L'inflation de la zone euro a dépassé les prévisions pour atteindre 10,0 % en septembre, un nouveau record, comme prévu par les analystes après que les données allemandes aient montré que les prix à la consommation ont augmenté de 10,9 % sur l'année.
Les investisseurs estiment que les mesures de la Banque d'Angleterre (BoE) ont mis un frein aux effets de spirale dans les obligations à long terme après que le plan controversé du Premier ministre britannique Liz Truss pour relancer la croissance économique ait déclenché le chaos sur les marchés. Ils ont dit qu'ils attendraient toujours un plan crédible pour garder la dette sous contrôle.
Mme Truss a déclaré jeudi qu'elle s'en tiendrait à son plan, et son ministre des finances, Kwasi Kwarteng, rencontrera vendredi le chef de l'organisme indépendant de surveillance fiscale de la Grande-Bretagne pour tenter de calmer les marchés.
Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans a baissé de 13 points de base (pb) à 2,08 %. Il a atteint son plus haut niveau depuis décembre 2011 à 2,35 % mercredi.
Les taux réels allemands étaient toujours en territoire positif, avec le rendement des obligations indexées sur l'inflation à 10 ans à 0,006 %, après avoir atteint un sommet de la séance à 0,097 %.
Un indicateur clé du marché des prévisions d'inflation à long terme était autour de son plus bas niveau en quatre semaines, à 2,14 %, un signe que les marchés pensent que les prochaines mesures de la Banque centrale européenne seront efficaces pour maîtriser la hausse des prix à la consommation.
"Les responsables de la Banque centrale européenne ont toutes les raisons de continuer à intensifier leur discours faucon", ont déclaré les analystes d'ING, se référant aux données sur l'inflation en Allemagne et dans la zone euro.
Les décideurs de la BCE ont exprimé jeudi un soutien accru à une nouvelle hausse importante des taux d'intérêt.
"Hier, Pablo Hernandez de Cos (le responsable politique de la BCE) a fixé le taux terminal à 2,25-2,5 %. Si c'est l'objectif, alors une augmentation globale d'au moins 150 points de base supplémentaires est envisageable au cours des prochaines réunions", ont ajouté les analystes d'ING.
Le rendement des obligations d'État italiennes à 10 ans a baissé de 13,5 pb à 4,5 %, l'écart entre les rendements italiens et allemands à 10 ans étant de 242 pb.
Les analystes de Commerzbank ont souligné qu'un récent bond des rendements des gilts a déclenché un élargissement de l'écart de rendement entre l'Italie et l'Allemagne, malgré le fait que les résultats des élections italiennes aient été à peu près conformes aux attentes.
"L'expérience britannique a probablement joué un rôle, les participants au marché réalisant les conséquences d'une politique économique irresponsable", ont-ils déclaré dans une note aux clients.
"Il en va de même pour le gouvernement italien. Les récents développements du marché devraient donc donner lieu à des annonces prudentes de la part du nouveau gouvernement", ont-ils ajouté.
Le document économique et financier (DEF) du gouvernement sortant de Mario Draghi constituera le cadre du budget 2023 qui sera examiné par l'Union européenne.
