Les acheteurs de valeurs technologiques vont de Renaissance Technologies, qui a acheté 1,5 million d'actions du fabricant de puces Nvidia, à Maverick Capital de Lee Ainslie, qui a plus que triplé sa position sur Microsoft pour atteindre 600 000 actions.
Les positions ont été divulguées dans les déclarations 13-F, qui donnent un aperçu de la position des fonds à la fin du trimestre. Bien qu'ils ne révèlent pas les positions actuelles, ces documents constituent l'un des rares moyens d'avoir un aperçu des portefeuilles d'acteurs du marché souvent discrets, tels que les fonds spéculatifs et les fonds souverains.
Le S&P 500 a augmenté de près de 4 % entre le début du mois d'avril et la fin du mois de juin, atteignant neuf records consécutifs dans un rallye alimenté par l'enthousiasme suscité par l'intelligence artificielle et les espoirs que la Réserve fédérale sera en mesure de réduire l'inflation aux États-Unis sans nuire à la croissance.
Les marchés se sont emballés au début du troisième trimestre, les inquiétudes concernant les valorisations élevées ayant frappé les actions de nombreux poids lourds de la technologie. Les inquiétudes concernant l'économie américaine et le dénouement d'un carry trade mondial basé sur le yen ont encore plus perturbé les marchés, entraînant une forte chute du S&P 500 au début du mois d'août. L'indice a récemment rattrapé une grande partie de ces pertes.
Voici un aperçu de la position de certains des plus grands fonds à la fin du mois de juin :
BRIDGEWATER ASSOCIATES
Le macro hedge fund fondé par le légendaire investisseur Ray Dalio a plus que doublé sa participation dans Amazon pour atteindre 2,6 millions d'actions, une position évaluée à 551,3 millions de dollars à la fin du mois de juin. Le fonds a grosso modo doublé ses parts dans Microsoft pour atteindre 1,09 million d'actions, d'une valeur de 487,3 millions de dollars. En revanche, il a réduit sa participation dans Apple de près de trois quarts, à 469 324 actions, soit 98,8 millions de dollars.
GESTION DU FONDS SOROS
Tous les grands fonds n'ont pas été acheteurs de technologie. Le family office de George Soros a réduit sa participation dans Alphabet, la société mère de Google, de près de 39 %, à un peu moins de 915 000 actions, d'une valeur de 166,7 millions de dollars. Il a réduit sa participation dans Amazon d'un peu plus de 26 %, à environ 290 850 actions, pour une valeur de 56,2 millions de dollars.
En dehors de la technologie, il a ajouté une position de 12,7 millions de dollars dans UnitedHealth Group. Le fonds a également réduit sa participation dans le fabricant de médicaments amaigrissants Novo Nordisk, tout en augmentant sa participation dans Merck & Co à 300 000 actions d'une valeur de 37,1 millions de dollars.
LIGHT STREET CAPITAL
Le fonds spéculatif Light Street Capital, spécialisé dans les actions technologiques, a ajouté 77 459 actions d'Apple tout en se débarrassant de ses 110 000 actions d'Alphabet et a également vendu 46 000 actions de Microsoft au deuxième trimestre. Le fonds a réduit ses participations dans Meta et Nvidia. Il a ajouté Dell Technologies, achetant pour 17,4 millions de dollars, soit 126 279 actions.
MAVERICK CAPITAL
Le fonds spéculatif de Lee Ainslie a plus que triplé ses parts dans Microsoft pour atteindre 600 000 actions au deuxième trimestre. Il a augmenté ses positions dans Meta et Amazon, mais a réduit sa participation dans Alphabet. Maverick a également réduit son exposition à Nvidia.
RENAISSANCE TECHNOLOGIES ET AUTRES
Nvidia, qui a contribué à la hausse du marché boursier cette année, a continué à susciter l'intérêt d'investisseurs de premier plan, dont le fonds spéculatif Renaissance Technologies, qui a ajouté environ 1,5 million d'actions au cours du trimestre.
De grands gestionnaires d'actifs, dont BlackRock, State Street et Vanguard, ont également effectué des achats importants. Twin Tree Asset Management, basé au Texas, fait partie des fonds qui ont liquidé leur position sur Nvidia en vendant près de 900 000 actions.
TIGER GLOBAL MANAGEMENT
Le fonds spéculatif de Chase Coleman a ajouté 1,9 million d'actions à Qualcomm, pour un montant total de 370 millions de dollars. En dehors du secteur technologique, il a ajouté une nouvelle position de 1,2 milliard de dollars dans UnitedHealth Group, soit 2,3 millions d'actions. Il n'a pas modifié ses positions dans les "Magnificent Seven", qui comprennent Nvidia, Alphabet et Amazon.
SCION ASSET MANAGEMENT
Le gestionnaire de fonds Michael Burry, dont les paris contre le marché immobilier américain avant la crise financière de 2008 ont été relatés dans le film "The Big Short", a réduit le nombre d'entreprises dans son portefeuille à 10 en juin, contre 16 en mars. Il a néanmoins ajouté de nouvelles actions, notamment la société immobilière Hudson Pacific Properties, Molina Healthcare, qui fournit des services de santé dans le cadre des programmes soutenus par le gouvernement, et la société de paiement Shift4.
ROKOS CAPITAL MANAGEMENT
Le fonds spéculatif macro dirigé par Chris Rokos a vendu une position de 164,9 millions de dollars dans Apple, totalisant 961 403 actions, qu'il détenait à la fin du premier trimestre, tout en réduisant sa participation dans Alphabet de près de 90 %. Mais Rokos a augmenté ses participations dans d'autres actions des "Sept Magnifiques" : Meta, Nvidia, Microsoft et Amazon.
SOROS CAPITAL MANAGEMENT
Le family office du fils de George Soros, Robert Soros, a dissous sa participation de 63 640 actions dans Microsoft, d'une valeur de 26,6 millions de dollars, à la fin du mois de mars, et a vendu les 103 000 actions qu'il détenait dans Advanced Micro Devices au deuxième trimestre, tout en réduisant son exposition à d'autres grandes entreprises technologiques, telles qu'Amazon, Uber Technologies, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company et Meta. Soros a dissous une importante position de vente, généralement considérée comme baissière, dans le fonds négocié en bourse iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond .
FONDS D'INVESTISSEMENT PUBLIC SAOUDIEN
Le Fonds d'investissement public saoudien a liquidé sa position dans la société biotechnologique d'amaigrissement Allurion Technologies, en vendant près de 1,2 million d'actions. Il a triplé sa position dans la société brésilienne de banque numérique Nu Holdings, en ajoutant environ 2,6 millions d'actions, et a complété des positions existantes sur des options d'achat, généralement considérées comme haussières, dans de grandes valeurs technologiques telles que PayPal, Microsoft et Meta.
Le fonds détenait environ 20,7 milliards de dollars d'actions américaines au deuxième trimestre. Au premier trimestre, il avait réduit ses avoirs de près de moitié, à 18 milliards de dollars.
JANA PARTNERS
L'investisseur activiste Jana Partners a pris une nouvelle participation dans la société américaine de logiciels d'entreprise BlackLine Systems au cours du deuxième trimestre. Jana possédait 1,15 million d'actions au 30 juin, ce qui équivaut à une participation de près de 2%. (Reportage de Carolina Mandl et David Randall à New York ; Reportage complémentaire de Lewis Krauskopf ; Rédaction : Ira Iosebashvili, Nick Zieminski, Rod Nickel et Jamie Freed)
