L'année dernière, seuls 12 % des sociétés de capital-investissement interrogées ont déclaré qu'il était "très probable" qu'elles réalisent des acquisitions de type "bolt-on" pour les entreprises de leur portefeuille.
Deutsche Numis a interrogé 200 professionnels du capital-investissement, qui ont déclaré qu'ils s'attendaient à un intérêt nettement accru pour les transactions public-privé au Royaume-Uni, 26% des répondants considérant les actifs publics comme le principal objectif du pipeline, contre 14% en 2023.
Les sociétés de capital-investissement s'attendent également à des transactions plus importantes, d'après le rapport, après une période où les opérations d'apport étaient principalement de nature " ménagère ".
Ces perspectives optimistes font suite à une reprise des transactions cette année, la baisse ou la stabilité des taux d'intérêt ayant facilité le financement des rachats d'entreprises.
L'activité de fusion et d'acquisition au Royaume-Uni a augmenté de 28,3 % depuis le début de l'année, les secteurs de la finance, de l'industrie et de la consommation étant en tête, selon les données du LSEG.
"Les investisseurs en capital privé s'attendent à ce que les fusions-acquisitions soient plus actives l'année prochaine, grâce à l'amélioration continue des marchés financiers", a déclaré Alec Pratt, co-responsable des fusions-acquisitions des sponsors financiers de la région EMEA à la Deutsche Bank.
Cependant, malgré les signes de détente, l'environnement difficile du financement de la dette reste le principal obstacle pour les sociétés de capital-investissement. Deux tiers des personnes interrogées dans le cadre de l'enquête considèrent que le marché de la dette britannique est difficile ou "très difficile", ce qui représente une légère baisse par rapport aux 73 % enregistrés en 2023.
Selon Deutsche Numis, les changements réglementaires potentiels sont devenus le deuxième défi le plus important pour les personnes interrogées dans le cadre de l'enquête, en raison des perceptions des sponsors d'une Autorité de la concurrence et des marchés interventionniste.
