Les acheteurs d'huile comestible, y compris les consommateurs sensibles aux prix en Asie du Sud et en Afrique, supporteront le poids des contraintes de l'offre qui surviennent juste au moment où la demande devrait augmenter, la Chine assouplissant les contrôles COVID-19 et l'Inde augmentant ses achats.

Les restrictions à l'exportation de l'Indonésie et l'utilisation accrue des cultures pour la fabrication de biocarburants constituent un autre défi pour les pays importateurs de denrées alimentaires qui souffrent de l'inflation galopante de l'année dernière, qui a poussé les prix des principaux produits de base tels que le blé, le maïs et le soja à des sommets historiques ou pluriannuels.

"La mise en œuvre du mandat B35 en Indonésie en 2023 change définitivement la situation mondiale de l'offre et de la demande d'huile de palme en 2023", a déclaré Oscar Tjakra, analyste principal de la recherche alimentaire et agroalimentaire chez Rabobank.

"Je m'attends maintenant à ce que le SND mondial de l'huile de palme soit légèrement déficitaire."

Le mandat B35 de l'Indonésie, le plus élevé au monde, stipule que le diesel vendu dans le pays à partir du 1er février doit contenir 35% d'ester méthylique d'acide gras à base de palme. En comparaison, la Malaisie a partiellement mis en œuvre un mandat de mélange de biodiesel de 20 % et d'autres pays ont des mesures appelant à des pourcentages à un ou deux chiffres de contenu biologique pour le diesel ou l'essence.

Selon l'Association des producteurs de biocarburants d'Indonésie, le mandat B35 absorbera 11,44 millions de tonnes d'huile de palme cette année, contre 9,6 millions en 2022 dans le cadre de la mesure B30 du pays.

L'Indonésie, producteur de plus de la moitié de l'offre mondiale d'huile de palme, a également resserré les règles commerciales cette année, autorisant les exportateurs à expédier seulement six fois leur volume de ventes d'huile de palme domestique, soit moins que le ratio de huit fois prévu pour le quatrième trimestre 2022.

"Les exportations indonésiennes d'huile de palme vont certainement baisser, car la production va diminuer, la consommation intérieure va augmenter", a déclaré à Reuters Fadhil Hasan, un responsable de l'Association indonésienne de l'huile de palme (GAPKI).

L'Indonésie a produit 51,3 millions de tonnes d'huile de palme en 2022 et a exporté 33,7 millions de tonnes, a estimé GAPKI. En 2023, la production d'huile de palme devrait atteindre 50,82 millions de tonnes et les exportations 26,42 millions de tonnes, a-t-elle précisé.

Les contrats à terme de référence pour l'huile de palme devraient se situer dans une fourchette de 4 000 à 4 200 ringgit (920 à 970 $) par tonne cette année, selon le directeur général du Malaysian Palm Oil Board, Ahmad Parveez Ghulam Kadir.

C'est moins que la moyenne record des contrats à terme sur le palmier malaisien de 4 910 ringgit la tonne en 2022, avec des prix plus élevés en raison de la perturbation de l'approvisionnement en huile alimentaire et de la distribution par l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Mais c'est encore élevé par rapport aux années précédentes. Les prix de l'huile de palme brute malaisienne ont atteint en moyenne 3 260 ringgit la tonne entre 2018 et 2022.

Vendredi, les contrats à terme de palme malaisiens s'échangeaient autour de 3 860 ringgit, oscillant près d'un plus bas de trois semaines. [POI/]

Parmi les autres menaces qui pèsent sur les approvisionnements en huile comestible, citons la pire sécheresse que connaît l'Argentine depuis 60 ans, qui devrait réduire sa production de soja à 41 millions de tonnes, contre 48 millions de tonnes estimées précédemment.

FORTE DEMANDE

En décembre, les importations indiennes d'huile de palme ont bondi de 94 % par rapport à l'année précédente pour atteindre un niveau record, la décote plus importante de l'huile de palme par rapport aux huiles végétales rivales ayant incité les raffineurs à augmenter leurs achats.

"La décote de l'huile de palme par rapport aux huiles rivales est d'environ 300 dollars la tonne, nous nous attendons à ce que cette décote se réduise à environ 200 dollars d'ici mars", a déclaré Sandeep Bajoria, directeur général de Sunvin Group, une société de courtage en huile végétale.

"Mais la forte demande d'huile de palme de l'Inde va se poursuivre car c'est toujours l'huile comestible la moins chère."

Les achats d'huile de palme par la Chine, deuxième plus grand importateur mondial, devraient également augmenter cette année, après avoir connu une forte baisse en 2022 en raison des contrôles COVID alors stricts de Pékin.

(1 $ = 4,3350 ringgit)