À Paris, le CAC 40 perd 0,45% à 5.496,95 points à 08h00 GMT, à Francfort, le Dax cède 0,48 et à Londres, le FTSE recule de 0,17%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,27%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,4% et le Stoxx 600 de 0,35%.

Si Pékin a confirmé que le vice-Premier ministre Liu He se rendrait à Washington pour participer aux négociations à haut niveau prévues jeudi et vendredi, Donald Trump a jugé peu probable que des avancées importantes soient réalisées rapidement et Washington a ajouté 28 noms à une liste noire de sociétés et d'organismes publics chinois auxquels la vente de composants américains est interdite sans autorisation officielle.

Parmi les entreprises concernées par cette décision, motivée selon Washington par le traitement des minorités musulmanes chinoises, figurent des acteurs importants du secteur chinois de l'intelligence artificielle comme SenseTime, spécialiste de la reconnaissance faciale, ainsi que le géant de la vidéosurveillance Hikvision.

Washington menace toujours de porter le 15 octobre de 25% à 30% les droits de douane sur 250 milliards de dollars de produits chinois importés aux Etats-Unis en cas d'échec des discussions.

"Les chances d'un accord global sont quasi nulles mais il y a toujours des gens pour parier sur la possibilité d'une avancée partielle", explique Neil Wilson, de Markets.com. "En restreignant le champ des discussions de cette semaine, la Chine a pesé sur les attentes mais elle a aussi limité le risque de déception en cas de résultat négatif."

Les actions européennes peinent par ailleurs à trouver un soutien dans les chiffres supérieurs aux attentes de la production industrielle allemande, qui réduisent le risque d'une contraction du produit intérieur brut (PIB) au troisième trimestre.

VALEURS

Parmi les secteurs sensibles aux tensions commerciales, celui de l'automobile abandonne 0,82%.

Celui des hautes technologies est toutefois orienté à la hausse, son indice Stoxx prenant 0,2% après les résultats un peu meilleurs qu'attendu du géant sud-coréen Samsung Electronics. Dialog Semiconductor gagne 0,82%.

Ericsson et Nokia prennent par ailleurs 2,46% et 2,13% après un article du Financial Times selon lequel Washington envisage un soutien financier aux deux groupes pour les favoriser face au chinois Huawei.

London Stock Exchange Group chute de 5,77% et plombe le secteur des services financiers (-0,86%, la plus forte baisse sectorielle du jour) après l'annonce par Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) de l'abandon de son projet d'offre de rachat.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini en hausse de 0,99%, une progression favorisée par un nouveau recul du yen face au dollar, qui avantage les exportateurs, et par la progression du secteur des semi-conducteurs après les résultats provisoires de Samsung.

En Chine, où les marchés ont rouvert après une semaine de fermeture liée aux célébrations du 70e anniversaire de la République populaire, le SSE Composite de Shanghai affiche en clôture une progression de 0,29%; l'annonce d'un nouveau ralentissement de la croissance de l'activité dans le secteur des services selon l'enquête PMI Caixin-Markit alimente les espoirs de nouvelles mesures de relance.

A Séoul, Samsung Electronics a pris 2,41% après l'annonce de résultats trimestriels provisoires en baisse mais un peu meilleurs qu'attendu, grâce entre autres au succès commercial de son smartphone Galaxy Note 10.

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en baisse lundi, les investisseurs se montrant nerveux face aux informations contradictoires sur les chances de succès des négociations commerciales entre Washington et Pékin.

L'indice Dow Jones a cédé 95,70 points (-0,36%) à 26.478,02. Le S&P-500, plus large, a perdu 13,34 points, soit 0,45%, à 2.938,67 points. Le Nasdaq Composite a reculé de 26,18 points (-0,33%) à 7.956,29.

TAUX

Les rendements des emprunts d'Etat de la zone euro sont orientés à la hausse après la hausse inattendue de la production industrielle allemande.

Celui du Bund allemand à dix ans prend plus d'un point de base à -0,572%.

Sur le marché obligataire américain, les rendements des bons du Trésor ont fini en hausse lundi, un mouvement habituel avant les importantes adjudications de la semaine, d'un montant total de 78 milliards de dollars.

CHANGES

Stable en début de journée en Asie, le dollar cède un peu de terrain face aux autres grandes devises (-0,04%), permettant à l'euro de remonter au-dessus de 1,0980. Le billet vert s'était apprécié de 0,16% face à un panier de référence lundi, sa meilleure performance quotidienne depuis une semaine.

Les cambistes surveilleront une nouvelle intervention publique de Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale, à partir de 18h30 GMT.

Le yuan chinois, la monnaie la plus sensible aux tensions commerciales, est en légère hausse face au dollar.

PÉTROLE

Les cours du brut restent soutenus par les tensions politiques en Irak, perçues comme une menace potentielle pour l'offre mondiale, et dans une moindre mesure par les manifestations contre l'austérité en Equateur , l'un des pays membres de l'Opep, qui pourrait être contraint de réduire temporairement sa production.

Le Brent gagne0,41 % à 58,59 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) prend 0,32% à 52,92 dollars.

(Marc Angrand, édité par Sophie Louet)