L'ampleur des projets sur lesquels opèrent les gérants externes de fonds d'infrastructure et l'utilisation intense des services liés aux infrastructures par la société peuvent avoir un impact considérable sur l'environnement et la zone environnante, indique Marvin de Jong, gérant de portefeuille Private Markets chez Kempen Capital Management.

Combattre les effets indésirables permet aussi de minimiser l'impact sur l'environnement et la zone environnante et par là même d'améliorer la performance financière des actifs d'infrastructure : une société des eaux privée peut dégager plus de bénéfices si peu de fuites surviennent lors de l'alimentation en eau potable jusqu'aux foyers, souligne le gérant.

Les grands investissements des fonds d'infrastructure dans les éoliennes et les parcs solaires contribuent par exemple à réduire les émissions de CO2. Les aspects environnementaux ne sont bien sûr pas les seuls facteurs ESG de ce secteur, les critères sociétaux et de gouvernance comptent aussi.

Les gérants disposent en général d'une politique ESG spécifique à laquelle ils adhèrent de façon stricte et sur laquelle tout gestionnaire indépendant et sélectionneur de gérants devrait se pencher. Les gérants doivent appliquer des critères de sélection rigoureux quand ils analysent les actifs à intégrer dans un portefeuille. Les facteurs ESG représentent un élément important et doivent, idéalement, être incorporés au processus d'investissement, précise Marvin de Jong (Kempen Capital Management).

L'environnement, les termes et conditions d'emploi, la sécurité, la création de postes au niveau local, et la communication avec les acteurs des projets mis en oeuvre sont les sujets les plus souvent examinés par les gérants. Plusieurs d'entre eux sont signataires des PRI (ou ont l'intention de les signer) et rendent compte de tous les aspects ESG dans un rapport annuel dédié à l'investissement responsable, explique Marvin de Jong.

Ce dernier observe que de nombreux gérants admettent que les aspects ESG ont un impact sur la performance long-terme de leurs actifs.

Dans la pratique, Kempen Capital Managment constate que les gérants ont une approche à géométrie variable vis-à-vis des facteurs ESG, d'où l'importance, selon lui, de bien sélectionner les fonds. La société de gestion pense que les gérants qui ignorent les facteurs ESG ne satisfont pas aux critères d'engagement actionnarial sur le long terme.