Le retour de la volatilité impose un contrôle rigoureux des risques, prévient Swiss Life AM
" Grâce à l'amortissement des mouvements de marché lors des phases baissières, la stratégie ‘minimum variance' affiche des performances ajustées au risque supérieures aux indices de marché, moins diversifiés et non centrés sur la gestion du risque. En témoignent de meil-leurs ratios de Sharpe à 5 ans pour les indices MSCI Mi-nimum Volatility, par rapport aux indices MSCI ".
Enfin, il est aujourd'hui nécessaire d'aborder les marchés boursiers en intégrant une stratégie de couverture au sein des portefeuilles actions.
" Au vu du couple rendement-risque des autres classes d'actifs, les actions demeurent incontournables. Il faut toutefois considérer la dégradation globale du sentiment de marché en appliquant une approche dynamique de couverture des risques. La protection des portefeuilles via un pilotage rigoureux des risques sera, cette année encore, une source prépondérante de performance " conclut Tatjana Puhan.