Les rendements des obligations du Trésor américain ont augmenté après la publication d'un solide rapport sur l'emploi aux États-Unis, qui a contraint les marchés à modifier leurs attentes concernant le calendrier des réductions de taux par la Réserve fédérale.

La croissance de l'emploi aux États-Unis s'est accélérée en novembre, le rapport sur l'emploi du département du travail indiquant que le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 199 000 le mois dernier, ce qui est supérieur à l'estimation de 180 000 des économistes interrogés par Reuters, après une augmentation de 150 000 en octobre, qui n'a pas été révisée. Le taux de chômage est tombé à 3,7 %, contre 3,9 % en octobre, son plus haut niveau depuis près de deux ans.

Avant le rapport sur l'emploi, une série de données sur le marché du travail a indiqué cette semaine un certain ralentissement du marché de l'emploi, tandis que d'autres rapports de ces dernières semaines ont montré un ralentissement de l'inflation et ont conduit les marchés à augmenter les attentes de la Réserve fédérale en matière de réduction des taux d'intérêt dès le mois de mars.

Les attentes pour une réduction d'au moins 25 points de base en mars sont tombées à environ 46 %, selon l'outil FedWatch du CME, contre environ 65 % jeudi.

"Une bonne nouvelle est une bonne nouvelle pour l'économie, mais une mauvaise nouvelle pour ce qu'elle pourrait signifier pour la Fed. Il s'agit d'un rapport sur le marché du travail légèrement plus chaud que prévu, mais il n'est pas vraiment trop chaud pour être géré", a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management à Menomonee Falls, Wisconsin.

"Les salaires n'alimentent pas les flammes de l'inflation, la Fed devrait donc ignorer cela et se concentrer sur l'inflation".

D'autres données de l'Université du Michigan ont montré que le moral des consommateurs américains s'est amélioré bien plus que prévu en décembre, mettant fin à quatre mois consécutifs de baisse, car les ménages ont vu les pressions inflationnistes s'atténuer.

À Wall Street

L'indice S&P 500 a atteint son plus haut niveau depuis quatre mois, tiré par les actions du secteur de l'énergie, les prix du pétrole ayant rebondi. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 109,47 points, soit 0,30 %, pour atteindre 36 227, le S&P 500 a gagné 16,15 points, soit 0,35 %, pour atteindre 4 601,74 et le Nasdaq Composite a gagné 62,39 points, soit 0,44 %, pour atteindre 14 402,38.

Les rendements des obligations du Trésor américain ont augmenté après la publication des chiffres de l'emploi. Le rendement du bon du Trésor américain de référence à 10 ans a augmenté de 10 points de base pour atteindre 4,23 %, en voie de réaliser sa plus forte hausse en une journée depuis le 9 novembre. Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans, qui évolue généralement en fonction des prévisions de taux d'intérêt, a fait un bond de 13 points de base, sa plus forte hausse quotidienne depuis le 14 juillet, pour atteindre 4,715 %.

Les actions européennes ont clôturé

à leur plus haut niveau depuis février 2022, l'indice STOXX 600 ayant progressé de 0,80 %. L'indice MSCI des actions du monde entier a gagné 0,27 % et était sur le point d'enregistrer une sixième hausse hebdomadaire consécutive, sa plus longue série en quatre ans.

Outre les récentes données économiques, les commentaires des responsables de la Fed, dont le président Jerome Powell, ont alimenté les spéculations des investisseurs sur le calendrier du pivot de la banque centrale vers une baisse des taux. La prochaine réunion de politique monétaire de la Fed aura lieu les 12 et 13 décembre, tandis que la prochaine annonce de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) aura lieu le 14 décembre. On s'attend également à ce que la BCE ait atteint ou presque la fin de son cycle de hausse des taux et qu'une baisse se profile à l'horizon.

L'indice du dollar, qui suit l'évolution du billet vert par rapport à un panier de six devises, a gagné 0,29 %, à 103,96, tandis que l'euro était en baisse de 0,31 % sur la journée, à 1,0761 $.

Les prix du brut ont rebondi après une chute récente, mais les repères pétroliers étaient sur la voie d'une baisse de sept semaines, la plus longue en cinq ans, après que l'Arabie saoudite et la Russie aient fait pression sur les membres de l'OPEP+ pour qu'ils se joignent aux réductions de production.

Le brut américain s'est établi à 71,23 dollars le baril, en hausse de 2,73%, et le Brent à 75,84 dollars, en hausse de 2,42% sur la journée.

L'or a chuté

1,35 % à 2 000,94 $ l'once après avoir chuté à 1 994,49 $, son plus bas niveau depuis le 24 novembre, alors que le dollar et les rendements ont grimpé à la suite de la publication du rapport sur l'emploi.