Les quatre principales stratégies de fonds spéculatifs ont terminé le mois en hausse, les fonds spéculatifs en actions étant le principal gagnant, avec une hausse de 4,24 %, dans un nouveau départ pour une catégorie qui a enregistré des pertes importantes en 2022.

L'année dernière, les hedge funds ont enregistré leur pire performance depuis 2018, principalement tirée vers le bas par les actions, les gestionnaires de portefeuille ayant eu du mal à placer des paris dans un contexte de turbulences sur les marchés.

"Les hedge funds actions ont mené les gains de stratégie pour le mois, car les investisseurs se sont positionnés pour une amélioration de l'environnement du marché des actions en 2023, y compris une modération des hausses de taux d'intérêt et un ralentissement de l'inflation générationnelle", a déclaré HFR dans une présentation.

Pourtant, les principaux indices de Wall street ont largement dépassé les fonds spéculatifs. En janvier, le Nasdaq a augmenté de 10,7 %, son meilleur mois de janvier depuis 2011, tandis que le S&P 500 a progressé de 6,18 %.

Les données du prime brokerage de Goldman Sachs ont montré que le mois dernier, les hedge funds ont massivement abandonné leurs paris contre les actions, celles-ci étant devenues trop chères dans un contexte de reprise. La couverture à découvert a atteint son rythme le plus rapide depuis 2015, dépassant la vitesse observée pendant la frénésie des actions mèmes.

Les paris baissiers des hedge funds les ont empêchés d'afficher des rendements plus élevés en janvier.

Les stratégies événementielles, qui parient principalement sur les conclusions ou les échecs de transactions et les situations d'activisme, ont progressé de 3,55 % le mois dernier.

Les fonds spéculatifs de valeur relative, qui négocient les disparités de prix, ont augmenté de 1,95 %, tandis que les fonds spéculatifs macro ont gagné 0,26 %, principalement tirés vers le bas par les stratégies axées sur les algorithmes et les matières premières.