réjouir. L’entreprise est enfin rentable !

ArcelorMittal +13,2 % : Le marché a réagi positivement après une annonce du groupe sidérurgique qui prévoit une hausse de la demande sur l’acier.

Société Générale +15,52 % : le groupe bancaire français a doublé ses bénéfices pour le quatrième trimestre 2024.

Idexx Labo +8,94 % : le laboratoire spécialisé dans les outils diagnostiques vétérinaires semble reprendre le chemin de la hausse après une bonne publication.

Flops 

Embracer -37,24 % : pas de panique. La société suédoise de jeux vidéo réalise le spin-off de sa filiale Asmodee, un éditeur emblématique de jeux de société. 

Soitec -33,61 % : pénalisé par la faiblesse des marchés automobile et électronique, le spécialiste français des matériaux pour semi-conducteurs a nettement revu à la baisse ses attentes. 

Estee Lauder -22,05 % : les chiffres du T2 sont bons pour le groupe de cosmétiques. En revanche, les prévisions cassent l’ambiance. Les revenus vont baisser. 

Deckers -5,14 % : le propriétaire de la marque Hoka ne pouvait plus assumer une telle valorisation. Pourtant, les prévisions sont relevées pour la deuxième fois de l’exercice. Les fêtes de fin d’année ont été marquées par une forte demande. -23

Volvo Car -16,74 % : le constructeur n’est pas optimiste pour cette année. Il estime même que les turbulences devraient augmenter, un signal négatif pour l'automobile. 

Paypal -12,72 % : les chiffres annuels sont bons. Le spécialiste des paiements devrait toutefois connaître une décélération de sa croissance en ce début d’année. 

Julius Bär -11,04 % : résultats décevants, plan d’économie, inquiétudes réglementaires, absence de rachats d’actions : le marché est loin d'être séduit par ce qu’a fourni la banque suisse. 

Porsche -9,86 % : Le constructeur allemand est fragilisé par des investissements lourds et un marché chinois compliqué. Les marges vont reculer en 2025.

Roblox -6,74 % : La plateforme en ligne de jeux vidéo inquiète avec des prévisions inférieures aux attentes et une baisse de son nombre d’utilisateurs.

Energie : Nouvelle séquence de baisse sur les marchés pétroliers, affectés par la hausse des tarifs douaniers entre les États-Unis et la Chine. La Chine a imposé des droits de douane de 10% sur le pétrole brut américain, tandis que les États-Unis ont réagi en augmentant de 10% les tarifs sur les produits chinois. Cependant, l'impact direct de ces mesures devrait être limité, étant donné que les exportations de pétrole entre les deux nations restent modestes. L'inquiétude principale réside dans les répercussions potentielles sur la croissance économique mondiale. En parallèle, la directive du président Trump visant à appliquer plus strictement les sanctions contre l'Iran pourrait compenser cette pression à la baisse. Ces sanctions menacent jusqu'à un million de barils par jour des exportations de pétrole iranien. Par ailleurs, les données hebdomadaires de l'EIA ont montré une hausse significative des stocks de pétrole brut aux États-Unis. Les stocks ont augmenté de 8,66 millions de barils, dépassant les attentes du marché (+2,4 millions de barils). Cette accumulation est attribuée à une augmentation des importations, en particulier du Canada, et à une reprise de la production nationale. La situation des stocks a ajouté une pression baissière sur les cours. Au niveau des prix, le Brent s'échange à 74,70 dollars le baril et le WTI à 71 dollars.

Métaux : Le compartiment des métaux a été marqué par l'atteinte de nouveaux records pour l'or, ainsi qu'une certaine stabilisation des prix du cuivre. L'or a poursuivi sa progression à 2875 USD en raison de l'incertitude commerciale et des tensions géopolitiques, ce qui en a fait une valeur refuge prisée. Les récents commentaires du président américain Donald Trump et l'imposition de droits de douane ont accentué le climat d'incertitude, poussant les investisseurs vers l'or. Les achats des banques centrales, qui ont totalisé 1 045 tonnes l'année dernière, continuent de soutenir la demande en or. Cependant, la force du dollar pourrait limiter le potentiel de hausse. Concernant le cuivre, les prix ont nettement progressé cette semaine (à 9276 USD à Londres pour le prix cash) grâce à la temporisation des menaces commerciales américaines envers ses voisins. Les droits de douane, bien que retardés, continuent d'inquiéter les marchés. Enfin, le Chili, principal exportateur de cuivre, a enregistré une hausse de ses exportations en janvier et maintient un excédent commercial robuste.

Produits agricoles : Sur le marché des céréales, le blé de Chicago atteint son plus haut niveau depuis octobre 2024 à 590 cents (contrat échéance mars 2025), surfant sur les tensions des marchés en réponse au temps froid dans la région de la mer Noire, qui menace les cultures de blé. Les exportations russes limitées par de nouvelles réglementations et les prévisions de températures basses soutiennent les prix. Dans le même registre, le maïs et le soja progressent modestement, soutenus par la sécheresse en Argentine.

Ambiance : Quelqu'un a le mode d'emploi ? Pourtant très attendu, le rapport sur l’emploi américain a fait un flop. Plus précisément, il n’a pas fait bouger les lignes. En janvier, les Etats-Unis ont créé seulement 143 000 emplois contre 175 000 attendus. Le taux de chômage perd 0.1 point à 4.0% tandis que les salaires continuent d’augmenter au rythme mensuel de +0.5%. De plus, la statistique est complexe à interpréter à cause des révisions opérées sur les mois précédents. Vendredi en fin de journée, l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan est tombé à 67,8 en février, contre 71,1 en janvier, en dessous du consensus Bloomberg pour une augmentation à 71,8. Les personnes interrogées ont estimé les anticipations d'inflation à un an à 4,3 %, en forte hausse par rapport aux 3,3 % de janvier. A l’issue de ces publications, les rendements obligataires se sont quelque peu tendus, à l’image du 10 ans qui a rebondi sur son soutien à 4.40%. 

Crypto : Volatilité : c’est le mot qui résume le marché des cryptos cette semaine. Le bitcoin (BTC) a oscillé entre 102 000 et 92 000 dollars et se stabilise ce vendredi autour des 98 000 dollars. Une tendance qui se reflète directement dans les flux des ETF Bitcoin Spot. L’encours total de ces produits boursiers a reculé de 6 milliards de dollars cette semaine, atteignant 113,5 milliards. Même phénomène sur l’ether (ETH) : le crypto-actif est passé de 2 900 à 2 100 dollars en cours de semaine, avant de se stabiliser autour de 2 730 dollars. Une volatilité particulièrement marquée en début de semaine, sur fond de craintes concernant les droits de douane annoncés par Trump contre le Mexique et le Canada, avant qu’il ne fasse marche arrière après des accords conclus avec les gouvernements de ces deux pays. Dans ce contexte d’incertitude, les actifs risqués ont souffert et les investisseurs ont placé les cryptomonnaies en première ligne.