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Le tour d’horizon des ETF : Luxe, mobilité et MOAT

26/04/2021 | 17:37
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Aujourd’hui, nous verrons comment être exposé aux valeurs du luxe avec un faible budget à l’aide d’un ETF. Puis nous verrons comment investir dans les nouvelles mobilités, avec trois ETF différents, selon le type d’entreprises visées. Enfin, nous verrons un ETF qui suit l’indice Wide Moat Focus, inspiré de la stratégie d’investissement de Warren Buffett.

  • Le luxe à petit prix

Les valeurs du luxe attirent par leur prestige et leur résilience. Rien ne semble les arrêter. Lorsque la majorité du marché actions et les cryptos ont subi une correction la semaine dernière, on a pu voir LVMH et Hermès surperformer, confirmant ainsi que le luxe est la nouvelle valeur refuge. Le problème de ces valeurs est leur prix d’entrée. A moins d’avoir un grand capital, exposer une partie de son portefeuille au secteur du luxe, tout en diversifiant avec plusieurs entreprises, relève de l’impossible. 

Pour cela, il existe des ETF, et le choix d’aujourd’hui se porte sur le Amundi S&P Global Luxury (GLUX). Sa valeur liquidative est de 195€, soit un tiers de LVMH ou un cinquième de Hermès. Côté composition, les plus grosses lignes de cet ETF sont Tesla, LVMH, Daimler, Kering, Compagnie Financière Richemont, The Estee Lauder, Hermès, Nike, Pernod Ricard et Diageo. Il apparaît étonnant que Tesla y figure, mais cette valeur est effectivement plus perçue comme du luxe que comme un fabricant de voitures. En ce qui concerne les performances, l’ETF prend 16.6% depuis début 2021. Sur une année glissante, sa performance annualisée est de 83%. Enfin, sur 3 ans, sa performance annualisée est de 18%. Cet ETF semble donc avoir sa place dans tout portefeuille, pour le dynamiser en période haussière, et limiter la baisse en période de crise. Attention toutefois, sur 3 ans le max drawdown est de 42%. Cela reste à nuancer par un time to recover de 232 jours, contre 290 pour le S&P 500 et 357 pour le CAC 40 sur la même période. 

Source : Zonebourse.com

  • La mobilité du futur 

Il ne vous aura probablement pas échappé que le véhicule électrique est en plein boom. Les émetteurs d'ETF proposent des produits liés aux "nouvelles mobilités", indexés sur des indices dédiés. Nous en avons examiné trois qui sont accessibles aux Européens, à gestion passive et à réplication physique : 

  1. Le plus gros : iShares Electric Vehicles and Driving Technology (ECAR). Cet ETF qui accumule les dividendes avec 536 M€ d'actifs sous gestion est basé sur le STOXX Global Electric Vehicles & Driving Technology Net Total Return Index en dollars. Il a été lancé en février 2019. Ses frais sont plutôt élevés à 0,4%. Parmi les dix premières positions de l'ETF on retrouve Tesla, BYD Ltd, Aptiv, Stellantis, Infineon ou Hexagon AB. L'exposition est de 44% sur les Etats-Unis, 20% sur l'Europe, 12,5% sur le Japon et 11,6% sur la Corée. Il a gagné 7,35% en 2021 et 114,5% sur un an. 
  2. Le plus varié : Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF (ELCR). Encore un ETF d'accumulation, dont l'actif sous gestion est de 140 M€ et qui est libellé en dollars. Son indice de référence est le MSCI ACWI IMI Future Mobility ESG Filtered Net Total Return Index en dollars. Les frais se limitent à 0,15% (le 21 septembre, ils monteront à 0,45%). Dans le top 10, on retrouve Nvidia, Advanced Micro Devices, Avis Budget, Johnson Matthey, Melexis, Taiyo Yuden ou Western Areas. Son exposition est de 39% aux Etats-Unis, 19,5% à l’Europe, 13,4% à la Chine et 10,4% au Japon. Il a gagné 13,3% cette année et 109% sur un an. 
  3. Le plus tourné vers l'Asie : Xtrackers Future Mobility UCITS ETF 1C (XMOV). L'ETF de DWS, fort de 171 M€ d'encours sous gestion, s'appuie sur l'indice Nasdaq Global Yewno Future Mobility NTR Index en dollars. Les frais sont de 0,35%. Les principales positions sont Tata Motors, Goodyear Tire, Volkswagen, ThyssenKrupp, Showa Denko ou Hon Hai Precision. Contrairement aux deux ETF précédents, c'est le Japon qui domine la composition (45,5%), devant les Etats-Unis (21,5%) et l'Europe (14%). Le fonds a gagné 14,4% cette année et 93% sur un an.
  • Miser sur les entreprises avec un avantage concurrentiel durable 

Inspiré de la stratégie d'investissement de Warren Buffett, l'ETF VanEck Vectors Morningstar Wide Moat (NSYE:MOAT) investit dans des sociétés américaines avec un avantage concurrentiel durable dans leur secteur d’activité. L'indice de référence est le Morningstar Wide Moat Focus. Les entreprises sont choisies sur la base de critères fondamentaux tels qu’une forte rentabilité, une bonne santé financière, une valorisation mesurée basée sur la méthode DCF (Discounted Cash Flow) ainsi qu’un MOAT (ce fameux avantage) qui agit comme une douve qui protège l'entreprise de la concurrence. Parmi les avantages cités par Morningstar, nous retrouvons l'efficacité d’échelle, la réduction des coûts, la détention d’actifs incorporels, une marque forte ou un effet de réseau. Les principales positions parmi les 49 que compte l’ETF sont actuellement Wells Fargo & Co, Intel Corp, Altria, General Dynamics Corp, Blackbaud et The Boeing Company. Avec une performance de 16% depuis janvier, cet ETF n’a rien à envier aux ETF positionnés sur le S&P 500. 


© Zonebourse.com 2021
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Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
ALTRIA GROUP, INC. -1.19%46.31 Cours en différé.14.32%
BLACKBAUD, INC. -1.91%75.86 Cours en différé.34.36%
COMPAGNIE FINANCIÈRE RICHEMONT SA -2.26%112.45 Cours en différé.40.42%
DAIMLER AG -3.00%77.08 Cours en différé.37.50%
DIAGEO PLC -0.83%3459.5 Cours en différé.21.21%
GENERAL DYNAMICS CORPORATION -1.35%185.15 Cours en différé.26.11%
HERMÈS INTERNATIONAL 0.33%1213 Cours en temps réel.37.45%
INTEL CORPORATION -2.64%55.67 Cours en différé.14.85%
KERING -1.15%750 Cours en temps réel.27.64%
LVMH MOËT HENNESSY LOUIS VUITTON SE -0.90%681.1 Cours en temps réel.34.53%
NIKE, INC. -0.40%128.41 Cours en différé.-8.87%
PERNOD RICARD -0.83%179.1 Cours en temps réel.15.18%
S&P GSCI CORN INDEX 5.05%476.7801 Cours en différé.13.33%
TESLA, INC. 1.09%623.31 Cours en différé.-12.62%
THE BOEING COMPANY -0.78%237.35 Cours en différé.11.75%
THE ESTÉE LAUDER COMPANIES INC. -1.34%295.88 Cours en différé.12.66%
THE HOME DEPOT, INC. -0.17%302.61 Cours en différé.14.12%
WELLS FARGO & COMPANY -2.43%41.75 Cours en différé.41.78%
Réagir à cet article
erico74 - Il y a 1 mois arrow option
Enorme source d'inspiration...; un grand Merci
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