Selon les données du LSEG Lipper, les fonds de gestion de la volatilité, qui visent à minimiser les risques et à fournir des rendements stables en période d'incertitude, ont enregistré leur première collecte nette en 14 mois, attirant 601 millions de dollars en juillet.
Les analystes s'attendent à de nouveaux afflux dans ces fonds au cours des prochains mois, à mesure que la nervosité des marchés, déclenchée ce mois-ci par les inquiétudes sur les marchés du travail américains et le dénouement de milliards de dollars d'opérations de portage financées par le yen, s'accentuera.
Les fonds de gestion de la volatilité investissent généralement dans des actions à faible volatilité ou utilisent des stratégies telles que l'arbitrage d'options, afin d'exploiter les écarts de prix et de volatilité sur le marché des options.
Au début du mois, la "jauge de la peur" de Wall Street, l'indice de volatilité CBOE, a atteint son niveau le plus élevé depuis plus de quatre ans, tandis que l'indice de volatilité des obligations, l'indice ICE BofA MOVE, a grimpé en flèche.
Bien que les deux indices se soient depuis tassés, les inquiétudes économiques persistantes et les incertitudes quant aux réductions des taux d'intérêt américains continuent d'alimenter les craintes que les marchés ne connaissent un nouveau cycle de volatilité extrême dans les mois à venir.
"La demande de fonds de gestion de la volatilité devrait rester élevée jusqu'à la fin de l'année. Cela est dû aux prochaines élections américaines et à l'instabilité économique potentielle, qui ne font qu'accroître les fluctuations du marché", a déclaré Julia Khandoshko, PDG du courtier international Mind Money.
"Les investisseurs ont tendance à utiliser ces fonds comme outils de couverture et à protéger leurs portefeuilles dans des conditions d'incertitude similaires."
Selon les données du LSEG, l'Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF, le JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF et le Fidelity SAI US Low Volatility Index Fund ont enregistré le plus d'entrées le mois dernier, avec respectivement environ 774,58 millions de dollars, 588,77 millions de dollars et 395,61 millions de dollars.
Ce mois-ci, les fonds iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD A, JPMorgan Managed Income Fund L et Invesco S&P 500 Low Volatility ETF ont recueilli respectivement 137,25 millions de dollars, 119,49 millions de dollars et 87,2 millions de dollars.
