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La tokenisation des actifs du monde réel (Real World Assets - RWA) connaît une ascension fulgurante. D’après un rapport de Binance Research, la valeur de ces actifs dépasse désormais les 12 milliards de dollars, un chiffre record. Et cela ne prend même pas en compte le marché des stablecoins, estimé à 175 milliards de dollars.
Binance
Les RWA sont des actifs du monde réel, comme l'immobilier, les actions, les obligations d'État ou même des crédits carbone, qui sont tokenisés sur la blockchain. La tokenisation transforme ces actifs physiques ou financiers en jetons numériques, ce qui permet de les fractionner et de les négocier plus facilement.
L'idée derrière les RWA est de rendre des marchés traditionnellement illiquides, comme l'immobilier ou certaines obligations, plus accessibles aux investisseurs, tout en améliorant la transparence et la vitesse des transactions. Cela offre la possibilité d'acheter et de vendre des parts d'actifs, souvent coûteux ou difficiles à transférer de manière traditionnelle, de façon beaucoup plus fluide grâce à la blockchain.
Un exemple concret de RWA sur la blockchain peut être vu à travers Securitize, une plateforme qui permet de tokeniser des actifs réels comme l'immobilier ou les actions. Supposons qu'une entreprise immobilière possède un immeuble d'une valeur de 10 millions de dollars. Au lieu de vendre cet immeuble en entier à un acheteur, elle peut décider de le tokeniser sur une blockchain, comme Ethereum. Cela signifie qu'elle crée des jetons numériques représentant une fraction de la propriété de cet immeuble.
Par exemple, l'immeuble pourrait être divisé en 1 million de jetons, chaque jeton représentant une fraction de l'immeuble. Ces jetons peuvent être achetés, vendus ou échangés sur des plateformes blockchain, permettant à un grand nombre de personnes d’investir dans l'immobilier sans avoir à acheter l’immeuble en entier.
Cela rend l'immobilier plus liquide et accessible aux petits investisseurs. Chaque propriétaire de jeton reçoit une part proportionnelle des revenus locatifs ou des bénéfices de la vente de l'immeuble, tout comme dans une structure traditionnelle de propriété fractionnée, mais avec une gestion automatisée et transparente grâce à la blockchain. Des plateformes comme Securitize ou Polymath offrent ce type de solutions de tokenisation d'actifs réels.
Depuis un an, cette technologie est perçue comme un potentiel "game changer" pour les marchés financiers, avec de grands noms comme BlackRock et Fidelity qui se joignent à la révolution, aux côtés de projets natifs de la crypto comme Securitize. Par exemple, les bons du Trésor tokenisés, des versions numériques des titres du Trésor américain, ont déjà atteint une valeur boursière de 2,2 milliards de dollars.
BlackRock a lancé BUILD, un fonds tokenisé de bons du Trésor américain, qui a rapidement pris de l'ampleur sur le marché des actifs du monde réel (RWA). Avec une capitalisation boursière dépassant les 520 millions de dollars, ce produit permet aux investisseurs d'accéder à des actifs tokenisés tout en profitant de la sécurité des bons du Trésor.
De l'autre côté, FBOXX est un fonds similaire lancé par Franklin Templeton, également basé sur des bons du Trésor américains tokenisés, avec une capitalisation d'environ 434 millions de dollars. Il vise à offrir une alternative digitale pour investir dans des actifs sûrs, tout en utilisant la technologie blockchain pour faciliter et sécuriser les transactions.
Avec l’essor des RWA, la finance traditionnelle trouve un nouveau souffle sur les rails de la blockchain, et la course ne fait probablement que commencer.
