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Tommy Douziech

Analyste
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Collectionneur de pépites, Tommy Douziech est avant tout un investisseur GARP qui apprécie exploiter les inefficiences de marché sur des valeurs qualitatives avec une belle marge de sécurité.
Spécialiste du marketing et passionné de finance, cet analyste de marché s’est fait une place chez Zonebourse, jonglant au gré de ses envies entre investissements dans la valeur à long terme, stratégies de trading et psychologie des marchés.

Les meilleures actions en trend following 

09/07/2021 | 10:26
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(Article mis à jour avec une liste de valeurs pour chaque région géographique) Le trading en trend following est, comme son nom l’indique, du suivi de tendance. Considérée comme une des stratégies les plus rentables si elle est bien exécutée, elle profite de nombreux atouts comme la simplicité d’analyse, de sélection de valeurs et de placement des stop-loss (coupure du trade) ou des take-profit (prise totale ou partielle de bénéfices).

Encore faut-il connaître quelques-uns des paramètres les plus favorables pour sélectionner de belles valeurs faciles à exploiter avec cette stratégie. Regardons quelques critères de base pour comprendre cette approche et apprendre à sélectionner les meilleures actions en trading trend following à court, moyen et long terme. 

L’indicateur AR développé en interne chez Zonebourse permet d’analyser l’évolution du cours des actions en prenant en compte l’accélération haussière (notée A) rattachée au degré de la pente ainsi que la régularité de cette hausse (notée R). Ce ratio concilie ainsi une forte pente haussière du titre et une faible volatilité pour éviter les drawdowns (les trous d’air importants). Et ce, sur différents horizons de temps, afin de profiter au maximum d’une tendance haussière à court, moyen et long terme. 

Il faut noter que les valeurs qui ressortent de ces filtres sont la plupart du temps peu ou pas cycliques. En effet, la nature des actions cycliques induit de multiples trajectoires paraboliques (comme l’illustre le graphique du titre Renault ci-dessous).

Source : Zonebourse

Nous recherchons au contraire des valeurs avec une trajectoire exponentielle ou rectiligne (comme en témoigne le graphique de Shopify en échelle logarithmique ci-dessous). 
Source : Zonebourse 

Les entreprises en mauvaise santé financière au regard de leur bilan seront exclues car elles ont tendance à subir davantage en marché baissier. Les valeurs en redressement au sens de Peter Lynch seront également éviter sur le long terme (même si elles peuvent vous faire gagner beaucoup à court et moyen terme en trend following comme en témoigne le cours de Tod’s ci-dessous). 
Source : Zonebourse 

Je rappelle tout de même une évidence : faire du trend following sur une valeur avec de bons fondamentaux, est plus facile et plus rassurant. N’hésitez pas à regarder les fiches notations Zonebourse pour avoir un récapitulatif des points faibles et points forts de vos valeurs. 

Le placement du stop-loss en trendfollowing sur ce type de valeurs : 

Puisqu’il s’agit de trading en trend following, nous conseillons le placement de stop-suiveur respectant les règles de la loi de Dow. C’est-à-dire, tant que le titre réalise des plus hauts de plus en plus hauts et des plus bas de plus en plus hauts, le titre peut être conservé. Le stop-loss doit donc se placer sous le précédent plus bas, ce qui marquerait un possible renversement de tendance. Bien évidemment, ce stop se détermine en fonction de l‘échelle (journalière, hebdomadaire, etc) correspondant à l’horizon de temps assujetti (court terme, moyen terme, long terme). Pour faire simple, on renforce en bas de canal haussier, on allège en haut de canal, on coupe son trade lorsque la tendance est cassée (sortie du canal par le bas), on (r)achète lorsque le canal est réintégré. Certains trades peuvent ainsi durer des années tant que la tendance n’est pas dégradée (voir le graphique ci-dessous). 

Les meilleures actions en trend following 

Au regard de ces différents paramètres, notre équipe d'experts a créé pour vous une liste style d'investissement intégrant les meilleures valeurs en trend following sur les différentes places boursières du monde. Cette liste est mise à jour quotidiennement et disponible à tous nos abonnés. 

Cliquez ici pour découvrir les meilleures actions en trend following

Un exemple d'action en trend following 

Voici un exemple de valeur qui respecte bien ces critères pour du swing-trading en trend following de court terme (plusieurs semaines), moyen terme (plusieurs mois) et long terme (plusieurs années). C'est-à-dire avec les meilleures notations AR-LT, AR-MT, AR-CT, A-LT, A-MT, A-CT, R-LT, R-MT et R-CT (CT pour court terme, MT pour moyen terme, LT pour long terme, R pour régularité de la pente et A pour inclinaison de pente). Il s’agit de la société de gestion d’indices MSCI. 

MSCI est spécialisée dans l’édition d’informations et d’outils d’aide dédiés aux investisseurs institutionnels. Beaucoup d’indices proviennent de chez eux, à commencer par le MSCI World. Leur activité est non cyclique. C’est une valeur classée dans le secteur des services financiers mais la réaction des titres des gestionnaires d’indices comme S&P Global et MSCI n’a rien à voir avec les valeurs bancaires comme JPMorgan Chase et Goldman Sachs. Ces sociétés ne supportent pas de risque de crédit comme les banques et assurent un service indispensable aux marchés, ce qui leur permet d’obtenir des revenus réguliers, même en temps de crises. Son quasi-monopole sur certains indices et la difficulté pour un nouvel entrant de pénétrer le marché lui permet de réaliser des marges remarquables, la protégeant ainsi des forts mouvements inflationnistes. Ces qualités fondamentales lui confèrent une certaine régularité du titre avec des drawdowns plus faibles que le marché (plus fort drawdown de -32% en mars 2020 contre -35% pour l’indice S&P500). 

Source : Zonebourse 

Conclusion :

Vous l’aurez compris, le suivi de tendance est une stratégie relativement simple basée sur un constat : un titre en tendance haussière le reste tant qu’il réalise des plus hauts de plus en plus hauts et des plus bas de plus en plus hauts. L’indicateur AR est une illustration pour vous aider à sélectionner des titres portés par de fortes tendances haussières sur différents horizons de temps. Il faut toutefois prendre le temps d’analyser vos valeurs en back-testant vos stratégies et en développant une réelle compréhension du comportement de vos valeurs sur différents marchés (sa volatilité, sa corrélation avec les autres valeurs et les indices, etc). 


© Zonebourse.com 2021
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Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
ASM INTERNATIONAL N.V. 2.26%362 Cours en temps réel.101.17%
ESKER 0.17%286.5 Cours en temps réel.62.23%
GOLDMAN SACHS BDC, INC. 0.16%18.83 Cours en différé.-1.52%
HERMÈS INTERNATIONAL 2.53%1317.5 Cours en temps réel.49.78%
JPMORGAN CHASE & CO. 3.38%161.18 Cours en différé.22.70%
L'ORÉAL 0.73%387.25 Cours en temps réel.24.60%
MSCI INC. 1.31%653.58 Cours en différé.46.37%
RENAULT 2.83%30.02 Cours en temps réel.-16.05%
SARTORIUS STEDIM BIOTECH 1.79%534 Cours en temps réel.83.38%
SHOPIFY INC. 0.73%1476.6 Cours en différé.30.45%
TELEPERFORMANCE SE 0.56%375.7 Cours en temps réel.38.48%
TOD'S S.P.A. 2.14%46.74 Cours en différé.64.23%
Réagir à cet article
RF5ee3283f7c8e2 - Il y a 2 mois arrow option
Comment la régularité est-elle appréhendée ? Pour faire un ratio encore faut-il que nous comprenions le calcul mathématique.
  
  
CC5db45f53e45a0 - Il y a 2 mois arrow option
Sur quelle page de la fiche valeur se trouve l'indicateur AR, est-il possible de l'afficher sur un graphique ZB ?
6
  
Rosso77 - Il y a 2 mois arrow option
Bonjour, tout comme vous nous conseillez des "trading action", je pense qu'il serait intéressant d'avoir aussi des propositions orientés trend following.
Cordialement
7
  
Boursti - Il y a 2 mois arrow option
Merci beaucoup pour cette sélection fort belle et rassurante.
Je souhaiterais également comme ci-dessus connaître ce fameux indicateur AR
  
  
axelcamil - Il y a 2 mois arrow option
bonjour,
où trouve -t-on cet indicateur ?
je vous signale parmi les actions suisses VAT Group, Swissquote et Partners Group.
  
  
Voir les 5 réponses précédentes
JB607da3a9ef5cb - Il y a 1 mois arrow option
bonjour,
+1 pour savoir où trouver l'indicateur ? Merci
1
  
jmbrun193 - Il y a 1 mois arrow option
Bonjour, je suis également preneur de l'indicateur car dans le temps la liste doit évoluer
  
  
FD5eefed1277bb6 - Il y a 1 mois arrow option
Bonjour, ou se trouve cet indicateur svp ?
  
  
Al2373 - Il y a 1 mois arrow option
Bonsoir, je suis aussi très intéressé par l'utilisation de cette batterie d'indicateurs. Vous nous avez mis l'eau à la bouche, vous ne pouvez pas ne pas nous donner cet accès. Merci par avance.
  
  
RODIAGA - Il y a 1 mois arrow option
vous n'avez pas besoin d'indicateur, il suffit de regarder les graphiques, vous voyez à quoi ça rassemble, le monsieur nous a mis plusieurs exemples
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